Министерство высшего и профессионального образования РФ.

Кафедра применения методов математического  моделирования и эконометрии  в экономике. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 
 
 
 
 

Тема: Математическое моделирование управления торговым кредитом на промышленном предприятии. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила:                        Самохина Ирина ЭФ гр774 
 
 

Научный руководитель:  Перфильев Александр Александрович 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Новосибирск 2000г

 

       Содержание.

      Часть 1. Ведение……………………………………………….….стр 2.

      Часть 2. Управление торговым кредитом на промышленном предпиятии.

          Глава 1. Понятие дебиторской  задолженности и основные методы управления ею..…………………………………………………стр. 4

                §1.1.Кредитная политика предприятия…………….стр. 7

                §1.2.Финансирование дебиторской задолженности..стр.9

          Глава 2. Товарный кредит и другие методы стимулирования объема продаж. Эффект операционного и финансового рычагов………………………………………………………………….стр.11

          Глава 3. Управление торговым кредитом……………….стр. 18

                §3.1 Моделирование  управления торговым кредитом на промышленном предприятии………………………………………….стр. 18

                §3.2 Расчеты и выводы по модели………………..стр. 24

     Часть 3. Заключение…………………………………………….стр. 25

     Список  литературы……………………………………………..стр. 26

 

      Часть 1. Введение

      В условиях переходной экономики России очень существенно изменились цели функционирования предприятия. Если раньше главной задачей был выпуск продукции, то сейчас ею стала максимизация прибыли предприятия и завоевание рыночной ниши.

      Одним из последствий такого перехода является то, что у многих предприятий очень  резко увеличилась дебиторская задолженность. Что во многом связано с увеличением доли просроченных неплатежей.

      Так, к примеру, будучи составляющим элементом  оборотных средств, дебиторская  задолженность на начало 1990 года существенно  уступала по сумме материальным затратам и запасам в народном хозяйстве. Удельный вес запасов и затрат в оборотных средствах предприятий превышал 65%, и лишь  около 19% относились к средствам в расчетах. Но уже на 1 января 1996 года удельный вес запасов и затрат уменьшился до 40,8%, а средств в расчетах увеличился до 53,5%.[14 стр.34]

      Изменилась  и сама структура дебиторской  задолженности. На начало 1996 более половины ее составляли просроченные неплатежи.  К 1997 году ситуация  не изменилась.

      В условиях плановой экономики такой  проблемы не существовало, поэтому исследования в области финансового управления практически не проводились. Сейчас для большинства российских предприятий возникла необходимость в разработке методик управления собственными и заемными средствами предприятия, и дебиторской задолженностью.  Большая роль уделяется предприятиями расчету и анализу коэффициентов характеризующих состояние предприятия.

      Цель  данной курсовой работы показать умение применять экономико-математические методы в политике управления финансами  предприятия, и в частности, в управлении дебиторской задолженностью и ее финансировании.

      В первой главе рассматриваются основные теоретические моменты: определение  дебиторской задолженности, ее место  в финансах предприятия, подходы  и стратегии управления дебиторской  задолженности. Основные элементы кредитной политики предприятия и варианты финансирования дебиторской задолженности.

      В следующей главе рассмотрена  модель управления торговым кредитом на промышленном предприятии. Проведены  расчеты данным отчетности ОАО «НГТС» и сделаны выводы. 

 

      

      Часть 2. Управление торговым кредитом на промышленном предприятии.

      Глава 1. Понятие дебиторской  задолженности и  основные методы управления ею.

      Дебиторская задолженность – это относительно самостоятельная категория. В широком  смысле слова дебиторская задолженность охватывает все расчеты предприятий-поставщиков с предприятиями-покупателями. Она образуется, когда предприятие-поставщик отгрузило товар, и списало его со своего баланса, а оплата за него еще не произведена. Или, другими словами, дебиторская задолженность – это долговые права к покупателям. 

      Дебиторская задолженность одна из категорий  активов предприятия.  Все активы предприятия можно разделить  на основные и оборотные. Которые  в свою очередь делятся на медленнореализуемые (запасы готовой продукции, сырья и материалов), быстрореализуемые (дебиторская задолженность и средства на депозитах), и наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные ценные бумаги). Кроме этого, активы могут делиться на стабильные и нестабильные, в зависимости от степени влияния на них рыночной коньюнктуры и экономической ситуации. [3 стр.237]

      Пассивы предприятия деляться чаще всего  на собственные и заемные. Это  укрупненная и наиболее часто  используемая классификация для  расчетов основных коэффициентов хозяйственной деятельности и устойчивости предприятия. Для более детального анализа заемные средства на долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

      В принципе компании могли бы продавать  продукцию за наличные деньги и вполне обойтись без кредитов, но жесткая конкуренция, стремление занять рыночную нишу, привлечь покупателей, и увеличить объемы продаж и прибыли «вынуждает» предприятие устанавливать системы скидок, оплаты в рассрочку и предоставлять товарные кредиты.

      Денежное  требование по взысканию дебиторской задолженности может быть уступлено третьему лицу посредством факторинговых операций. Факторинг – это перепродажа прав по взысканию дебиторской задолженности банку или факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие.

      Основным  преимуществом этого инструмента  является быстрое получение денежных средств (что очень важно для  поддержания определенного уровня ликвидности предприятия) и перенесение  части затрат  по управлению  долгомна контрагента. К недостатком можно отнести высокую стоимость и возможное ухудшение финансовых отношений с дебитором. [9 стр.137]

      В роли дебиторов предприятия могут  выступать как физические, так  и юридические лица:

• деловые партнеры предприятия;
• банки, бюджетные организации, финансовые посредники;
• различные объединения предприятий и организаций.

      По  статистическим данным наиболее существенной частью всей дебиторсой задолженности  является задолженность по оплате товаров, реализованных в кредит, который предоставляется с одной стороны под действием конкурентной рыночной среды, а с другой – политикой стимулирования объемов продаж.

      Целью любой политики управления дебиторской  задолженностью в рамках конкретного  предприятия является максимизация прибыли этогг предприятия.Таким образом, выбранная политика должна быть такой, которая оптимизировала бы размер дебиторской задолженности, запасов и наличности в целом.

      В принципе каждой цели предприятия можно  сопоставить соответствующие ей параметры стратегии управления.

      В общем, под стратегией управления финансовых средств (ресурсов) предприятия можно  понимать общее направление и  способ использования различных  средств, для достижения поставленной цели предприятия (в качестве цели может  выступать максимизация прибыли  или что-то еще). [13 т2. Гл.23]

      В соответствии с поставленной целью, стратегия реализуется в формировании политики предприятия по управлению оборотным капиталомв общем и  дебиторсой задолженности в частности.

      В отношении объема и структуры  текущих активов стратегическое управление может выражаться в выборе одной из следующих стратегий, которые реализуются с помощью кредитной политики и политики финансирования. Обычно это формулируется в тенрминах доли активов в объеме продаж.

      Можно выделить три типа стратегий управления дебиторской задолженностью:

      1). Мягкая стратегия предполагает увеличение до максимума величины активов в объеме продаж. Что означает больший объем финансовой гибкости, так как текущие активы – наиболее ликвидная часть (после денежных средств) имущества предприятия, которая в случае возникновения платежа по обязательствам, может быть передана в собственность контрагенту или реализована. Но другой стороной такого увеличения является увеличение риска неплатежеспособности и доли сомнительных долгов.

      2). Ограничительная стратегия предполагает напротив минимизацию доли текущик активов предприятия в оборотных средствах, что может выразиться в ужесточении инкассационной и кредитной политик предприятия. В результате снизится ликвидность активов, но вместе с этим уменьшится и риск неплатежеспособности.

      3). Сбалансированная стратегия отражает средний уровень дебиторской задолженности в реализации. [4 стр.278] 

      В основном управление дебиторской задолженностью состоит из управления товарным кредитом, так как он является наиболее существенной ее частью.

      Управление  товарным кредитом опирается на кредитную  политику и политику финансирования.

§1.1. Кредитная политика.

      Успех или неудача компании зависит  прежде всего от спроса на ее продукцию. Чем больше объем реализации, тем больше прибыль предприятия и тем благополучнее она развивается.

      В общем, кредитную политику можно  опеделить как комплекс решений, включающих срок действия кредита компании, стандарты кредитоспособности, порядок  погашения задолженности и предлагаемые скидки. [10 стр.425]

      При проведении кредитной политики необходимо учитывать текущие экономические  условия и условия конкурентноспособности предприятия; размер выгод и издержек от предоставления кредита, а также  особенности продукции, реализуемой  в кредит. Например, елси у продукта ограничен срок годности или существуют его избытки на складе, то следует применять  менее жесткую политику.

      Рассмотрим  отдельные составляющие кредитной  политики.

      Срок  кредита – это период времени, за который надо расчитаться за продукцию. Как правило, существует взяимосвязь между пеиодом хранения запасов у клиента и сроком кредита.

      Скидки  при срочной оплате – своеобразное поощрение быстрых платежей.

      Предоставление  скидок при срочной оплате  может  привести к увеличению прибыли предприятия, если клиенты выполняют условия ссуды.

      Но  скидки могут обходиться предприятию  слишком дорого. Таким образом, оптимальный  размер скидок следует находить из такого соотношения, что суммарные  выгоды равняются суммарным затратам.

      Стандарты кредитоспособности касаются надежности и кредитоспособности, которыми должен обладать клиент, чтобы получить кредит. Эти стандарты будут использоваться для определения, какие клиенты имеют право на обычные условия кредита, а какие – на льготные. Однако, нужно отметить, что российские предприятия не спешат пользоваться этими стандартами. 

      Для предприятия важную роль играет «качество» дебиторской задолженности. Одними из главных показателей, его характеризующими, являются следующие:[6 стр.36]

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (DSO – day’s sales outstanding) – количество оборотов в продажах за период. Чем выше этот показатель, тем лучше, тем короче период обращения денежных средств.
2. Среднедневной объем продаж