Законодательные основы деятельности юридических лиц

KB,- комиссионное вознаграждение (плата) лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга в /-м году;

ДУ,- - плата лизингодателю за оказание им дополнительных услуг лизингополучателю, предусмотренных договором лизинга в год. Это могут быть услуги по страхованию имущества, его техническому и сервисному обслуживанию и т.п. (величина принимается по варианту исходных данных, приведена в табл. 1, строка 7);

НДС,- налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя в  год. Лизингополучатели — малые предприятия от НДС освобождаются. По условиям данной курсовой работы НДС принимается равным нулю.

Рассмотрим подробнее порядок определения отдельных составляющих лизинговой платы.

Амортизационные отчисления (A) пределим линейным способом как произведение первоначальной балансовой стоимости основных фондов и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока их полезного использования по формуле:

А=Фб*На/100,                                     (2)

где Фб, - первоначальная балансовая стоимость основных средств (принимается по варианту исходных данных, см. табл. 1), тыс. р. Балансовая стоимость определяется по цене покупки за вычетом НДС;

На - годовая норма амортизации основных средств (амортизируемого имущества), %. Исчисляется исходя из срока полезного использования амортизируемого имущества (Тпи), который принимается также по исходным данным (табл. 1, строка 8). Норма амортизации рассчитывается следующим образом:

На =100//Тпи.                                    (3)

Плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества — предмета договора (ПК) и его комиссионное вознаграждение (KB) следует определять исходя из процентной ставки за кредит и процентной ставки комиссионного вознаграждения от среднегодовой остаточной стоимости приобретаемого по лизингу имущества по следующим формулам:

ПК,- = СТкрр х(Фначн + Фконк)/2/100,                           (4)

KB, = СТком (Фначн + Фконк)/2/100 ,                                (5)

где Ф,нач - расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга основных производственных фондов (ОПФ) на начало года, тыс. р.;

Фкон - расчетная остаточная стоимость приобретаемых по договору лизинга ОПФ на конец года (за вычетом начисленной за год амортизации), тыс. р.;

СТкр - годовая процентная ставка за использование лизингодателем кредита на приобретение передаваемого в лизинг имущества, %. Принимается на основе исходных данных по варианту (табл. 1, строка 6);

СТком - процентная ставка комиссионного вознаграждения, %. Принята в размере половины СТкр.

Лизинговые платежи осуществляются ежегодно, начиная с первого года. В соответствии с действующим порядком лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Несамортизированное имущество лизингополучатель (создаваемая строительная организация) возвращает по истечении срока действия договора лизинга.

Срок действия договора лизинга 5 лет.

Расчет суммы амортизации по годам см .табл.3.

 

Таблица 3

Расчет суммы амортизации по годам

Годы действия договора лизинга	первоначальная стоимость основных средств	годовая норма амортизации,	годовая сумма амортизации	накопленная амортизация	остаточная стоимость на начало года	остаточная стоимость на конец года
	тыс руб	%	тыс руб	тыс руб		тыс руб
	А	Б	В=А*Б/100	Г	Д	Е
1	500	12,5	62,5	63	500	438
2	500	12,5	62,5	125	438	375
3	500	12,5	62,5	188	375	313
4	500	12,5	62,5	250	313	250
5	500	12,5	62,5	313	250	188
6	500	12,5	62,5	375	188	125
7	500	12,5	62,5	438	125	63
8	500	12,5	62,5	500	63	0

 

Таблица 4

Расчет платы за использованные лизингодателем кредитные ресурсы

Годы действия договора лизинга	годовая процентная ставка за использование кредита	остаточная стоимость основных средств на начало года	остаточная стоимость основных средств на конец года	плата за использованные лизингодателем кредитные ресурсы
	%	тыс руб	тыс руб	тыс руб
	А	Б	В	Г=А*(Б+В)/2/100
1	13,2	500	438	62
2	13,2	438	375	54
3	13,2	375	313	45
4	13,2	313	250	37
5	13,2	250	188	29
итого				227

Расчет платы за использованные лизингодателем кредитные ресурсы см.табл.4.

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателя см.табл.5.

Таблица 5

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателя

Годы действия договора лизинга	процентная ставка комиссионного вознагражения	остаточная стоимость основных средств на начало года	остаточная стоимость основных средств на конец года	комиссионное вознаграждение лизингодателя
	%	тыс руб	тыс руб	тыс руб
	А	Б	В	Г=А*(Б+В)/2/100
1	6,6	500	438	31
2	6,6	438	375	27
3	6,6	375	313	23
4	6,6	313	250	19
5	6,6	250	188	14
итого				113

 

Расчет лизингового платежа см. табл.6.

Таблица 6

Расчет лизингового платежа

Годы действия договора лизинга	плата за использованные лизингодателем кредитные ресурсы	комиссионное вознаграждение лизингодателя	Величина дополнительных услуг в год	лизинговый платеж в год без НДС	лизинговый платеж в год с НДС
	тыс руб	тыс руб	тыс руб	тыс руб	тыс руб
	А	Б	В	Г=А+Б+В	Д=Г*1,18
1	62	31	30	123	145
2	54	27	30	110	130
3	45	23	30	98	116
4	37	19	30	86	101
5	29	14	30	73	87
итого				490	579

 

 

4. РАСЧЕТ ОСНОВНЫХ  ПОКАЗАТЕЛЕЙ РАБОТЫ СОЗДАВАЕМОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

4.1. Расчет результатов  работы предприятия при использовании различных схем финансирования его создания

 

Таблица 7

Расчет годовых амортизационных отчислений по различным схемам финансирования

	Показатель	ед изм	первая схема	вторая схема	третья схема
1	Покупная цена основнных средств	тыс руб	590	590	590
2	в тч НДС 18 %	тыс руб	90	90	90
3	Первоначальная стоимость	тыс руб	500	500	500
4	срок полезного использования	тыс руб	8	8	5
5	Годовые амортизационные отчисления (за 1 год)	тыс руб	62,5	62,5	0
6	Суммарные амортизационные отчисления (за срок службы)	тыс руб	500	500	0
7	Суммарные лизинговые платежи (без НДС)	тыс руб	0	0	490

 

При лизинге амортизационные отчисления самого предприятия ЗАО «Сибстой» в период действия договора лизинга = 0, поскольку основные средства ему не принадлежат, а взяты в аренду. Эти основные средства в период действия договора лизинга амортизируются у лизингодателя ,как у собственника.

Поскольку по условию по окончанию действия договора лизинга (5 лет) основные средства возвращаются лизингодателю, то для предприятия срок полезного использования оборудования взятого в лизинг = срок действия договора лизинга = 5 лет.

Выполним расчет годовых амортизационных отчислений по различным схемам финансирования (см .табл.7).

Из таблицы 7 мы видим ,что при лизинге платежи за использование оборудования практически совпадают с амортизационными отчислениями (затратами при его покупке), а срок службы значительно меньше (5 лет вместо 8 лет), то есть предприятие тратит на лизинговые платежи за 5 лет использования оборудования при лизинге почти столько же, как на амортизацию за 8 лет при покупке оборудования. Это не выгодно.

Выполним расчет основных финансово-экономических показателей по различным схема.

 

4.2.Технико-экономическое  обоснование различных результатов  деятельности предприятия

Надо учесть, что при использовании собственных средств плата за использование уставного капитала – это ставка дивидендов по акциям, выплаченных акционерам. Использование собственного капитала – это не бесплатный ресурс. Пусть ставка дивидендов = 18 % годовых.

Цену собственного капитала всегда надо учитывать, даже если дивиденды фактически не платят. Если дивиденды не были выплачены, то собственник предприятия получил убыток в размере упущенной выгоды, то есть дивидендов, которые он мог получить, вложив деньги в предприятие, которое выплачивает дивиденды. В рыночной экономике по определению не может быть бесплатных финансовых ресурсов.

При использовании заемных средств цена заемного капитала – это проценты по кредиту.

При использовании лизинга цена  капитала – проценты по заемному капиталу и дивиденды по собственному капиталу, а так же и арендные (лизинговые) платежи за взятые в лизинг основные средства .

Амортизационные отчисления с точки зрения нормативов бухгалтерского учета в России – это расходы, при которых стоимость собственных основных средств переносится на стоимость готовой продукции, а не источник финансирования и не цена собственного капитала.

Расчет цены капитала по схеме № 1 показан в таблице 8

Таблица 8.