Вывоз капитала за границу

   2.4 Режим для иностранных инвестиций за рубежом

    В развитых странах с рыночной экономикой, большинстве развивающихся стран и стран с переходной экономикой действует принцип национального режима по отношению к иностранным инвестициям. Так, принятая ОЭСР еще в июне 1976 г. Декларация о международных капиталовложениях и многонациональных предприятиях рекомендует странам — членам ОЭСР “предоставлять предприятиям, действующим на их территории и принадлежащим или же контролируемым прямо или косвенно гражданами другой страны-члена ... режим в соответствии с их законами, постановлениями и административной практикой, учитывающей международное право, и не менее благоприятный, чем тот, который предоставляется в аналогичных случаях местным предприятиям”⁶. Одновременно Декларация рекомендует странам — членам ОЭСР распространять национальный режим и на капиталовложения из третьих стран.

В Рекомендациях  по режиму для иностранных прямых инвестиций, принятых Всемирным банком в 1992 г. для стран-членов этой организации, говорится, что “эти Рекомендации базируются на общей предпосылке, что одинаковый режим для инвесторов в одинаковых обстоятельствах и при свободной конкуренции между ними является необходимым условием для благоприятного инвестиционного климата”⁷.

Деятельность  иностранных инвесторов на Западе регулируется в основном национальными законами, постановлениями и административными процедурами, обязательными для всех местных предпринимателей, как национальных, так и иностранных. По большинству аспектов хозяйственной деятельности национальное законодательство не делает различий между национальными и иностранными компаниями, применяя к ним положения своего гражданского и торгового права, в частности акционерного законодательства. Поэтому в большинстве развитых стран вообще нет специальных законов или кодексов для иностранных инвестиций, а существуют лишь некоторые административные постановления для них, а также относящиеся к ним параграфы отдельных законов. 

Национальный  режим дает много преимуществ  иностранному инвестору; зарубежные предприниматели могут основывать свои компании и хозяйствовать на тех же условиях, что и национальные производители товаров и услуг, вступая с ними в полнокровную конкуренцию; они могут избирать любую принятую в данной стране организационно-правовую форму ведения хозяйственной деятельности; пользуются большинством местных льгот; получают доступ к местным финансовым, трудовым, научно-техническим, реже — к природным ресурсам и т. д. 

Во многих развитых странах мира вообще нет  специальных государственных органов, регулирующих деятельность компаний с иностранным капиталом. Так, Комитет по иностранным инвестициям в США (межминистерская совещательная организация) имеет в принципе право рассматривать те крупные иностранные капиталовложения, которые могут иметь заметные последствия для национальных интересов США и запрещать такие капиталовложения. Но до настоящего времени случаев запрещений не отмечено. Остальные федеральные органы занимаются лишь статистическим анализом иностранных инвестиций. Нет в США и валютных ограничений. Поэтому вся регистрация и последующая деятельность компаний с иностранным капиталом регулируются законами и органами; общими для всех компаний, как национального, так и иностранного происхождения, занимающихся предпринимательской деятельностью в США. 

Однако в  некоторых развитых странах с рыночной экономикой есть специальные законы и органы, регулирующие деятельность иностранных инвесторов. Так, в Португалии действует Кодекс иностранных инвестиций и специальная государственная организация - Португальский институт торговли, туризма и инвестиций. Правда, и эта организация занимается не столько регулированием иностранных инвестиций, сколько содействием им. 

Ощутимо регулируют ввоз и деятельность иностранного предпринимательского капитала преимущественно те развитые страны, где есть опасения, что иностранный капитал может установить или расширить свой контроль над некоторыми секторами национальной экономики) завладеть заметной частью недвижимости, а также ухудшить состояние платежного баланса через вывоз прибылей и ввоз кредитов. Это Скандинавские государства и Финляндия, средиземноморские страны, бывшие британские доминионы (Канада, Австралия, Новая Зеландия, ЮАР). Еще сильнее регулируется приток и функционирование иностранных инвестиций в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Здесь на вышеупомянутые опасения налагаются еще и давние традиции сильного государственного регулирования хозяйственной жизни. 

В целом  же отклонения от принципа национального  режима имеют в мире тенденцию к уменьшению, государственное регулирование притока и деятельности иностранных прямых инвестиций смягчается. От настороженного отношения к иностранным ТНК большинство стран переходят к оценке их деятельности как в целом полезной для национального экономического развития. 

В эволюции ТНК большинство исследователей выделяют три основных этапа.

Со второй половины 80-х годов начался новейший этап глобализации мирового производства. Первый этап продолжался 30 лет, до начала первой мировой войны. Второй - 25 лет  после второй мировой войны.            В середине XIX в., до того как получило мощное развитие международное предпринимательство, во всем мире преобладало местное производство. Примерно 90% всех товаров и услуг производилась тогда на базе сырья и материалов, которые фирмы приобретали в радиусе 150 км, и в таких же пределах реализовывалась подавляющая часть продукции ⁸ 

На раннем этапе развития капитализма преобладающей  формой экспансии была торговля товарами (товарный экспорт). В конце XIX века за пределами национальных границ начинает осуществляться экспансия в форме ссудного капитала, т.е. осуществляется экспорт капитала для получения более высокого процента за рубежом, чем это возможно внутри страны. Такой экспорт называется "портфельными инвестициями". Например, крупным экспортером капитала в начале XX века была Великобритания. Характерен вывоз капитала из промышленно развитых стран. В период 1903-1913 гг., экспорт капитала из Англии составлял в среднем 7% от национального дохода. В целом на долю Англии до 1914 г. приходилось более 50% всего экспортированного международного капитала. В 1913 году свыше 90 % зарубежных инвестиций приходились на портфельные инвестиции ⁹. Экспорт капитала в такой форме не дает экспортеру право контроля над зарубежными промышленными предприятиями. 

После Второй Мировой войны масштабы экспорта капитала за национальные границы возрастают, но происходит это в форме прямых зарубежных инвестиций. Зарубежное производство, которое ранее носило эпизодический характер, стало значительным, даже определяющим фактором, отличительной чертой международной компании нового типа. 

С начала 50-х  годов международные корпорации начинают активные действия по завоеванию мировых рынков. Этому способствовала политика либерализации международных  экономических связей, появление  на политической арене многих освободившихся государств, растущий мировой потребительский спрос и другие факторы.

В настоящее  время, на новейшем этапе, деятельность ТНК продолжает эволюционировать в  соответствии с современными условиями. Можно выделить несколько направлений  такого развития:  

Во-первых, снова сменилась географическая а также отраслевая ориентация инвестиционной деятельности таких компаний. Основные потоки инвестиций обращаются между промышленно развитыми странами. ¹⁰ 

Во-вторых, так как в настоящий момент наиболее динамично развивающимися отраслями являются сфера услуг, а также новые наукоемкие отрасли, такие как, например, компьютерное производство, то основные потоки инвестиций осуществляются именно в этих направлениях. 

Производства, утратившие конкурентоспособность  в развитых странах перемещаются в развитые страны.Еще одной чертой, характеризующей современное положение ТНК, является то, что сегодня все больший объем двусторонней торговли приходится на предприятия одних и тех же корпораций, расположенных в разных странах.  

Интенсифицируется комплекс внутрифирменных отношений. Это означает интернационализацию международных рыночных отношений внутри крупных корпораций, охватывающих движение капитала, технологий, готовых и промежуточных товаров, т.е. важнейшие элементы современных мирохозяйственных связей. Манипулируя ценами внутрифирменных сделок, ТНК добиваются перераспределения своих прибылей в пользу филиалов, расположенных в странах с льготным налоговым режимом либо из стран, где существуют ограничения на перевод дивидендов за границу. Развивается внутрифирменное разделения труда. Следовательно, единый производственный процесс расчленяется на операции, осуществляемые в разных странах. Это способствует возникновению и развитию устойчивых производственных, технологических связей между странами.

      Активно создаются различные формы объединений:¹¹ 

      1. Образование глобальных союзов. Например, образование тройственного союза итальянской компании «Оливетти», американской «АТТ» и японской «Тошиба» - мирового концерна в электротехнической промышленности;

       2. Стратегические соглашения как новая форма международного сотрудничества МНК.

Стратегические  альянсы создают следующие преимущества:

- объединение  финансовых и технических ресурсов  для достижения результатов, недоступных  каждой из компаний в отдельности;

- стремление  сократить временной лаг между  открытием (изобретением) и появлением  нового продукта на рынке;

- возможность  проникнуть на новые рынки  через сбытовую сеть партнера;

- сокращение  затрат и риска проведения  поисковых исследований и разработок;

- использование  высококвалифицированного научно-исследовательского  и инженерного потенциала контрагентов, их новейшие технологии;

- снижение  темпов экономического роста  в странах, падение темпов роста  ПТ ведет к возможной утрате  позиций МДК в мировой экономике, отсюда стремление к сотрудничеству;

- усиление  глобальной конкуренции;

- интеграционные  процессы.

      3. Образование временных союзов. Речь идет о формировании новой системы производства на основе комбинации стратегических альянсов и временной кооперации между: корпорациями, самостоятельными филиалами головной корпорации и сетями малых и средних предприятий. Малые и средние фирмы во многих странах сформировали кооперативные сети, что позволяет им самим быть конкурентоспособными в глобальной системе производства. Эти сети соединяются с международными корпорациями, став субподрядчиками друг для друга. Сети малого и среднего бизнеса заключают соглашения с крупными компаниями, чтобы получить доступ на рынки, технологии, навыки управления или торговую марку. Такие производственные сети работают в двух основных конфигурациях:

- как товарные  цепочки, управляемые производителем (производство автомобилей, компьютеров,  самолетов, электротехнического  оборудования);

- как товарные  цепочки, управляемые покупателем (производство одежды, обуви, игрушек, посуды). 

Это во многом связано с тем, что, по некоторым  оценкам, современное массовое производство в развитых странах составляет уже  не более 1/3 всей продукции, остальное  приходится на мелкосерийные изделия (от 10 до 2000 штук)¹², сориентированные на вкусы того или иного контингента покупателей, причем значительно сокращается цикл изготовления.В связи с этим, наиболее важным элементом успешной управленческой стратегии становится определение такого места фирмы в сети, чтобы получить конкурентное преимущество от ее положения. Поэтому фирмы располагаются так, чтобы каждая производственная функция выполнялась в надлежащем месте в соответствии с ресурсами, издержками, качеством и доступом к рынкам. 

Таким образом, новое международное разделение труда становится не просто внутрифирменным, а внутрисетевым в структуре фирм.