Теоретические основы анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия

 

 

Данные таблицы свидетельствуют  о  нормальном  финансовом  состоянии.  Это обусловлено  тем,  что  источники  собственных   средств   имеют положительное значение, как в 2012, так и в 2013 гг.

  Необходимо отметить, что в целом на предприятии на конец 2012г. по сравнению с началом того же года увеличился собственный капитал и уменьшились собственные оборотные средства. Однако в тот же период наблюдается повышение уровня внеоборотных активов и запасов. Также видно, что на конец 2013 г. по сравнению с началом того же года увеличилась величина собственных оборотных средств и собственного капитала. Однако величина внеоборотных активов и запасов имеет тенденцию к спаду. В  то  же  время  произошло увеличение краткосрочных заемных средств.

 После проведенных  выше расчетов  видно,  что  на протяжении 2012-2013 г.г предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость.

 

 

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Оренбургская ТГК» на основе использования относительных показателей

 

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости)

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Коэффициент концентрации заемного капитала

 

 

 

 

 

 

 

3. Коэффициент финансовой зависимости

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Коэффициент финансирования (платежеспособности)

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Коэффициент финансовой устойчивости

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

 

 

 

 

 

 

 

Сведем полученные данные в таблицу 2.2.1

Таблица 2.3.1 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Оренбургская ТГК» за 2012-2013гг.

 

Показатель	2012 г.			2013г.
	на начало когда	на конец года	Изменение	на начало года	на конец года	изменение
Коэффициент финансовой независимости	0,881	0,691	-0,19	0,691	0,603	-0,088
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,148	0,331	+0,183	0,331	0,425	+0,094
Коэффициент финансовой зависимости	1,173	1,495	+0,322	1,495	1,739	+0,244
Коэффициент финансирования (платежеспособности)	5,753	2,019	-3,716	2,019	1,351	-0,668
Коэффициент финансовой устойчивости	0,881	0,691	-0,19	0,691	0,603	-0,088
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,392	0,093	-0,299	0,093	0,315	0,222

 

 

Итак, полученные в таблице 2.3.1 данные позволяют сделать ряд выводов. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что удельный вес заемного капитала  в общей валюте баланса в 2012 году увеличился на 18,3% и составил на конец того же года 33,1%, в 2013г. увеличился на 9,4% и составил 42,5%. Это говорит о том, что на предприятии малая доля заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости  имеет положительное  значение как в 2012г. так и в 2013г. Это значит, что активы предприятия сформированы за счет собственных  средств.

Коэффициент платежеспособности предприятия в 2012 и в 2013 гг. имеет положительное значение. Это значит, что деятельность организации  финансируется из собственных источников. Т.о. можно сказать, что предприятие  платежеспособно.

Коэффициент финансовой устойчивости также имеет положительные значения в рассматриваемых периодах. Это свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами в 2012 и в 2013гг. показал, что предприятие  обеспечено собственными оборотными средствами.

Т.о.  анализ финансовой устойчивости предприятия методом относительных показателей выявил:

1. предприятие не зависит от займов и кредитов,
2. предприятие  платежеспособно;
3. предприятие имеет устойчивое финансовое состояние;
4. предприятие не испытывает нехватку оборотных средств.

Для того чтобы предприятие ОАО «Оренбургская ТК» могло избежать банкротства, руководству  необходимо принять срочные меры по поддержанию платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Пути укрепления финансовой устойчивости предприятия ОАО «Оренбургская ТГК»

 

3.1 Мероприятия, способствующие укреплению финансового  состояния предприятия

 

Анализ финансовой устойчивости исследуемого предприятия показал, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении.  Оно не зависит от займов и кредитов, платежеспособно и не испытывает нехватку оборотных средств.

Для  укрепления  сложившейся  ситуации  на  предприятии  и  для  более эффективной работы в дальнейшем,  руководству  предприятия  следует  принять меры  по наращиванию собственного капитала,  прежде  всего,  по   увеличению прибыли, т.к. прибыль создаст базу для  самофинансирования.[13]

    Для  достижения  этой  цели  следует  провести   ряд мероприятий, а именно:

1. Взыскание дебиторской задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств. Возврат задолженностей клиентами может стимулироваться путем предоставления специальных скидок. Необходимо также создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами. Общая зависимость от клиента будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Можно установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями фирмы в денежных средствах и оценкой финансового положения конкретного клиента. Целесообразно назначить менеджеров по продажам ответственными за наблюдением изменения статуса клиента, а оплату их труда привязать к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают.
2. Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов. Прежде всего, необходимо проанализировать степень использования оборудования и имущества предприятия с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности. Для этого можно обсудить с инженерным персоналом, какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений или возможности нахождения подрядчика для выполнения некоторых производственных процессов на стороне. Затем нужно определить круг потенциальных покупателей или пользователей излишнего имущества посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества.
3. Создание резервов из валовой и чистой прибыли, что позволит повысить в стоимости имущества доли собственного капитала.
4. Снижение издержек производства, что позволит снизить величину запасов и затрат, повысить рентабельность реализации.[14]

 

 

3.2 Бюджетирование как способ обеспечения финансовой стабильности на предприятии

 

Для своевременного реагирования на возникающие отклонения в деятельности предприятия и составления прогнозов, необходимо внедрение системы бюджетирования. Эта управленческая методика заключается в составлении планов и смет доходов и расходов (бюджетов) как отдельных подразделений, так и всего предприятия.

Бюджет предприятия – это сводный финансовый план на определенный период времени (месяц, квартал, год и более), в котором учтены результаты маркетинговых исследований, анализ состояния предприятия на момент планирования и стратегические цели.

Бюджет позволяет по окончании периода планирования сравнивать плановые показатели с фактически достигнутыми, проводить динамический анализ коэффициентов и вовремя выявлять отрицательные тенденции в деятельности компании.

Бюджет необходим при принятии решений об уровнях финансирования подразделений внутри фирмы. Практически всегда бюджет позволяет выявить те виды затрат, которые требуется оптимизировать для увеличения прибыли и улучшения финансовых показателей.

В случае, когда предприятие собирается прибегнуть к внешним заимствованиям или готово само профинансировать какой либо проект, бюджетирование помогает оценить возможные последствия такого шага и финансовую состоятельность новаций.

Бюджет предприятия состоит из нескольких групп отчетов делящихся по степени детализации и назначению. К основным бюджетам относятся бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, расчетный баланс. Операционные бюджеты включают в себя план продаж, сметы прямых и косвенных затрат, смету коммерческих расходов и другие. Кроме того при необходимости могут составляться и дополнительные бюджеты, в которых отражаются планы по капитальным затратам, налогам, новым проектам и т.д. Все бюджеты взаимоувязываются.

На базе основных бюджетов подразделений (центров финансовой ответственности) составляется сводный бюджет предприятия. Бюджет представляет собой финансовую модель предприятия и позволяет не только рассчитать ожидаемые результаты при заданных прогнозных параметрах, составить прогнозные финансовые отчеты, но и выбрать наиболее приемлемый вариант в соответствии с установленными критериями и ограничениями.

Для анализа финансовых показателей и прогнозирования наиболее важными являются основные бюджеты, в которых содержаться все нужные для расчета коэффициентов данные. Операционным бюджетам отводится вспомогательная роль, поскольку в них содержится информация, раскрывающая показатели статей основных бюджетов.

Особое внимание стоит обратить на бюджет движения денежных средств (БДДС), на основании которого можно спрогнозировать будущие денежные потоки и своевременно отреагировать на любые угрозы для финансового благополучия фирмы. Из БДДС хорошо видны периоды дефицита или избытка денежных средств, что позволяет менеджерам скорректировать суммы платежей или перенести их на более поздний срок, воспользоваться заемными денежными средствами или же напротив, инвестировать избыточные средства в другие доходные активы.

В условиях финансовой нестабильности задача оптимизации денежного потока становится главной, поскольку при отсутствии должного контроля за текущими платежами и неэкономном расходовании ресурсов ситуация может ухудшиться.

Принимая решения, касающиеся регулирования деятельности предприятия менеджерам надлежит помнить, что возможные убытки не должны превышать собственный капитал фирмы. В противном случае банкротство может стать реальностью./15/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовая устойчивость — это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов. Определение финансовой устойчивости, важнейшими признаками которой являются платежеспособность и наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем.

В курсовой работе были изучены теоретические основы финансовой устойчивости, а также произведен анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ОАО «Оренбургская ТГК».

В теоретической части данной курсовой работы были рассмотрены сущность финансовой устойчивости, факторы, влияющие на нее, основные методы анализа финансовой устойчивости и источники информации для проведения данного анализа.

Вторая часть курсовой работы была выполнена на основе отчетных данных предприятия ОАО «Оренбургская ТГК». Проведенный анализ позволил прийти к следующим заключениям:

1. предприятие не зависит от займов и кредитов;
2. предприятие платежеспособно;
3. предприятие имеет устойчивое финансовое состояние;
4. предприятие не испытывает нехватку оборотных средств.

Для того чтобы предприятие ОАО «Оренбургская ТГК»  могло укрепить финансовую устойчивость, в курсовой работе рассмотрен ряд мер по поддержанию сложившейся на предприятии финансовой устойчивости. К таковым относится:

1. взыскание дебиторской задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств;
2. получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов;
3. Создание резервов из валовой и чистой прибыли;
4. Снижение издержек производства;

В целях обеспечения стабильного финансового состояния, предприятию рекомендовано применить систему бюджетирования. Данная система  позволит руководству предприятия контролировать текущие платежи и  расход ресурсов. Это в свою очередь позволит предприятию избежать финансовых трудностей в будущем.