Федеральное агентство по образованию

Новосибирский Государственный Университет Экономики  и Управления

Кафедра Экономической теории

Тема: 

«Великая  депрессия и современный экономический  кризис в США:

взгляд  в прошлое»

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     Выполнили: студентки гр.9045

   Ольховская  Анастасия

Студеникина Екатерина

 
 
 
 
 
 
г. Новосибирск,

2010 г. 

Оглавление

Введение 3

Великая депрессия 1929-33 гг. 4

Последствия депрессии для США и мира 11

Американский кризис 2008 года 12

Сходство и различия двух кризисов 14

Заключение 17

Список литературы 18 

 

Введение

     Экономический кризис, поразивший мировую экономику  в 2008 году, часто сравнивали с Великой  Депрессией. Кризис вызвал сотни тысяч  маленьких трагедий, лишив людей  домов и сбережений, накопленных  в долларах США

     Зная  о событиях, которые происходили  в прошлом веке, невольно проводишь  аналогии с сегодняшним мировым  финансовым кризисом. Все опять началось в США, все опять началось с  финансового сектора, а затем  перекинулось на реальную экономику, фондовый рынок обрушился, потребительский  спрос падает, безработица растет, деньги обесцениваются…

     Насколько те события напоминают нынешние?

     Данная  работа посвящена финансовым кризисам, произошедшим в США. Объектом исследования являются американский кризис 1929-1933гг., также известный как Великая  депрессия, и кризис нынешнего периода.

     Целью исследования – найти схожесть и  различие между кризисом прошлого века и нынешнего.

     Метод исследования – сопоставительный и  описательный анализ экономики данных периодов.

     Объект, предмет, цель и метод обусловили постановку следующих задач:

• изучить период Великой депрессии;
• рассмотреть кризис 2008года;
• провести сравнительный анализ

 

Великая депрессия 1929-33 гг.

     Великая Депрессия занимает уникальное место  в истории США. И до Депрессии  США переживали многочисленные экономические  кризисы, однако ни один из них не продолжался  более двух лет. Великая Депрессия  оказалась втрое дольше всех известных  историкам и экономистам кризисов прошлого.

     Вообще, под Великой Депрессией (great depression) понимают продолжительный экономический кризис в мировой экономике, начавшийся в США в 1929 году, а затем и в других странах мира. Официально закончился он в 1933 году, но реально экономика США стала восстанавливаться после Второй мировой войны. Определение Великая Депрессия обычно употребляется именно по отношению к США, к остальным странам применяется определение мировой экономический кризис.

     В 1929 году авторитетный экономист Йельского  университета Ирвинг Фишер заявлял, что США уверенно движутся к невиданному  и долговременному процветанию. Тем не менее, спустя пять дней после  этого заявления рухнул американский фондовый рынок и страна вошла  в период самого страшного и продолжительного кризиса в своей истории.

     В начале 1920-х в Америке случилась  первая после I мировой войны рецессия, однако она была непродолжительной  и легко преодолимой. После этого  власть сторонников консервативных экономических взглядов привела  к бурному росту в США в  середине 1920-х годов. Однако, начиная  с середины 1926 года, начали появляться первые признаки разворота тенденции. Сначала принялся сокращаться объём  жилищного строительства - как обычно, рынок недвижимости в период роста  взлетел и достаточно быстро насытился. Затем стали падать объёмы продаж автомобилей - и в этой сфере люди, имевшие достаточно денег, успели закупиться. Наконец, с конца года начали сокращаться  уже и производственные инвестиции.

     После этого экономика вступила в обычную  для такого развития событий фазу “болтанки”, которая не обещала  ничего особо драматичного - ну да, циклический  кризис, но сколько их было. В 1927 году финансовые власти США, как и следовало  ожидать, начали предпринимать стандартные  меры по противостоянию рецессии. Федеральная резервная система (ФРС) США предприняла мощный накат кредитной эмиссии на экономику. Меры эти спровоцировали неорганизованные колебания в течение примерно полутора лет, по прошествии которых в начале 1929 года был зафиксирован достаточно заметный рост потребительского спроса. Победа? Увы…

     Львиная доля дополнительных денег ушла на фондовый рынок, который с конца  лета 1928 года полетел наверх со страшной силой. На бирже играли огромные массы  народа: к осени 1929 года акциями владели  около четверти американских семей, а полтора миллиона человек непрерывно спекулировали акциями через  посредство брокерских компаний (население  США тогда составляло 120 миллионов  человек). Росли цены на все акции  без разбору - на реальные финансовые результаты и показатели платёжеспособности компаний никто не обращал внимания. В целом по разным участникам экономического процесса в США происходил колоссальный рост задолженности - все, кто мог, брали  кредиты для игры на бирже.

     Такое развитие событий убедило власти США в том, что ситуация выправляется и новая волна роста уже  не за горами. В августе 1929 года умиротворённый ФРС начал политику ограничения  безумно раздутой денежной массы. Осенью, однако, стало ясно, что ФРС попросту обманула рынок: “сжатие” кредита  случилось на фоне не улучшения, а  скрытого ухудшения финансового  состояния многих должников. Американские банки оказались в крайне сложной  ситуации: в 1926-1929 годах они с трудом справлялись с резким увеличением  вала невозвратных кредитов, а тут  ещё и процентные ставки подняли. Часть должников не могла немедленно вернуть взятые кредиты, но могла  их рефинансировать - то есть брать  новый кредит и из него расплачиваться по старому. Теперь же из-за подскочивших процентных ставок они не могли этого  сделать и просто прекращали выплаты  по ранее взятым займам. Особенно много  таких неудачливых должников  было среди компаний финансового  сектора, которые до этого бездумно залезали в долги, уповая на бешеный  рост цен на акции.

     Крупнейшие  банкиры США отреагировали соответственно: они вывели все свои деньги с фондового  рынка, переложив их в золото, после  чего 24 октября 1929 года вообще перестали  выдавать финансовым компаниям какие-либо кредиты со сроком погашения более  одного дня. Наступил мгновенный паралич  финансово-кредитной системы, ответом  на который стал катастрофический обвал  фондовый биржи Нью-Йорка 28 и 29 октября 1929 года. За один день акции упали на 10 млрд. долларов, что означало исчезновение кредитных денег в размере 10 млрд. долларов. Из-за этого падения фондового рынка 20-25 млн. человек в США понесли убытки. Такое развитие событий положило конец иллюзиям насчёт окончания кризиса.

     Итак, толчком к Великой Депрессии послужил крах Уолл-Стрит 1929 года. Но спустя много лет экономисты так и не пришли к единому мнению по поводу случившегося кризиса. Разные точки зрения называют разные причины Великой Депрессии в США.

     Перечислим  основные из них:

     Во-первых, Великая Депрессия 1929 года в США наступила вследствие перепроизводства товаров и нехватки денежной массы для покупки этих самых товаров. Так как деньги были привязаны к золоту, а количество этого металла ограничено, возник дефицит денег, а затем и дефицит платежеспособного спроса на товары и услуги. Далее по цепочке работает «принцип домино»: резкое падение цен (дефляция) на товары, банкротства предприятий, безработица, заградительные пошлины на импортные товары, падение потребительского спроса и резкое падение уровня жизни.

     Во-вторых, пузырь на фондовом рынке, инвестиции превысили потребность экономики  в деньгах.

     В-третьих, большой прирост населения.

     Четвертая причина великой депрессии в  США, заградительные меры, введенные  в США Законом Смута-Холи в 1930 году, что привело к повышению  цен на импортные товары и снижение потребительского спроса.

     Кроме того, известный экономист Джон Гэлбрейт выделяет еще 5 причин, которые вызвали  кризис:

     Во-первых, в XX веке, неравенство доходов в США достигло своего максимума в 1928 году, из-за финансового бума, который позволил небольшому количеству людей создать за короткое время огромные состояния, благодаря игре на бирже. Эта ситуация практически повторилась в 2006 году. Приведем цифры. В 1928 году 5% наиболее обеспеченных граждан США располагали более чем третью общих доходов населения. Эта пропорция снизилась до четверти и ниже после Второй Мировой войны, но начиная с 1980х годов, имущественное неравенство вновь резко выросло. За последние два-три года, 5% самых обеспеченных граждан США имели в своем распоряжении 38% от общего дохода американских семей. Согласно Гэлбрейту, экономика, которая опирается на доходы сравнительно небольшой группы людей, является менее стабильной, чем та, которая опирается на солидный и многочисленный средний класс.

     Второй  причиной Гэлбрейт объявил явление, которое он сам назвал «разрушительным  эффектом обратного рычага». Он описывает  пирамиду больших холдингов, которые  контролируют коммунальные службы, железные дороги, индустрию туризма и развлечений. Эти холдинги использовали дивиденды, выплачиваемые их филиалами, чтобы  в свою очередь оплачивать задолженности  по колоссальным кредитам. Любая приостановка поступлений дивидендов могла привести к их банкротству. Именно поэтому  все инвестиции были заморожены, а экономическая депрессия усугубилась. Сегодня дело обстоит немного лучше, так как многие крупные предприятия, которые котируются на бирже, имеют солидный запас ликвидов. Однако, если финансовый кризис усилится и эти запасы будут исчерпаны, а кредиты недоступны, то и предприятия «реальной экономики», вне финансового сектора, окажутся в опасности.

     В качестве третьей причины Гэлбрейт назвал неадекватную банковскую структуру. На деле, массовые банкротства банков были порождены скорее не реальными  причинами, а паникой. Как описывает  Гэлбрейт, банкротство любого банка  немедленно вызывало паническое желание  вкладчиков других банков изъять свои сбережения. Таким образом, за шесть  первых месяцев 1929 года 345 американских банка закрылись, и это было только началом гигантской серии банкротств. Именно поэтому в 1933 году была создана  федеральная система гарантий банковских вкладов. Но эта система не уберегла банки от другого типа злоупотреблений. Почти мгновенный спад цен на недвижимость в США и растущее число неуплат  по ипотечным кредитам произвели  снежный ком в финансовой системе, своего рода «черную дыру», куда ухнули тысячи миллиардов долларов в виде облигаций и других банковских продуктов, которые подпитывались выплатами  по кредитам. Теперь банки прекратили кредитование, что неизбежно вызовет  их собственные гигантские потери.

     Четвертой причиной Гэлбрейт считает несбалансированность торгового баланса США. После  Первой Мировой войны, торговый баланс США был позитивным, и излишки  своих золотовалютных запасов страна вкладывала в предоставление займов иностранным правительствам. Некоторые  из этих правительств обанкротились, что  усилило бюджетный кризис в США. Теперь ситуация совершенно обратная. США стали сгибаться под тяжестью выплат своих задолженностей азиатским  странам, которые достигли 175 000 долларов на каждого среднестатистического  жителя. И вскоре к этой задолженности  прибавится сумма размером в 700 миллиардов долларов, которые правительство  США обещало выделить на поддержку  своей банковской системы.

     Наконец, пятая причина, о которой пишет  Гэлбрейт, это – недостаточность  экономических знаний в среде  американских экономистов и советников 1920х и начал 30х годов прошлого века. Обе основные партии США, республиканцы  и демократы, разделяли тогда  теорию, по которой следовало любой  ценой добиться равновесия бюджета. Правительство увеличило тогда  налоги и уменьшило общественные затраты,  вызвав сокращение экономической  деятельности, в то время как, по мнению Гэлбрейта, следовало поступить  с точностью до наоборот. Да и  теперь республиканцы сохраняют  приверженность идее уравновешенного  бюджета: МакКейн уже пообещал заморозить все общественные затраты в рамках борьбы с кризисом, в то время как Обама намерен увеличить налоги, создавая одновременно новые инфраструктуры, чтобы поддержать занятость.