Становление и сущность мирового хозяйства

• новые рынки сбыта;
• преодоление дефицита национальных ресурсов и использования новых ресурсов;
• снижение монополизации национального рынка;
• увеличение возможностей привлечения иностранного капитала;
• высокая динамичность национального рынка.

Однако вхождение страны в интеграционный международный поток таит в себе и неизбежные потери:

• повышение давления конкурентной среды;
• необходимость резкой перегруппировки ресурсов;
• закрытие отечественных фирм и потеря рабочих мест;
• усиление давления на экологическую среду.

Виды потерь страны, не обладающей конкурентными преимуществами:

• иностранный капитал занимает наиболее доходные ниши бизнеса;
• усиление конкуренции;
• отток ресурсов направлен в более успешно развивающиеся регионы;
• разрастается импортная зависимость;
• возникает неустойчивость развития страны, порожденная движением международного спекулятивного финансового капитала.

 

Вопрос 4. Система международных организаций

 

К концу XX века регулирование интеграционных процессов на мировом рынке осуществляется более чем 100 специальными международными организациями.

Международные организации работают на основе специализированных функций в соответствии с принятой зоной ответственности.

Классификация международных  экономических организаций:

1. Межгосударственные универсальные организации, цель и предмет деятельности которых представляют интерес всех государств мира (ООН и специализированные учреждения ООН – МВФ, МБРР, МФК, МАР, ВТО, ЮНКТАД)¹.
2. Межгосударственные организации регионального и межрегионального характера, которые создаются государствами для решения различных вопросов, в том числе экономических и финансовых (ЕБРР, ОЭСР)².
3. Международные экономические организации, функционирующие в отдельных сегментах мирового рынка (например, ОПЕК³, Международное соглашение по олову, Международное соглашение по какао, Международное соглашение по кофе, Международное соглашение по текстильным товарам).
4. Международные экономические организации, представленные полуформальными объединениями (например, страны “большой восьмерки”, Парижский клуб стран-кредиторов, Лондонский клуб).
5. Различные торгово-экономические, валютно-финансовые и кредитные, отраслевые или специализированные экономические и научно-технические организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема 6. “Международная валютная система.

Валютные рынки и  валютные курсы.”

 

Вопросы:

 

1. Характеристика валютного рынка: понятие, особенности, субъекты, функции.
2. Классификация валют.
3. Международная валютно-финансовая система и ее элементы. Эволюция мировой валютной системы.
4. Понятие валютного курса. Виды валютных курсов.
5. Факторы, влияющие на валютный курс.

 

Вопрос 1. Характеристика валютного рынка

 

Валютный рынок – сфера хозяйствования, связанная с обменом национальных валют.

Валютный рынок обслуживает  следующие хозяйственные сферы:

• текущее движение товаров и факторов производства;
• обслуживание спекулятивных операций валютного рынка;
• кредитные операции по обслуживанию внешней торговли и движения капиталов;
• отношения, связанные с внешними заимствованиями государства.

Особенности валютного  рынка:

• валютный рынок затрагивает интересы различных государств;
• подвергается корректировке со стороны государства в целях обеспечения национальной безопасности и реализации национальных преимуществ;
• оказывается под воздействием международных правил валютного регулирования;
• обладает неустойчивостью из-за большого оборота спекулятивного капитала.

Субъекты валютного  рынка:

• государство;
• организации, связанные с международными хозяйственными операциями;
• частные лица (частные инвесторы, вкладывающие капитал в иностранную экономику; туристы, которые путешествуют по миру; граждане, получающие денежные переводы от своих заграничных родственников);
• посредники валютного обмена (центральные и коммерческие банки; валютные биржи; международные корпорации; инвестиционные компании; пенсионные фонды; брокерские конторы).

Функции валютного рынка:

1. Обмен валютами при текущих операциях международной торговли и движения капитала (движение депозитных счетов).
2. Валютное кредитование международных сделок.
3. Защита от валютных рисков (хеджирование).
4. Перепродажа валют валютными спекулянтами.
5. Клиринговые расчеты.

 

Вопрос 2. Классификация валют

 

Валюта в широком  смысле слова представляет любой товар, способный стать покупательным средством на международной арене.

Валюта в узком смысле – это наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в виде денежных банкнот и монет.

Классификация валют:

1. По принадлежности: иностранная валюта, национальная валюта.
2. По степени стабильности: твердая валюта, нестабильная валюта.
3. По степени конвертируемости: свободно конвертируемая валюта (отсутствие каких-либо законодательных ограничений на совершение валютных сделок по любым видам операций; свободный ввоз и вывоз иностранной валюты), частично конвертируемая валюта (ограничительный режим конвертируемости национальной валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок), неконвертируемая валюта (ограничения по всем видам валютных операций; запрет ввоза и вывоза иностранной валюты).

 

Вопрос 3. Международная валютно-финансовая система.

Эволюция мировой валютной системы.

 

Международная валютно-финансовая система – форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих автономно или обслуживающих международное движение товаров и капитала. Регулируется через международные оглашения.

 

Мировая валютная система  в своем развитии прошла три этапа (см. табл. 6.1):

1. система золотого стандарта;
2. система золотовалютного стандарта;
3. система плавающих валютных курсов.

 

Вопрос 4. Понятие валютного курса. Виды валютных курсов.

 

Валютный курс – цена единицы  иностранной валюты, которую следует оплатить национальными деньгами.

Номинальный валютный курс – рыночный курс обмена одной валюты на другу.

Валютная котировка – определение  валютного курса на основе использования  рыночных механизмов:

прямая котировка (сравнение национальной валюты с иностранной);

обратная котировка (сравнение  иностранной валюты с национальной).

Реальный валютный курс характеризует  соотношение, в котором товары одной  страны могут быть проданы в обмен  на товары другой страны; рассчитывается на основе паритета покупательной способности национальных валют.

,

где   – реальный валютный курс;

 – номинальный валютный  курс;

 – внутренняя цена товара;

 – цена товара за рубежом.

Разница между курсом продавца и  курсом покупателя называется маржой.

 

 

Таблица 6.1

Эволюция мировой валютной системы

Критерий	Система золотого стандарта		Система золотовалютного  стандарта	Система плавающих  валютных курсов
	Парижская валютная система (с 1867 г.)	Генуэзская валютная система (с 1922 г.)	Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г.)	Ямайская валютная система (с 1978 г.)	Европейская валютная система  –  региональная (с 1979 г.)
База определения курса  валют	Золотомонетный стандарт	Золотодевизный стандарт		Свободно определяемая (стандарт SDR)	Стандарт ЭКЮ (1979 – 1988 гг.); евро (с 1999 г.)
Использование золота как  мировых денег	Золотые паритеты Золото – резервно-платежное  средство			Официальная демонетизация  золота	Объединение 20% официальных золотодолларовых резервов. Использование золота для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ, переоценка золотых резервов по рыночной цене.
	Прямая конвертируемость валют на золото	Конвертируемость валют  в золото через обмен на USD, FRF или GBR	Конвертируемость доллара  США в золото по официальной цене
Режим валютного курса	Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек	Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 1930-х  гг.)	Фиксированные паритеты и курсы (± 0,75% ± 1%)	Свободный выбор режима валютного курса (без привязки к золоту)	Совместно плавающий  валютный курс в пределах ± 2,25% ± 15% с  августа 1993 г. (“европейская валютная змея”), с 1999 г. только для четырех  стран, не присоединившихся к евро
Институциональная структура	Конференция	Конференция, совещание	МВФ – орган межгосударственного  валютного регулирования	МВФ; совещание “в верхах”	Европейский фонд валютного  сотрудничества (1979 – 1993 гг.); Европейский  валютный институт (1994 – 1998 гг.), Европейский  центральный банк (с 1999 г.)

 

 

Вопрос 5. Факторы, влияющие на валютный курс

 

Валютные курсы определяются в  результате взаимодействия спроса и  предложения валюты.

Если курс иностранной валюты выше равновесного, то валюта переоценена, образуется ее излишек, и она обесценивается.

Если курс иностранной валюты занижен, то валюта недооценена, образуется ее дефицит, и она дорожает.

 

 

Рис. 6.1. График зависимости валютного курса от роста спроса на иностранную валюту

 

Рост спроса (с D₁ до D₂) → Повышение валютного курса (с b до a) → Увеличение объема предложения иностранной валюты (с c до d).

Рис. 6.2. График зависимости валютного курса от роста объема предложения иностранной валюты

 

Рост предложения (с S₁ до S₂) → Увеличение обращения иностранной валюты (с c до d) → Снижение валютного курса (с a до b).

 

 

 

Закономерности движения валютных курсов, отражающих взаимовлияния макропроцессов национальных экономик, характеризует формула:

,

где   – курс иностранной валюты;

 – функциональная зависимость;

цифра 1 – динамика национальной экономики;

цифра 2 – динамика экономики иностранного государства.

Курс иностранной валюты повышается, если:

• увеличивается денежная масса в данной стране ( );
• уменьшается денежная масса в иностранном государстве ( );
• повысится ВВП в иностранном государстве ( );
• понизится ВВП в данной стране ( );
• процентные ставки в стране ( ) окажутся ниже, чем в иностранном государстве ( ) ( );
• темпы инфляции в стране ( ) превысят ее темпы в иностранном государстве ( ) ( );
• ухудшится торговый баланс страны ( ).

 

Тема 7. “Платежный баланс”

 

Вопросы:

 

1. Определение платежного баланса и его структура.
2. Методы регулирования платежного баланса.
3. Равновесный платежный баланс.

 

Вопрос 1. Определение платежного баланса и его структура