Внутренний анализ платежеспособности

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризуется как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Рассмотрим взаимосвязь данных показателей на Рисунке 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия

На Рисунке 1 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью и  ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

 

3. Методика анализа платежеспособности и ликвидности организации

 

Анализ ликвидности баланса – это сравнение активов сгруппированных по степени убывающей ликвидности с пассивами сгруппированными по степени убывания срочности их погашения.

Таблица 2. Группировка статей баланса для анализа ликвидности баланса

Наименование актива	ГруппаА	Нормальное соотношение	Группа П	Наименование пассива
1	2	3	4	5
Абсолютно ликвидные: денежные средства + краткосрочные финансовые вложения	А1	≥	П1	Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность + кредиты, срок погашения которых наступил
Быстрореализуемые активы: готовая продукция + товары отгруженные + кратко-срочная дебиторская задолженность	А2	≥	П2	Краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы
Медленно реализуемые активы: запасы + НДС +долгосрочная дебиторская задолженность + расходы будущих периодов	А3	≥	П3	Долгосрочные пассивы: Долгосрочные обязательства
Труднореализуемые активы: внеоборотные активы	А4	≤	П4	Постоянные пассивы: собственный капитал

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются все 4 нормальных соотношения.

Анализ ликвидности баланса дополняется расчетом абсолютных и относительных показателей ликвидности и платежеспособности.

Абсолютные показатели:

1. Текущая ликвидность:

(А1+А2)-(П1+П2)                                                       (1)

2. Перспективная ликвидность:

А3-П3                                                                           (2)

3. Комплексная ликвидность (норматив 1-2,5):

                                                  (3)

 

Таблица 3. Относительные показатели ликвидности и платежеспособности

Показатель	Норма	Формула расчета
1	2	3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	2-3,5
Коэффициент общей платежеспособности	1-2,5

 

После анализа показателей ликвидности и платежеспособности может быть рассчитан коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. При этом, считается что утратить свою платежеспособность организация может за 3 месяца, а период восстановления равен 6 месяцам.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности =

Где Т- продолжительность отчетного периода в месяцах,

2- Коэффициент текущей ликвидности норма

В качестве базы расчеты данного показателя, как правило, используют коэффициент текущей ликвидности, однако, это не исключает использование любого другого коэффициента ликвидности и платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации ООО « ШУ СТАЙЛ»

1. Организационно-экономическая характеристика деятельности ООО «ШУ СТАЙЛ»

 

Организация ООО «ШУ СТАЙЛ» была основана  в 1971 году.В настоящее время организация имеет 10 филиалов в: Барнауле, Магнитогорске, Новосибирске, Оренбурге, Нижнем Тагиле, Уфе, Красноярске, Перми, Тюмени, Стерлитамаке, Сургуте.

Основными видами деятельности являются:

1. Розничная торговля:

• мужской, женской, детской обувью из различных материалов (включая натуральную кожу и мех);

• верхней мужской, женской и детской одеждой, в том числе из натуральной кожи и натурального меха, включая головные уборы; изделиями кожгалантереи;
• предметами сантехники, домашнего обихода, аксессуаров для ванных комнат;
• вычислительной, компьютерной, копировально-множительной техникой, офисной техникой, средствами связи (телефоны, телефаксы, телетайпы, спутниковые антенны, радио- и телефонные станции, в том числе с использованием сотовой связи);
• теле-, видео- и аудио- техникой;
• мужским, женским, детским бельем; галантерейными товарами;
• парфюмерными и косметическими изделиями; санитарно-гигиеническими товарами, стиральными порошками и иными моющими и чистящими средствами;
• инструментами, приборами и приспособлениями различного назначения;

2. Организация и эксплуатация магазинов, таможенных складов, сети торговых павильонов, палаток, отделов в других магазинах и торговых центрах, передвижных (несамоходных) торговых точек;

3. Экспортно-импортные операции, включая товарообменные и реализацию работ и услуг;
4. Строительство промышленное и гражданское;
5. Операции с недвижимостью;
6. Складские услуги
7. Консультационные и информационные услуги;
8. Представительство интересов российских и иностранных организаций;
9. Организация выставок, выставок-продаж, ярмарок, аукционов, конкурсов;
10. Осуществление видов деятельности в порядке диверсификации.

ООО «ШУ СТАЙЛ» осуществляет розничную торговлю такими брендами как CARNABY, TJ COLLECTION, CHESTER.

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «ШУ СТАЙЛ»

 

Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Проведем расчет и анализ показателей финансового состояния ООО «ШУ СТАЙЛ»по данным бухгалтерской отчетности.

Первым этапом анализа ликвидности и платежеспособности является анализ ликвидности бухгалтерского баланса.

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

 

Таблица 4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «ШУ СТАЙЛ» на конец 2011 года

Активы по степени ликвидности	На конец 2012 года, тыс. руб.	Прирост за анализи-руемый период, %	Соот-ноше-ние	Пассивы по сроку погашения	На конец 2012 года, тыс. руб.	Прирост за анализи-руемый период, %	Излишек / недостаток платежных средств, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
А1.Абсолютно ликвидные активы	18147	-15,5	≤	П1.Наиболее срочные обязательства	24626	-31,9	-6479
А2.Быстрореализуемые активы	23001	+20,9	≥	П2.Краткосрочные пассивы	0	-	+23001
А3.Медленно реализуемые активы	11398	-24,3		П3.Долгосрочные пассивы	0	-	+11398
А4.Труднореализуемые активы	1620	-3,2	≤	П4.Постоянные пассивы	29540	+40,4	-27920

 

 

 

 

 

 

Таблица 5. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «ШУ СТАЙЛ» на конец 2012 года

Активы по степени ликвидности	На конец 2012 года, тыс. руб.	Прирост за анализи-руемый период, %	Соот-ноше-ние	Пассивы по сроку погашения	На конец 2012 года, тыс. руб.	Прирост за анализи-руемый период, %	Излишек/недостаток платежных средств, тыс. руб.
1	2	3	4	5	6	7	8
А1.Абсолютно ликвидные активы	26407	+45,5	≤	П1.Наиболее срочные обязательства	36004	+46,2	-9597
А2.Быстрореализуемые активы	37425	+62,7	≥	П2.Краткосрочные пассивы	0	-	+37425
А3.Медленно реализуемые активы	10339	-9,3		П3.Долгосрочные пассивы	0	-	+10339
А4.Труднореализуемые активы	2501	+54,4	≤	П4.Постоянные пассивы	40668	+37,7	-38167

 

Проанализировав таблицу 4, видно, что из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного (А1 ≤ П1). У организации не имеется достаточно абсолютно ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, разница составляет 6479 тыс. руб.

Проведенный анализ по данным таблицы 5 показал, что ликвидность баланса на начало и на конец периода не может считаться абсолютно ликвидным, так как из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного условия превышения абсолютно ликвидныхнад наиболее срочными обязательствами (А1 П1). У организации недостаточно абсолютно ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, разница составляет 9597 тыс. руб. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.

Вторым этапом анализа является расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов). Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Далее рассчитаем коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы организации превышают его краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей платежеспособности (ликвидности) показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Исходя из вышеперечисленного, рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособность ООО «ШУ СТАЙЛ».

Таблица 6.Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ООО «ШУ СТАЙЛ»