Великая Депрессия в США 1929-1933

  К декабрю, положение  населения усугубляется: на предприятиях начались массовые сокращения, банки требуют возврата кредитов, зарплаты задерживают. В первые месяцы администрация президента Гувера не предпринимает никаких серьезных мер, надеясь на то, что «рынок исцелит себя сам». В феврале 1930 года на начало кризиса отреагировала ФРС, снизив ставку prime-rate с 6 до 4%, а к сентябрю 1931 года до 1,5 %. Основная ставка редко изменяется, она служит ориентиром стоимости кредита. В июне 1930г. в США был принят закон Смута-Хоули, вводящий 40-% пошлину на импорт, в целях защиты внутреннего рынка. Это не сколько не ослабило депрессию, а наоборот усугубило её: цены на импортные товары выросли, что характеризовалось дальнейшим ослаблением покупательной способности населения; более того, вскоре Европа ввела ответные пошлины, что вызвало повышение цен на американские товары и следовательно их меньшую конкурентоспособность на европейском рынке. Все это привело к сокращению международной торговли. Торговлю с США первой прекращает Германия, затем Франция. Считается, что именно закон Смута-Хоули стал одним из основных каналов передачи кризиса в Европу. Лишь в середине 1930-х годов после вступления в силу Закона о соглашениях и взаимной торговли, снизившем таможенные пошлины, международная торговля начала восстанавливаться до докризисного уровня.

  В конце 1930 года вкладчики  банков начали массовое изъятие вкладов, что привело к  волне банкротств банков и сжатию денежной массы. Вторая банковская паника происходит весной 1931 года. Из-за большого количества требований, у банков не хватает средств для удовлетворения запросов вкладчиков. В итоге, за два первых года Великой Депрессии сбережения в банках потеряли около 9 млн. вкладчиков; более 10 тыс. банков обанкротилось. Денежная масса сократилась по номиналу на 31 %.

  В 1930-1931 годах ВВП  США падает на 9,4 и 8,5 % соответственно, а  уровень безработицы  поднимается с 3,2% на начало 1930 до 15,9 % к концу 1931 года. В 1932 году ВВП сокращается на 13,4 %, а всего с 1929 года- на 31 %. Уровень безработицы вырос до 23,6 %, общее количество безработных составило 14 млн. человек. К 1932 году промышленные запасы потеряли 80 % их стоимости по сравнению с 1930, а сельскохозяйственные цены упали на 53 % с 1929 года. Положение фермеров более усугублялось в связи с засухами и песчаными бурями 1930-1936 годов. Сельскохозяйственная депрессия стала одним из наиболее важных факторов Великой Депрессии. Фермеры оказались без  помощи от государства, без возможности взять кредит в банке, что выразилось в банкротстве тысяч фермерских хозяйств, многие из них, лишившиеся средств к существованию, мигрировали в города, в поисках работы, что еще больше усиливало социальную напряженность в крупных городах.

  Правительство Герберта Гувера пыталось ослабить действие кризиса  путем оказания финансовой помощи банкирам и  промышленникам, чтобы  спасти их от банкротства. Была создана Финансовая Корпорация Восстановления (Reconstruction Finance Corporation), которая, потратила более 9 млрд. долларов спасая от банкротств неплатежеспособные банки, предприятия, железные дороги и фермерские хозяйства. 9 марта 1931 г. был принят чрезвычайный закон о банках, главным положением которого было предоставление Федеральной резервной системы США займов частным банкам.

  Вторым  шагом правительства стала социальная политика. Осенью 1929 года президент провел ряд встреч с крупными промышленниками, заставив их дать обещание не снижать заработную плату своим работникам (обещание выполнялось до лета 1931). В 1930-м было предпринято снижение налогов. Всячески поощрялась гуманитарная деятельность муниципальных структур и частная благотворительность.

  Однако  на деле вышеперечисленные  реформы лишь отсрочили  «агонию» многих компаний и предприятий. Удержать зарплаты на прежнем уровне не удалось. Беспрецедентный рост государственных расходов вынудил администрацию Гувера повысить налоги. Как мы видим, своими действиями Гувер лишь отсрочил падение американской экономики на самое дно. Его популярность в обществе стремительно падала. Однако его кандидатура все равно была выдвинута на выборы 1932 года от Республиканской партии, за отсутствием альтернативного варианта. Победителем выборов стал Франклин Делано Рузвельт, продолжившим борьбу против Великой Депрессии.

  Итак, можно выделить несколько теорий возникновения цикличности (то есть смены быстрого подъема резким спадом), которые связаны с возникновением Великой Депрессии. При возникновении Великой Депрессии имела место, во-первых, монетаристская теория начал цикла, так как кризис начался после того, как ФРС снизила темпы роста денежной массы. Во-вторых, психологическая теория Джевонса и Парето, так как было во много раз увеличено количество трейдеров на фондовой бирже, поверивших в то, что цены будут расти неограниченно. В-третьих, теория перенакопления: в связи с Первой мировой войной наблюдался подъем производства, который сменился кризисом в ВПК и смежных с ним отраслях после окончания войны. В-четвертых, теория недопотребления Сисмонди, объяснявшаяся тем, что большое количество денежных средств было выведено из обращения, в виде сбережений в банках и вложений в фондовый рынок.

2.2. «Новый Курс» Рузвельта.

        Вступив в должность президента, Рузвельт сразу же начал с активных действий. В день своей инаугурации 5 марта 1933 года вновь избранный президент объявил о почти двукратном снижении курса доллара по отношению к золоту. Было запрещено вывозить золото заграницу, был прекращен обмен банкнот на золото. Теперь частное лицо, владевшее золотом на сумму более $100, обязано было продать его казне по фиксированной ставке $22,6 за унцию. После 1935 года цена золота установилась на уровне $35 за унцию. Главной задачей девальвации доллара по отношению к золоту было уменьшение цены денег и увеличение доверия к деньгам. В итоге, золотое содержание доллара снизилось на 41 %. Благодаря девальвации доллара удалось предотвратить массовые банкротства в кредитной сфере, уменьшить долги монополий, усилить экспортные возможности США.

  Одновременно с отменой фиксированного курса доллара по отношению к золоту была проведена банковская реформа. 6 марта 1933 года, всего через два дня после инаугурационной речи Рузвельта, были объявлены недельные «банковские каникулы». Была проведена тотальная ревизия всех банков. Наиболее надежные и устойчивые банки возобновили работу через четыре дня. Но более 2 тыс. банков    (20 % от общего количества банков) завершили свою работу. В результате этой реформы произошло укрупнение  банковского сектора, так как большую устойчивость имели наиболее крупные банки. Для стимулирования мелких акционеров и вкладчиков была создана корпорация по страхованию банковских вкладов.

  Следующим шагом правительства  было усиление контроля Федерального Резерва  над денежным обращением, увеличение контроля по выдаче кредитов и по созданию кредитных денег. Были приняты два важнейших закона, регулирующих банковскую сферу- 21 июня 1933 г.- Закон Гласса-Стигалла (Glass-Stegall act), а в 1935 г.- Закон Флетчера-Стигалла (Fletcher-Stegall act). Закон Гласса-Стигалла запрещал коммерческим банкам работать с ценными бумагами, это право получили специализированные финансовые организации- тем самым были снижены риски, которым подвергались деньги вкладчиков банка. Были разъединены инвестиционные и коммерческие банки, чем ставился барьер спекулятивным операциям. По этому закону была создана Федеральная корпорация страхования депозитов (Federal Deposit Insurance Corporation). FDIC охватила все банки и другие кредитные учреждения. Страхование финансировалось путем отчисления банками взносов в страховой фонд, из которого в случае банкротства корпорация спонсировала банк и выплачивало вклады в пределах установленного законом лимита на оклад в одном банке.

  Закон Флетчера-Сигалла  стал завершением  банковской реформы, который усилил контроль федерального правительства за Федеральной Резервной Системой и над банками в целом. По этому закону президент США получил право назначать членов Совета Управляющих Федерального Резерва. Совет устанавливал не только нормы резервов для банков- членов Федерального Резерва, но и учетную ставку для федерально-резервных банков.

  В ходе банковской реформы  был усилен контроль над биржей и рынком ценных бумаг, чтобы  исключить возможность  повторения событий  «черного вторника»  и «черного четверга» 1929 года. Контроль  осуществлялся следующими способами:

1. Был установлен контроль над выпуском акций и других долговых обязательств фирм в ценных бумагах. Директора компаний-эмитентов несли персональную ответственность за выпуск ценных бумаг.
2. Приняты нормативные акты, которые ограничивали использование банковских кредитов в биржевых операциях.
3. Вводилась ежегодная публичная отчетность корпораций, зарегистрированных на бирже.
4. Были ужесточены условия включения компаний в биржевые списки, установлены пределы колебаний котировок на торгах. Для организации контроля над рынком ценных бумаг была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам в соответствии с законом «О торговле ценными бумагами» (1934). Целью создания Комиссии было восстановление доверия инвесторов к фондовому рынку в период Великой депрессии. Все вышеперечисленные меры привели к усилению контроля ФРС над частными банками и денежным обращением. Только после этого Федеральный Резерв начал дополнительную эмиссию денег.

        16 июня 1933 года Конгресс принял закон о восстановлении национальной промышленности (National Industrial Recovery Act - NIRA). Для его проведения была создана Администрация национального восстановления (National Recovery Administration - NRA). Закон о восстановлении национальной промышленности вводил систему государственного регулирования экономики. Он включал в себя три раздела. В первом разделе закона, особое внимание уделялось мерам, способствующим прекращению дискриминации наемных работников. Всем отраслям было необходимо выработать «Кодексы честной конкуренции». Кодекс устанавливал минимальный уровень заработной платы, максимальную продолжительность рабочей недели, рынки сбыта продукции, единую политику цен; рабочим предоставлялось право на организацию. В случае утверждения кодекса президентом, действие антитрестового законодательства приостанавливалось. Государство стимулировало предприятия к принятию кодексов государственными заказами и налоговой политикой. В целом во всех отраслях промышленности было принято 746 кодексов, охвативших 99 % промышленности.

  Второй  и третий разделы этого закона определяли нормы налогообложения в фонд общественных работ и порядок использования этого фонда.

  Для помощи безработному населению была создана Администрация общественных работ (Public Works Administration - PWA). На финансирование общественных работ в 1933-1939 годах было потрачено более 12 млрд. долларов. Итогом этих работ стало создание более 70 тыс. новых мостов, 300 новых аэропортов, 0,5 млн. миль новых автодорог. За время общественных работ удалось закончить постройку ГЭС на реке Теннеси. Для трудоустройства безработной молодежи была создана организация Civilian Conservation Corps (CCC). Молодежь 18-25 лет выполняла работы по озеленению территорий, мелиорации земель и т.д. Результатом деятельности этой организации стала организация более 800 парков, было посажено более 8 миллиардов деревьев¹³. Общее число занятых на общественных работах составило более 5 млн. человек. Пособия получили 20 млн. человек. Работу также получили более 6 тыс. писателей, корреспондентов, фотографов, целью которых было показать всю правду жизни во время Великой Депрессии.

  Первоначально, деловые круги  США с энтузиазмом  восприняли закон  NIRA, однако позже, к осени 1934 года они, недовольные излишней регламентацией и централизацией, стали поднимать вопрос об отмене закона. При участии концерна «General Motors» и финансовой группы Дюпонов была создана Американская лига свободы. Полагаясь на финансовую поддержку крупных монополий, лига стала действовать против политики правительства. В итоге, 27 мая 1935 года Верховный Суд США признал закон NIRA неконституционным, и он был отменен.

  Закон о регулировании  сельского хозяйства (Agricultural Adjustment Act) был принят 12 мая 1933 г. На его основе была создана Администрация регулирования сельского хозяйства (Agricultural Adjustment Administration - ААА). В области сельского хозяйства, «Новый курс» состоял в попытках остановить процесс разорения фермеров и поднять цены на сельскохозяйственную продукцию до уровня 1909-1914 гг. путем сокращения посевных площадей и поголовья скота, за что фермерам выплачивались премии. Также задачей государства было финансирование фермерской задолженности, составившей 12 млрд. долларов к началу 1933 года. Проведение Закона о регулировании сельского хозяйства ознаменовалось уничтожением ¼ всех посевов; за один год действия AAA было забито более 23 млн. голов рогатого скота и 6,4 млн. голов свиней. В 1934 году США поразили песчаные бури и сильная засуха. Все это существенно сократило урожай. Таким образом, удалось поддержать цены и улучшить положение в аграрном секторе- доходы фермеров в 1936 году выросли на 50 %. Благодаря займам, многие фермерские хозяйства смогли справиться с кризисом. Однако более 10 % всех ферм (около 600 тыс.) разорились в ходе деятельности этого закона. Функционирование этого закона было более выгодным для крупных ферм, которые могли сравнительно безболезненно сокращать часть своих посевных площадей. Эти фермы, пользуясь государственными субсидиями, имели возможность приобретать сельскохозяйственные машины и химические удобрения, что повышало их урожайность и производительность труда. Для более мелких ферм этот закон стал тяжелым бременем, так как они не могли свободно сокращать количество посевных площадей и, как правило, оказывались лишены государственной поддержки. К 1940 году усилился процесс концентрации земельной собственности: к 1940 г. в распоряжении 1,6 % общего числа ферм находилось 34 % сельскохозяйственных площадей.