Теоретические основы анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия

• итоговая часть аудиторского заключения.

• Информационной базой для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия при внешнем анализе служат такие источники, как:

• Законодательные и нормативные акты

• публичная финансовая и статистическая отчетность

• периодические издания и специальная литература

• При проведении внутреннего анализа финансовой устойчивости предприятия используют:

• данные первичного бухгалтерского учета

• публичная финансовая и статистическая отчетность

• информация внутренней отчетности

• нормативно справочная информация

• акты ревизий и инвентаризаций

• аналитические расчеты

• заключения аудиторских фирм

• информация бизнес-планов и бюджетов

• результаты опросов и анкетирования работников

• информационные ресурсы Интернет

• законодательные и нормативные акты

• специальная литература [11]

Чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа, то есть «витриной» организации.  
В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы, являющиеся информационной базой финансового анализа:

1. форма №1 «Баланс предприятия»

 В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. В балансе содержится информация о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется "На начало года" и "На конец года", что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, определяя их рост или снижение. Итак, баланс используется для оценки финансового состояния предприятия, анализа состава и структуры имущества и источников его формирования, состояния ликвидности баланса, степени финансовой независимости. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных пользователей.

Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности:

2. форма №2 «Отчет о финансовых результатах»  
   На его основании проводится анализ динамики и структуры финансовых результатов, оценивается "качество" прибыли;
3. форма №3 «Отчет о движении капитала»  
   Позволяет оценить динамику и структуру собственного капитала и резервов;
4. форма №4 «Отчет о движении денежных средств»  
   Этот отчет составляется по кассовому методу и используется для характеристики денежных потоков предприятия в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, позволяет оценить степень перелива капитала из одной сферы деятельности в другую;
5. форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» 
   Позволяет расшифровать показатели состава и движения имущества, обязательств, дебиторской и кредиторской задолженности, финансовых вложений;
6. «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния. 
   Чтение финансовой отчетности как один из методов финансового анализа используется для наглядной и простой оценки динамики развития любой организации не зависимо от ее организационно-правовой формы и коммерческой деятельности или статуса некоммерческой организации.

На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.[9] 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ОАО «Оренбургская ТГК»

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия ОАО «Оренбургская ТГК»

 

Открытое акционерное общество «Оренбургская теплогенерирующая компания» (сокращенно – ОАО «Оренбургская ТГК») является самым крупным поставщиком тепловой и электрической энергии в Оренбургской области. Компания обеспечивает поставку энергии в города: Оренбург, Медногорск и Орск.

ОАО «Оренбургская ТГК» создана в 2005 году в результате масштабной энергореформы, проводимой в этот период в России, связанной с реструктуризацией областных АО-энерго. Так, в Оренбуржье новая компания появилась на базе производственных активов ОАО «Оренбургэнерго».

ОАО «Оренбургская ТГК» является дочерним акционерным обществом ОАО «Волжская ТГК», являющегося единственным акционером общества.

В структуру «Оренбургской ТГК» вошли тепловые сети Оренбуржья и три районных теплоэлектроцентрали:

• «Орская ТЭЦ-1», введенная в эксплуатацию в 1938 году, является основным поставщиком энергии для Орска;
• «Сакмарская ТЭЦ», введенная в эксплуатацию в 1969 году, на 80% обеспечивает потребность областного центра в тепловой и электрической энергии;
• «Каргалинская ТЭЦ», запущенная в 1974 году, обеспечивает тепловой энергией и мощностью местные газоперерабатывающие комплексы;
• Оренбургские теплосети, основаны в 1974 году, обеспечивают поставку тепла в жилые дома и социально значимые объекты Медногорска и Оренбурга.

            Установленная электрическая мощность 1039 МВт, тепловая мощность 4651 Гкал/час.

           Миссия компании  - обеспечивать потребителей бесперебойным снабжением электрической и тепловой энергией.

           Основные производственные виды деятельности ОАО «Оренбургская ТГК»:

• производство, транспорт и реализация тепловой энергии;
• производство электрической энергии;
• производство и реализация хим.очищенной и хим.обессоленной воды.

Основными конкурентами Общества на рынке электрической энергии и мощности являются:

• Генерирующие компании оптового рынка, функционирующие в первой ценовой зоне оптового рынка (ОАО «ОГК-1», ОАО «ОГК-2», ОАО «ОГК-3», ОАО «Э.ОН Россия», ОАО «Энел ОГК-5»);
• ОАО «Концерн Росэнергоатом»;
• ОАО «РусГидро» - федеральная гидрогенерирующая компания оптового рынка;
• Территориальные генерирующие компании, функционирующие в первой ценовой оптового рынка;

              Место нахождения данного предприятия: 460024, г. Оренбург, ул. Аксакова, д. 3.

             Численность работников ОАО «Оренбургская ТГК» на 01.01.2014г. составила 2810 человек.

             Исполнительный директор ОАО «Оренбургская ТГК» - Борис Архипов. Возглавляет Совет директоров – Бельский Алексей Вениаминович.

              Организационная структура управления ОАО «Оренбургская ТГК» является линейно - функциональной, с прямым  подчинением обособленных подразделений исполнительному аппарату общества. (Приложение)

    Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Оренбургская ТГК» за 2012-2013 гг. представлены в таблице 2.1.1.(Приложение Б, В)

Показатели	2012 год	2013 год	Отклонение(+,-)	Темп роста 2013 г. к 2012 г.,%
Выручка, тыс.руб.	13847262	15428570	+ 1581308	111,42
Себестоимость, тыс.руб	11904235	13577969	+ 1673734	114,06
Прибыль, убыток от продаж, тыс.руб	1943027	1850601	- 92426	95,24
Чистая прибыль, тыс.руб	1365939	663161	- 702778	48,55
Рентабельность продаж, %	14,03	11,99	-2,04	-
Среднесписочная численность персонала, чел	3114	2810	- 304	90,24
Материальные затраты, тыс.руб	9424331	10716064	+ 1291733	113,71
Среднегодовая стоимость основных фондов(без учёта вложений в материальные ценности), тыс.руб	11734314	10115441	- 1618873	86,20
Материалоёмкость	0,68	0,69	+ 0,1	1,02
Материалоотдача	1,47	1,44	- 0,03	0,98
Фондоотдача	1,18	1,52	+ 0,34	1,29
Фондоёмкость	0,85	0,66	- 0,19	0,77

 

 

           По таблице видно, что выручка в 2013 году увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 1581308 тыс.руб. и составила 15428570 тыс. руб. Себестоимость продаж в 2013 году увеличилась по сравнению с предыдущим периодом  на 14,06% и составила 13577969. Себестоимость возросла в результате повышения себестоимости электроэнергии, теплоэнергии, теплоносителя и прочих товаров, продукции, услуг. Показатели прибыли, а именно прибыли от продаж и чистая прибыль, снизились на 95,24% и 48,55% соответственно, за счет увеличения себестоимости. Показатель рентабельности по прибыли от продаж снизился в 2013 году на 2,04 по сравнению с предыдущим периодом и составил 11,99. Среднесписочная численность персонала в 2013 году составила 2810 человек, что на 304 человека меньше, чем в 2012 году. Материальные затраты в 2013 году увеличились по сравнению с предыдущим периодом на 3,71% и составили 10716064 тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных фондов снизилась в 2013 году на 1618873 тыс.руб. по сравнению с предыдущим периодом и составила 10115441 тыс.руб. Материалоотдача в 2013 году снизилась по сравнению с 2012 годом и составила 1,44 %. Это свидетельствует о том, что количество продукции, произведенной с каждого рубля потребленных материальных ресурсов сократилась по сравнению с предыдущим периодом. Материалоемкость продукции в 2013 году составила 0,69%., что на 0,1 % больше чем в предыдущем году.

 

 

2.2 Анализ финансовой  устойчивости предприятия ОАО «Оренбургская ТГК» на основе использования абсолютных показателей

 

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

  Проведем расчеты  абсолютных показателей финансовой  устойчивости  согласно формулам описанным в разделе 1.2.2 данной курсовой работы. Исходные данные для расчетов приведены в приложениях Б и В. Все расчеты представим в таблице 2.2.1

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2.1 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Оренбургская ТГК» за 2012-2013гг. [12]

 

№ п/п	Показатели	Код строки баланса	Значение, тыс. руб
			2012 г.		2013г.
			на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	Источники собственных средств (капитал и резервы)	1300	8172349	9614012	9614012	10277173
2	Внеоборотные активы	1100	7255374	9121534	9121534	6773347
3	Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 - стр. 2)		916975	492487	492487	3503826
4	Долгосрочные заемные средства	1400	283228	324245	324245	519398
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 3 + + стр. 4)		1200203	816732	816732	4023224
6	Краткосрочные заемные средства	1500	1137402	4435431	4435431	7084627
7	Общая величина источников формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)		2337605	5252163	5252163	11107851
8	Запасы и НДС	1210+1220	422135	430111	430111	399323
9	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр. 8)		494840	62367	62367	3104503
10	Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 - стр. 8)		778068	386621	386621	3623901
11	Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр. 7 -стр. 8)		1915470	4822052	4822052	10708528
12	Тип финансовой ситуации		нормальный	нормальный	нормальный	нормальный