Участие России в международных валютно-кредитных организациях

• осуществление транспортно-экспедиционной деятельности;

• оказание помощи в найме агентов в иных сферах деятельности поставщика, в

частности по представительству в судах;

• управление кредитными операциями поставщика;

• страхование товаров, принадлежащих поставщику. 

51. Форфейтинг, как форма экспортного  кредитования.

Форфейтинг представляет собой форму кредитования экспорта банком путем покупки им без регресса на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Иначе, форфейтинг – кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспортера обязательств, акцептованных импортером. Применяется обычно при поставках комплектных объектов, машин и оборудования с длительной рассрочкой платежа. Форфейтеры принимают векселя только в устойчивых валютах, отслеживают общеэкономическое состояние, платежеспособность страны импортера и другие важнейшие показатели способности выполнения импортером платежных обязательств. Долговое обязательство, приобретаемое форфейтором, может быть оформлено в виде:

- простого  или переводного векселя, выпущенного  или акцептованного покупателем продукции, с авалем банка;

- безотзывного  аккредитива с отсрочкой платежа;

- других  финансовых инструментов, обеспеченных  банковской или государственной гарантией.

Долговые  инструменты выписываются импортером, принимаются экспортером и авалируются либо безусловно гарантируются банком импортера. В обмен на платеж форфейтору переходит право получения долгов с импортера. На практике форфейтор либо держит у себя данные обязательства весь срок их действия (в качестве инвестиций), либо продает их другому форфейтору опять же на безоборотной основе. Когда заканчивается срок действия долговых документов, держатель представляет их для оплаты банку плательщика. 

52. Лизинг, как один из видов  кредитования участников ВЭД.

Лизинг – предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки.

Своеобразие лизинговых операций по сравнению с  традиционной арендой  заключается в следующем:

1) объект  сделки выбирается лизингополучателем

2) срок  лизинга меньше срока физического  износа оборудования (от одного  года до двадцати лет) и приближается к сроку налоговой амортизации (3-7 лет)

3) по  окончании срока контракта клиент  может продолжить аренду по  льготной ставке или приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости

4) в роли  лизингодадетеля обычно выступает  финансовое учреждение – лизинговая  компания Арендные платежи производятся ежемесячно, ежеквартально, либо по полугодиям.

Виды  лизинговых операций:

1. Исходя из особенностей организации отношений между лизингополучателем и

лизингодателем  различают:

♦ прямой лизинг ♦ косвенный лизинг

2. По методу кредитования ♦ срочный лизинг (одноразовая аренда) ♦ возобновляемый лизинг (договор возобновляется по истечении первого срока) 

3. По возвратности ♦ операционный лизинг (предприятие заключает лизинговый контракт, не имея намерения приобретать объект в собственность) ♦ финансовый лизинг (фирма сочетает аренду с последующим выкупом объекта по остаточной стоимости в наиболее благоприятный момент, когда она будет значительно ниже рыночной стоимости аналогичного объекта)

4. По отношению к  арендуемому имуществу  выделяют ♦ договор чистого лизинга, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель ♦ договор полного лизинга, по которому арендодатель берет на себя техническое обслуживание и другие расходы, связанные с использованием имущества лизинга

5. В зависимости  от особенностей  сдаваемого в аренду  объекта ♦ лизинг движимого имущества ♦ лизинг недвижимого имущества.

Период  лизинга – срок действия лизингового контракта, в течение которого сданные в лизинг средства производства находятся на балансе лизингодателя, а лизингополучатель использует их в своей хозяйственной деятельности, выплачивая лизинговой компании установленные платежи.

Различают первичный и вторичный периоды лизинга.

Международная практика выработала следующие формы лизинговых сделок:

1. Стандартный лизинг. Изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.

2. Возвратный лизинг. Собственник оборудования продает лизинговой компании оборудование, а затем берет его в аренду, тем самым решая проблему улучшения финансового состояния фирмы.

3. «Мокрый лизинг». Лизингодатель осуществляет содержание оборудования, ремонт, страхование, иногда управление производством и поставку горючего. Данный вид является дорогостоящим и используется в отношении высокоточного, новейшего оборудования.

4. «Чистый лизинг». Лизингополучатель сам несет все расходы по эксплуатации оборудования. Он обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его, а по окончании срока вернуть его лизингодателю в хорошем состоянии с учетом амортизационного износа.

5. Лизинг на остаточную стоимость оборудования, которое уже было в употреблении.

6. Возобновляемый лизинг. Происходит периодическая замена ранее сданного в лизинг оборудования более совершенным.

В практике ВЭД используется также много  других форм лизинга. 

53. Основные  понятия рынка  ссудных капиталов.

Международный рынок ссудных капиталов, осуществляя  международный оборот ссудного капитала, способствует непрерывности кругооборота промышленного и торгового капиталов различных стран. С функциональной точки зрения международный рынок ссудных капиталов – это система рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между странами в целях непрерывности и рентабельности процесса воспроизводства; с позиции институциальной – совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые совершается рыночное движение ссудного капитала между странами в зависимости от спроса и предложения на него.

С развитием  мирохозяйственных связей и переплетением  денежных потоков между странами важное значение приобретают различия и связь между такими понятиями, как мировой, международный и национальные рынки ссудных капиталов. Наиболее широкое из них - мировой рынок ссудных капиталов. Он представляет собой совокупность национальных и международных рынков ссудных капиталов, каждый из которых обладает своими особенностями, известной самостоятельностью и обособленностью. Известно, что внутри страны спрос и предложение ссудного капитала совершаются на рынке ссудных капиталов, который обычно подразделяется на денежный рынок и рынок капитала. Единым механизмом в сфере международного кредита являются еврорынки. Среди них выделяются рынки евродепозитов, еврокредитов и еврооблигаций, которые тесно взаимосвязаны перемещениями средств и составляют рынок евровалют.

Рынок евровалют является универсальным международным рынком, сочетающим в себе элементы валютных, кредитных и комиссионных операций. Имеет относительно самостоятельную и чрезвычайно гибкую систему процентных ставок, существенно отличающуюся от действующих на национальных рынках и охватывающую обширный круг кредиторов и заемщиков в различных частях света.

Операции  на евровалютном рынке осуществляются путем установления непосредственных контактов, либо при помощи услуг брокеров. Сделки, как правило, совершаются с помощью телефона или факса с последующим письменным подтверждением, которое является единственным документом. Перемещение капиталов из страны в страну при помощи операций на рынке евровалют оказало существенное влияние на ход послевоенного экономического развития мира, тесно связало международный рынок с национальными рынками ссудных капиталов. 

54. История становления еврорынка.

Развитие  рынка евровалют  обусловили следующие  факторы:

a) объективная  потребность в гибком международном  валютно-кредитном механизме для обслуживания внешнеэкономической деятельности;

b) введение  конвертируемости ведущих валют  с конца 1950-х – начала 1960-х  годов;

c) либеральное  национальное законодательство  стимулировало размещение средств  банков и

фирм  в заграничных банках в целях  извлечения прибылей.

Первоначально эта практика относилась к США, где в 1957 г. были введены дифференцированные процентные ставки в зависимости от срока депозита и запрещена выплата процентов по вкладам до востребования и сроком менее 30 дней. В итоге снижения процентных ставок и отмены выплаты процентов владельцам долларов стало выгоднее депонировать их за рубежом.

В связи  с этим, с конца 1950-х годов в  Западной Европе начал развиваться  рынок депозитов (текущих счетов и вкладов) в долларах США, так называемый рынок евродолларов. В Западной Европе с 1968 г. возник рынок евродолларовых займов, облигации которых выпускаются в долларах на западноевропейских национальных рынках капиталов. Они существенно отличаются друг от друга системой процентных ставок, составом кредиторов и заемщиков, организацией и регулированием операций. К началу 1970-х годов сформировался так называемый вторичный рынок евродолларов, т.е. рынок уже размещенных бумаг, где получили обращение и стали объектом купли, продажи, учета и других операций облигации, сертификаты, векселя и прочие ценные бумаги. Каждый рынок имеет свои особенности, но вместе с тем все они объединены функциональной связью.

Взаимодействие  между краткосрочными и долгосрочными  евровалютными  операциями осуществляется по следующим направлениям.

С одной  стороны, источниками средств, используемых для покупки облигаций евровалютных займов, в основном являются краткосрочные инвалютные авуары. С другой стороны, средства, полученные от реализации долгосрочных евровалютных ценных бумаг, нередко размещаются на рынке краткосрочных капиталов.

Наибольший  объем среднесрочных еврокредитов получают промышленно-развитые страны и развивающиеся страны-импортеры нефти. В конце ХХ века спрос на среднесрочные еврокредиты повысился из-за возросших потребностей в крупных денежных суммах для погашения обязательств по внешней задолженности.

Начало 1980-х годов характеризовалось  углублением противоречий во многих областях. Кризисное состояние мировой экономики и ее неустойчивость отразились, прежде всего, на денежно-кредитной сфере.

Среднесрочные еврокредиты представляются в основном в долларах США. Однако в периоды ослабления американской валюты число валют, в которых выдаются ссуды, расширяется. Например, в 1988 г. кроме кредитов в долларах США были объявлены еврокредиты в японских иенах, марках ФРГ, фунтах стерлингов, голландских гульденах, швейцарских и люксембургских франках, риалах Саудовской Аравии. Тем не менее, в общей сложности тогда