Стратегические цели инвестиционной деятельности

Московский  Гуманитарный Экономический  Институт  
 

Калужский филиал 
 
 
 
 
 
 

Контрольная работа по предмету 

  «Инвестиционная стратегия» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: Колотова Елена 

студентка группы ЭЗВС-08

Проверил: Гагарина М.В. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Калуга

2010

Оглавление. 

1. Введение.
2. «Инвестиционный спрос» и «инвестиционное предложение».
3. Стратегические цели инвестиционной деятельности.
4. Производственный план.
5. Заключение.
6. Список используемой литературы.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

     Проблема  инвестиций в России сейчас стоит достаточно остро. Российская экономика испытывает нехватки в инвестициях. Однако наблюдается процесс утекания инвестиций за границу. По результатам Средневых рейтингов инвестиционного климата западных экспертных агентств, Россия занимает место в начале второй сотни стран. Однако Россия - страна настолько резких межрегиональных экономических, социальных и политических контрастов, что каждый потенциальный инвестор при наличии достаточной информации может найти для себя регион с вполне удовлетворительными условиями инвестирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

«Инвестиционный спрос» и «инвестиционное  предложение».

     Инвестиционный  спрос - это запланированные совокупные расходы предприятий, связанные с заменой и увеличением своего физического капитала, как основного, так и оборотного.

Физический  капитал предприятий представляет собой средства производства, в частности - станки, оборудование, здания, сырье, материалы. Предприятия заменяют устаревшее и изношенное оборудование, ремонтируют здания и производственную инфраструктуру. Для этого они закупают новое оборудование и материалы. Расширяя масштабы производства в связи с возросшим спросом на продукцию, предприятия планируют и закупают также и дополнительные средства производства. Эти запланированные расходы на замену и увеличение средств производства и представляют собой инвестиционный спроса. 
     Факторы, влияющие на масштабы инвестиционного спроса, были рассмотрены в предыдущей теме, где анализировалась структура совокупного спрос

• К ним относятся следующие факторы:
• ставка процента по кредитам;
• уровень доходов предприятий;
• ожидания прибыли от инвестиций;
• масштабы текущего совокупного спроса;
• ожидания изменений деловой активности;
• интенсивность нововведений в результате научно-технического прогресса;
• уровень налогообложения предприятий;
• масштабы недогрузки производственных мощностей.

Масштабы инвестиционных расходов в экономике России в 1990-е  гг. представлены на рис. 8.4. В целом  наблюдалось снижение доли инвестиций в ВВП в 1990-е гг. Этому есть много  объяснений, главное из которых состоит в том, что в этот период снижался уровень реальных доходов населения в связи с длительным спадом производства. Соответственно, это вело к тому, что доля сбережений уменьшалась, сокращались инвестиции в материальное производство. В 1999 году объем инвестиций был равен 741 трлн. руб., что составляло 15,5% ВВП страны. Валовые инвестиции частного сектора (I) меньше 741 трлн. руб., так как в эту сумму включены и инвестиции государственного сектора.

     В реальной действительности величина инвестиционного спроса чрезвычайно изменчива, особенно в коротком периоде. Ее изменчивость связана с множеством взаимосвязанных между собой перечисленных выше факторов. Главными факторами, определяющими уровень инвестиционных расходов, выступают ставка процента по кредитам, предоставляемым предприятиям для финансирования инвестиций, изменения совокупного спроса и дохода. В дальнейшем мы введем функцию инвестиций, то есть зависимость инвестиций от ставки процента. Но в рассматриваемой нами стандартной кейнсианской модели совокупного спроса для упрощения временно абстрагируемся от ставки процента и уровня дохода. 
      Примем масштабы инвестиционного спроса независимыми от ставки процента и дохода и неизменными, то есть находящимися на прежнем уровне при изменении совокупного дохода в экономике. Такого рода инвестиционный спрос называют автономным инвестиционным спросом, а инвестиции - автономными инвестициями. На графике автономные инвестиции выглядят как горизонтальная линия, параллельная линии доходов (см. рис. 8.4). С увеличением уровня дохода с Y1 до Y2 инвестиционные расходы остаются неизменными. Например, если уровень выпуска продукции (дохода) в точке А составляет 300 (Y1), а инвестиции при этом равны 100 (I), то в точке В при выпуске, равном 500 (Y2), масштабы инвестиционного спроса останутся на том же уровне, равном 100.

Таким образом, автономные инвестиции - это запланированные совокупные инвестиционные расходы, независимые от уровня дохода в экономике.

Инвестиционное  предложение - это документ, который предназначен для того, чтобы ознакомить с вашими идеями и перспективами развития бизнеса потенциальных инвесторов. Инвестиционное предложение является первичным документом при работе с потенциальными инвесторами. Представляет собой краткое (на нескольких страницах) описание проекта с иллюстрацией его основных показателей, направленное на облегчение ознакомления инвестора с проектом. Зачастую у потенциальных инвесторов нет возможности рассматривать проект через изучение бизнес-плана, и часто проект отклоняют даже без предварительного рассмотрения. Эту проблему решает инвестиционное предложение. Написанное по форме бизнес-плана, инвестиционное предложение содержит концентрированную информацию по основным моментам реализации проекта, иллюстрирует основные показатели эффективности реализации проекта.

 
    Различия между бизнес-планом и инвестиционным предложением  
    Существует несколько важнейших отличий в использовании бизнес-плана и инвестиционного предложения:

     - Бизнес-план обычно используется как внутренний документ компании, на основе которого определяются цели и оцениваются достигнутые компанией результаты. Бизнес-план - обычно комплексный и детальный документ, который в большей степени сконцентрирован на операционной деятельности предприятия, стратегии и маркетинге. В то же время бизнес-план, так же как и инвестиционное предложение, описывает существующую деятельность компании и то, какое положение она планирует занять в будущем. Однако прежде всего это документ, который детально представляет, каким образом эти цели будут достигнуты

     - Бизнес-план разрабатывается в первую очередь для менеджмента и владельцев компании, являясь для них руководством к действию. Инвестиционное предложение разрабатывается только для потенциальных инвесторов, а следовательно, оно должно содержать информацию, на основе которой инвестор может оценивать эффективность инвестируемого капитала

     - Инвестиционное предложение предназначено для решения специфической задачи - привлечения капитала. Инвестиционное предложение может быть разработано на основе компонентов и данных из бизнес-плана компании. Однако бизнес-план не должен обязательно содержать инвестиционное предложение  

   Требования к инвестиционному предложению.  
   При разработке инвестиционного предложения "Премьер" АО уделяет внимание следующим вопросам:

     - Ориентация на инвестора. Понимание требований инвестора, механизмов и критериев принятия инвестиционных решений помогут вам определить объем требуемой информации и степень детализации вашего инвестиционного предложения

     - Ясность, краткость и достоверность. Инвестиционное предложение, соответствующее перечисленным критериям, обеспечит привлечение внимания инвестора

     - Убедительность. Умение найти такие аргументы и доводы, которым не сможет не поверить потенциальный инвестор

     - Иностранный язык. Принимая во внимание, что сегодня наиболее вероятным источником финансовых ресурсов является международное инвестиционное сообщество, инвестиционное предложение должно быть представлено как на русском, так и на английском языках

     - Оформление документа. Качество оформления документа также является важнейшим фактором, обеспечивающим успех .

       При подготовке инвестиционного  предложения специалисты нашей  Компании стараются понять потребности  потенциального инвестора в информации  и обеспечить ее наличие в  инвестиционном предложении.  
 
    Вашу репутацию и надежность мы демонстрируем следующим образом:

     - Надежностью источников, из которых получена фактическая информация, представленная в инвестиционном предложении.

     - Наличие подтверждения оппозиционных точек зрения и аргументированное сравнение преимуществ и недостатков вашего плана

     - Тактичностью в высказываниях при описании конкурентов  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Стратегические  цели инвестиционной деятельности.

     Стратегическое  планирование инвестиционной деятельности предусматривает моделирование  будущей успешной деятельности предприятия  и базируется на прогнозировании условий адаптации к изменениям внешней среды в осуществлении инвестиционной деятельности (инвестиционного климата) и конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и в разрезе отдельных его сегментов. Выявление инвестиционных возможностей тесно связано с положением предприятия на различных рынках; правительственной фискальной, денежной и налоговой политикой; личными качествами руководителей фирмы. Широко используемый подход к стратегическому планированию основан на представлении фирмы как «пучка» или портфеля активов, сгруппированных в стратегические узлы. Этот подход, называемый матрицей бизнес-стратегии (busines strategy matrix), был развит и успешно использовался бостонской консалтинговой фирмой Boston Consulting Group. Для этого подхода важны доля контролируемого фирмой рынка и скорость ее роста, проекты при этом делятся на группы «звезд», «дойных коров», «сомнительных» и «дворняг».

     Формирование  инвестиционной стратегии основывается на альтернативных вариантах инвестиционных решений. Базой для формирования инвестиционной стратегии является стратегия экономического развития предприятия, с которой инвестиционная стратегия должна согласовываться по целям и этапам реализации. Сама инвестиционная стратегия рассматривается, как важнейший фактор обеспечения этой экономической стратегией. Процесс разработки инвестиционной стратегии предприятия имеет ряд этапов:

определение временного периода, на который разрабатывается  инвестиционная стратегия; разработка стратегических целей инвестиционной деятельности; определение наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности; разработка реализации стратегии по плановым периодам.

     При определении временного периода, на который разрабатывается инвестиционная стратегия, учитываются тенденции развития экономики страны, региона, где размещено предприятие, и инвестиционного рынка, с которым намерено работать предприятие. В условиях становления рыночных отношений, период, на который разрабатывается инвестиционная стратегия, не может быть слишком длительным и в среднем составляет от 3 до 5 лет (в условиях стабильного развития экономики страны инвестиционная стратегия может разрабатываться на период 10–15 лет). Отправным моментом в определении периода для разработки инвестиционной стратегии является продолжительность периода, на который: а) разработана экономическая стратегия; б) размер предприятия (на крупных предприятиях инвестиционная деятельность прогнозируется на более длительный период). Временной период зависит также от отношения предприятия к той или иной отрасли народного хозяйства. Результаты обследования отдельных компаний США показывают, что наибольший период (свыше 10 лет) характерен для разработки инвестиционной стратегии институциональными инвесторами (инвестиционными фондами, инвестиционными компаниями и т.д.), меньший период (5–10 лет) характерен для компаний и фирм, осуществляющих свою деятельность в сфере производства и в добывающих отраслях промышленности; еще более короткий период (3–5 лет) характерен для компаний и фирм, осуществляющих свою деятельность в сфере производства потребительских товаров, розничной торговли и услуг населению.

     Разработка  стратегических целей инвестиционной деятельности исходит из системы  целей стратегии экономического развития и анализа и прогнозирования инвестиционного рынка. В анализ и прогнозирование развития инвестиционного рынка входят следующие действия: исследование частей инвестиционного рынка (недвижимого имущества; ценных бумаг; интеллектуальной собственности); анализ привлекательности рынков с позиций размещения/привлечения капитала; оценка конкурентоспособности предприятия в выборе инвесторов; сегментация рынков; оценка возможных стратегий для формирования портфеля инвестиций. Стратегические цели инвестиционной деятельности увязываются со стадиями жизненного цикла, планами по инновациям и целями хозяйственной деятельности предприятия, изменениями отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ.