Сущность бизнес-планирования

     Инвестиционное  планирование заключается в составлении  прогнозов наиболее эффективного вложения финансовых ресурсов в земельные  участки, производственное оборудование, здания, природные ресурсы, развитие продукта, ценные бумаги и другие активы.

     Планирование  инвестиций является стратегической и  одной из наиболее сложных задач  управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все  аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых  условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и  заканчивая стратегией финансирования проекта.

     Основными задачами инвестиционного планирования являются:

• Определение потребности в инвестиционных ресурсах.  
• Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами.  
• Оценка платы за этот источник.  
• Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств.  
• Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.

     Выполнение  ряда основных правил позволяет планировать  будущие капиталовложения наиболее эффективно.

1. Перед тем, как принять решение об инвестиции, очень важно определить проблему, которая будет решена в результате ее осуществления. В большинстве случаев существуют несколько путей достижения цели инвестиций и очень важно определить оптимальный путь в самом начале планирования.
2. Большинство капиталовложений не зависят друг от друга. Это означает, что выбор одного капиталовложения не мешает выбрать и любое другое.  Тем не менее, есть обстоятельства, в которых инвестиционные проекты конкурируют между собой по своим целям, например, в том случае, когда рассматриваются два возможных пути решения одной и той же проблемы. Такие инвестиционные проекты называются взаимоисключающими. Другой тип инвестиций касается последовательных затрат, совершаемых в дополнение к первоначальному вложению. Любые капиталовложения в здания и оборудование обычно содержат дополнительные будущие затраты на поддержание их в рабочем состоянии, усовершенствование и частичную замену в течение нескольких последующих лет. Такие будущие затраты следует рассматривать уже на первой стадии принятия решения.
3. Успех долгосрочных инвестиций полностью зависит от будущих событий и их неопределенности. Недостаточно предполагать, что прошлые условия и опыт останутся неизменными и будут применимы к новому проекту. Здесь может помочь тщательный анализ изменений отдельных переменных, таких как объем продаж, цены и стоимость сырья и т. д. Такой анализ помогает сузить диапазон будущих ошибок.  
4. Инвестиционный процесс всегда связан с риском, и чем длительнее проект и сроки его окупаемости, тем он рискованнее. В связи с этим при принятии решения необходимо учитывать фактор времени. Не требует доказательств, что рубль, полученный сегодня, стоит дороже рубля, полученного год спустя. Для того, чтобы более корректно оценить будущие доходы от инвестиционной деятельности, требуется метод перевода относительных величин этих будущих потоков в величины на сегодняшний день. Для такого перевода в экономическом анализе существуют специальные математические методы, позволяющие определить будущие поступления с учетом фактора времени: метод наращения и метод дисконтирования.

      Прогнозируется  возможность получения инвестиций, рентабельность вашего бизнеса. Помимо того, что планирование инвестиций не только позволяет оценивать инвестиционные проекты, но также является обязательным для исполнения документом. При этом форма собственности будущего производства не имеет никакого значения.

      Общие расходы при инвестировании включают в себя получение в собственность (приобретение), использование и ликвидацию объектов инвестирования. Планировать инвестиции можно на разные сроки. Однако, если расходы за несколько месяцев можно определить как разовые, то необходимы точные время и дата на каждую статью расхода. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     5. Финансовый план 

     Этот  раздел бизнес-плана должен дать возможность  оценить способность проекта  обеспечивать поступление денежных средств в объеме, достаточном  для обслуживания долга (или выплаты  дивидендов, когда речь идет об инвестициях).

     Следует подробным образом описать потребность  в финансовых ресурсах, предполагаемые источники и схемы финансирования, ответственность заемщиков и  систему гарантий. Особое значение следует уделить описанию текущего и прогнозируемого состояния  окружающей экономической среды. Должны быть отражены труднопрогнозируемые факторы, их альтернативные значения для различных  вариантов развития событий.

     Требуется четкая разбивка расходов по проекту  и использования средств.

     Должны  быть описаны условия всех остальных  относящихся к проекту или  уже находящихся на балансе кредитов. Необходимо четко показать, как и  кем (самим предприятием или независимым  подрядчиком) составлялась смета расходов; предполагаемая степень четкости сметы. Должны быть описаны условия, оценки и предположения, базируясь на которых, рассчитывались финансовые результаты проекта.

     Необходимо  отразить (помесячно, поквартально, по годам):

• изменение курса рубля к доллару;
• перечень и ставки налогов;
• рублевую инфляцию (возможен различный процент, в зависимости от объекта);
• формирование капитала за счет собственных средств, кредитов выпуска акций и т.д.
• порядок выплаты займов, процентов по ним и т.д.

     Обычно  финансовый раздел бизнес-плана представлен  тремя основными документами:

• отчетом о прибылях и убытках (показывает операционную деятельность предприятия по периодам);
• планом движения денежных средств (Кэш-Фло);
• балансовой ведомостью (финансовое состояние предприятия в определенный момент времени).

     При необходимости может быть представлен  график погашения кредитов и уплаты процентов; сведения об оборотном капитале с указанием изменений и исходных посылок в течение срока кредита; предполагаемый график уплаты налогов.

     В дополнение к этому прилагаются  расчеты основных показателей платежеспособности и ликвидности, а также прогнозируемые показатели эффективности проекта.Сроки  прогнозов должны совпадать (как  минимум) со сроками кредита/инвестиций, которые запрашиваются по проекту.

     Цель разработки финансового плана - определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования финансовых показателей предприятия. Важным моментом финансового плана является его стратегия, т.е. определение центров доходов (прибыли) и центров расходов хозяйствующего субъекта. Центр дохода хозяйствующего субъекта - это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов - подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль в общем производственно-торговом процессе. Например, в западных странах многие фирмы придерживаются правила «двадцать на восемьдесят», т.е. 20% затрат капитала должны давать 80% прибыли. Следовательно, остальные 80% вложений капитала приносят только 20% прибыли.     

     Финансовый  план предприятия обычно разрабатывается  на 5 лет, год или квартал. В соответствии с этим существует перспективный (стратегические, в том числе пятилетние), текущий  и оперативный финансовый план.

     Перспективный финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства. Пятилетний финансовый план - это главная форма реализации цели и задач развития предприятий, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Перспективный финансовый план обычно является коммерческой тайной предприятия. Текущий финансовый план включает в себя годовой баланс доходов и расходов, сметы образования и расходования фондов денежных средств: фонда оплаты труда, фонда средств, направляемых на развитие и совершенствование производства (фонда накопления); фонда средств, направляемых на социальные нужды; резервных и других фондов. Текущий финансовый план разрабатываются на основе перспективных планов путем их конкретизации и детализации. Производится конкретная увязка каждого вида вложений или фонда и источника их финансирования.

     Оперативный финансовый план заключается в составлении и использовании платежного календаря - подробного финансового документа, отражающего оперативный денежный оборот предприятия. Поскольку весь оборот проходит через расчетный, текущий, валютный и ссудные счета, то в нем представлено движение денежных средств по их поступлению и использованию. Платежный календарь оперативного финансового плана обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных и платежных обязательств, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности предприятия, позволяет отслеживать состояние собственных средств, а также привлекать в необходимых случаях банковский или коммерческий кредит. Составление и использование платежного календаря финансового плана являются реализацией распределительной и контрольной функции финансов предприятия.

     Для разработки финансовых планов используются следующие исходные данные:   

• договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (работ, услуг) и поставщиками товарно-материальных ценностей;
• прогнозные расчеты по реализации продукции потребителем и прибыли;
• экономические нормативы, устанавливаемые государством (ставки налогообложения, тарифы отчислений во внебюджетные фонды, норма амортизационных отчислений по основным фондам, учетная ставка банковского процента, устанавливаемая Центробанком России и др.).
• разработанный на основе этих данных финансовый план служит для увязки общего объема финансовых ресурсов с их источниками и направлениями расходования.

     6. Оценка и страхование рисков 

     Риски присутствуют в нашей жизни повсеместно. Сначала мы думаем, как заработать деньги, а потом - либо как их потратить  сегодня, либо как сохранить в  течение какого-то периода и приумножить  для будущих трат.

     Риск  связан с неопределенностью будущей  ситуации. Он возникает тогда, когда  реальные события отличаются от ожидаемых. Риск может обуславливать как  выигрыш, так и потери. Если мы надеемся на удачу и бездействуем, то это - пассивная позиция. Если мы пытаемся застраховаться от негативных воздействий  и обеспечить благоприятный исход  в будущем, это - активная позиция.

     Под риском понимается возможная опасность  потерь, вытекающая из специфики тех  или иных явлений природы и  видов деятельности человеческого  общества. Как экономическая категория  риск представляет собой событие, которое  может произойти или не произойти. Возможны три экономических результата такого события: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток),, нулевой, положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

     Риском  можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в  определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска.

     Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. Основные виды рисков следующие.

     Риск  в предпринимательстве - это вероятность  того, что предприятие понесет  убытки и потери в том случае, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений. Факторы, влияющие на предпринимательский  риск, можно разделить на две большие  группы: макроэкономические и микроэкономические. Риск, обусловленный действием макроэкономических факторов, иногда называют системным, связанным с функционированием  экономической системы в целом. Несистемные риски связаны с  конкретной сферой бизнеса и зависят  главным образом от воздействия  на нее микроэкономических факторов.

     Глубина анализа рисков зависит от конкретного  вида деятельности и величины проекта. Для крупных проектов необходим  тщательный просчет рисков с использованием специального математического аппарата теории вероятностей. для более простых  проектов достаточен анализ с помощью  экспертных оценок.

     Поэтому от предпринимателя требуется хотя бы ориентировочно оценить, какие риски  для него наиболее вероятны и во что они могут обойтись. Для  этого необходимо сделать следующее:

• выявить полный перечень возможных рисков;
• определить вероятность возникновения каждого;
• оценить ожидаемый размер убытков;
• проранжировать их по вероятности возникновения;

     установить  приемлемый уровень риска и отбросить  все те, вероятность возникновения  которых ниже данного уровня (например, предприниматель не рассматривает  риски, вероятность которых не превышает 0,3).

     Задача  планирования - выявить возможные  риски на пути реализации предпринимательской  деятельности и разработать методы защиты от их влияния. Этот раздел очень  важен, так как инвесторы (кредиторы), и сам предприниматель должны знать, с какими проблемами может  столкнуться предприятие и как  предприниматель предполагает выйти  из данной ситуации. При написании  данного раздела следует осветить следующие основные моменты: