Валютный рубль: прошлое и настоящее

     Режимы  множественности курсов довольно широко применялись в первые послевоенные годы, а для некоторых развивающихся стран это характерно и теперь. Наиболее типичным это было для стран Латинской Америки, в частности для Аргентины. Однако постепенно такая практика вышла из моды и сохраняющиеся ныне в некоторых странах режимы едва ли могут служить для нас примером.

     Совершенно  очевидно, что множественность курсов предполагает жесткий валютный контроль и создает благоприятную почву для бюрократии и коррупции. Международный Валютный Фонд категорически не одобряет эти режимы. Введение множественности курсов в России, вероятно, затруднило бы для нее получение кредитов.

     4. Создание параллельной устойчивой валюты. Речь идет о введении двойного денежного обращения и двойного масштаба цен в обесценивающихся "старых" рублях и в устойчивых "новых" рублях. Такая мысль неоднократно высказывалась у нас в последние годы. Новейший пример — статья А. Белякова.

     Авторы  подобных предложений обычно ссылаются  на опыт с червонцем в СССР 20-х годов. Можно также вспомнить, что в Германии при ликвидации инфляции в 1923 г. в качестве временной устойчивой валюты была введена рентная марка. Однако эти примеры едва ли доказывают целесообразность подобных мер в наших условиях. В обоих названных случаях имел место переход от полностью обесцененных денег к вполне назревшей стабилизации. В нынешней России достаточные условия для стабилизации не сложились.

     Двойная валюта, не решив наших фундаментальных  проблем, создала бы большие трудности. Можно с достаточной вероятностью предвидеть, что "старый" рубль  подвергся бы в этом случае катастрофическому обесценению, и его эмиссия не могла бы покрывать бюджетный дефицит. Тогда возникла бы необходимость и соблазн использовать для этих целей эмиссию "новых" рублей, и их устойчивость была бы быстро подорвана. Параллельное обращение двух валют с постоянно меняющимся соотношением между ними создало бы огромные трудности, не только технические, но экономические и политические.

     А. Беляков говорит, что внедрение "нового" рубля могло бы способствовать вытеснению доллара из внутреннего наличного оборота в России. Экономически наиболее важно уменьшить накопление безналичных долларовых (и других валютных) активов за границей и образование внутренних сбережений в долларах. Более эффективным способом решения этой задачи мне представляется выпуск и безусловно строгое обслуживание государственных валютных обязательств.

     Если  из всего сказанного по поводу альтернативных валютных режимов можно сделать какой-то вывод, то он заключается в том, что в этой области нежелательны любые резкие, радикальные меры, ломающие установившийся порядок. Правильнее идти консервативным путем постепенных улучшений. Даже в случае смены общего направления экономической политики желательно к вопросу об изменении режима валютных курсов подходить с большой осторожностью. 

     3.3 Курс рубля в системе экономической политики. 

     Курс  рубля к конвертируемым валюта обеспечивает связь экономики России с мировым  рынком. Он имеет объективную основу формирования, основные черты и особенности  которой изложены выше. Возможности  государства в этой области ограничены по самой природе явления. Известного успеха в смысле определения курса, соответствующего каким-то целям экономической политики, можно добиться лишь в том случае, если не насиловать экономику, не идти наперекор объективным силам, а умело маневрировать в рамках этих процессов.

     Другой  важнейший тезис состоит в  том, что при всей своей важности вопрос о курсе рубля подчиненный  и имеет смысл лишь как составная  часть всей экономической и финансовой политики. Хотя возврат к глобальному  огосударствлению представляется невозможным, масштабы и формы экономической деятельности государства могут быть различными. Подобный выбор так или иначе стоит перед руководством любой страны, но в России острота проблемы особенно велика. Можно сформулировать некоторые более конкретные дилеммы, от того или иного решения которых зависит ва-лютно-курсовая политика.

     Какое значение придается преодолению  инфляции и чем мы готовы пожертвовать ради достижения этой цели?

     Какая степень либерализации валютной и внешнеторговой сферы признается оптимальной? Иными словами, какую степень и формы валютных и внешнеторговых ограничений мы считаем необходимыми?

     В какой мере воздействие на внешнеэкономическую  деятельность осуществляется иными финансовыми инструментами помимо валютного курса (налоги, пошлины, льготы, дотации)?

     Насколько приоритетно привлечение иностранного капитала и какие льготы мы готовы для него создавать?

     Насколько Россия способна и готова соблюдать  принципы и правила международных экономических организаций, особенно МВФ, а также ГАТТ?

     Это список может быть продолжен, но суть дела из сказанного достаточно ясна.

     В заключение несколько слов об отношениях России с международными организациями в свете проблем валютно-курсовой политики. Принципы МВФ достаточно гибки и не предусматривают, как до реформы конца 70-х годов, установление стабильного паритета национальных валют в золоте и американских долларах. Свободное плавание валют или их прикрепление к какой-то устойчивой базе (доллар, экю, единица СДР, германская марка, французский франк) является делом выбора страны.

     Вместе  с тем принципы Фонда категорически  исключают конкурентное обесценение валюты (меры по сознательному понижению ее курса с целью форсирования экспорта и ограничения импорта), не одобряют множественность курсов. Разумеется, все это является частью более общих принципов экономической политики, таких, как неинфляционная экономика, свободное ценообразование, свобода внешнеэкономической деятельности, ослабление всякого рода ограничений в данной области. Хотя эти принципы соблюдаются далеко не всеми и не в полной мере, в целом они не ставятся в международном сообществе под сомнение.

 

     

     Заключение. 

     В 2003 году мы стали свидетелями резкого  перелома тенденции на российском валютном рынке. Впервые за всю историю России курс ее национальной валюты стал устойчиво расти по отношению к доллару, многие годы воспринимавшемуся населением как символ стабильности и надежное средство сбережения. По итогам года рубль подорожал по отношению к доллару США на 7,3% - в номинальном и более чем на 19% - в реальном выражении. В январе укрепление рубля продолжилось: он подорожал почти на 1 рубль, достигнув уровня начала 2001 года.

     Поэтому в 2003 году Правительство РФ и Банк России добились сокращения инфляции до 12%. Однако, рост номинального курса рубля по отношению к доллару США привел к удешевлению части поступающего в Россию импорта. Как следствие, цены на многие непродовольственные товары выросли в 2003 году существенно меньше, чем в 2002 году. С другой стороны, наращивание ЦБ РФ резервов (+29 млрд. долларов или +61% по итогам года) привело к росту денежной массы и созданию инфляционного навеса. Правда, удорожание рубля вызвало сдвиг предпочтений населения в пользу рублевых сбережений.

     Таким образом, важным приоритетом валютной политики является обеспечение реальности и устойчивости курса рубля. При  ежегодном падении курса рубля Россия лишается шанса к его внедрению в платежно-расчетный оборот других стран Содружества независимых государств (СНГ) в качестве резервной валюты, что может ослабить политическое влияние РФ в этом важном для нее экономическом и геополитическом регионе.

     Настоятельно  требуется существенное укрепление органных основ валютного контроля и валютного регулирования, с тем, чтобы усилить госконтроль за их осуществлением и перекрыть каналы криминальных операций, контрабанды и утечки капитала за границу. В этом направлении могли бы стать лицензирование, государственная регистрация и экспертиза валютных сделок. Немаловажное значение имеет поддержание единства экономического пространства и таможенного режима на всей территории России.

     Однако  основой аргумент сторонников полной либерализации валютного режима в стране сводится к тому, что валютный контроль в России не решает проблемы и поэтому его необходимо отменить.  При этом игнорируются расчеты ученых Института народно-хозяйственного прогнозирования Российской академии наук (РАН), показывающие, что негативные последствия либерализации  валютного рынка  и, в частности, отмены либо сокращение обязательной продажи экспортной выручки, будут сопоставимы с потерями, понесенными в результате острого экономического кризиса в августе 1998 года.

     Исходя  из анализа экономических данных следует, что:

     - Экономическая ситуация в России  в целом выглядит более благоприятной, чем в соответствующем периоде прошлого года.

     - Итоги первого квартала 2007 г. свидетельствуют  о значительно более высоком  приросте ряда показателей по  сравнению с первым кварталом  2006 г.

     -  Положительные тенденции могут  сохраниться до конца года.

     В Российской экономике сохраняются  внутренние и внешние риски, связанные:

     - с ожиданием роста процентных  ставок по кредитам вслед за  ужесточением

     монетарной  политики ведущими странами мира;

     - с возможным сокращением объема  ликвидности внутри страны из-за

     уменьшения  доходной части федерального бюджета, образования

     отрицательного  сальдо торгового баланса;

     - с укреплением рубля на уровне, превышающем официальные прогнозные

     ориентиры;

     - со значительным ростом потребительского  кредитования и связанного с  этим

     увеличения  объёма невозвратов и пр.

     Нельзя  также игнорировать возможность  оттока коротких денег, что в условиях либерализации увеличивает уязвимость экономики и делает необходимым создание механизмов предотвращения негативного воздействия внешней конъюнктуры на национальную экономику. Тем не менее, большинство экспертов не склонны преувеличивать существующие риски, и, исходя из действующих тенденций, позитивно оценивают перспективы российской экономики в 2007 г.

 

     

     Список  литературы. 

1. «Курс  экономической теории». Под ред.  Чепунина М.Н., Киров, 2004 г.

2. «Мировая  экономика» . Р.И.Хасбулатов, М, 2005 г.

3. «Основы  международных валютно-финансовых  отношений». Под ред. В.В. Круглова, М, 1999 г.

4. «Экономика».  Под ред. А.С. Булатова, М, 1996 г.

5. «Экономика  России: учебное пособие». Виноградов  В.В., М, 2001 г.

6. «Бухгалтерия  и банки», №2, 2003 г.

7. «Итоги»,  №11, 2006 г.

8. «Международный  бизнес России», №12, 2002 г.

9. «Рынок  ценных бумаг», №3, 1999 г.

10. «Рынок  ценных бумаг», №1, 2002 г.

11. «Рынок  ценных бумаг», №3, 2004 г.

12. «Финансист»,  №1/2, 2003 г.

13. Белова  Т.А. - Текущие валютные счета организаций  - М. - Консалтбанкир - 1995.

14. Борисов  С.М. - Азбука обратимости или что  надо знать о конвертируемости валют. - М. - Финансы и статистика - 1991.

15. Борисов  С.М. - Рубль: золотой, червонный,  советский, российский... Проблема конвертируемости. - М. - Инфра-М - 1997.

16. Бункина  М.К. - Деньги, банки, валюта. - М. - АО”ДИС”  - 1994.

17. Валовая  Т.Д. - Валютный курс и его колебания  - М. - Финстатинформ - 1995.

18. Внешнеэкономический  бизнес  в России - Справочник - М. - Республика - 1997.

19. Дадашев  А.З. - Финансовая система России. - М. - Инфра-М - 1997.