Ссудный процент в кредитной кооперации

     Инфляционное  обесценение денег (инфляционные ожидания) – существенный фактор, влияющий на уровень процентных ставок. Рост инфляционных ожиданий заемщиков при неизменности номинальных процентных ставок означает, что реальные процентные ставки снижаются. Повышается выгодность заимствований, поэтому спрос на кредит растет.  С другой стороны снижение покупательской способности денег за период пользования ссудой или обращения ценной бумаги приводит к уменьшению реального размера заемных средств, возвращаемых кредитору. Компенсировать такое уменьшение кредитор стремится посредством увеличения размера платы за кредит.

     Налогообложение. Система налогообложения влияет на размер прибыли, остающейся у предприятия. Таким образом, меняя порядок взимания налогов, ставки налогообложения, применяя систему льгот, государство стимулирует определенные экономические процессы. Эта система справедлива и для денежно-кредитного рынка.

     Частные факторы определяются конкретными условиями деятельности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, характером операций и степенью риска. Кроме того, имеет свои особенности формирование уровня отдельных форм ссудного процента.

     Рассмотрим, как изменения в спросе и предложении  повлияют на рыночные процентные ставки. Предположим, что заемщики ожидают  увеличение темпа инфляции и снижения реальных издержек заимствования. При  данной ставке i_е процента спрос на кредит способен превзойти предложение. Кривая спроса на кредит сдвигается вправо,  из положения DD в положение D`D` (рисунок 1). Превышение спроса будет оказывать давление в сторону повышения процентной ставки. С другой же стороны предположения кредиторов об увеличении темпов инфляции, т.е. снижению в будущем доходности их активов приведут к снижению предложения кредита при данной ставке процента, что усилит избыточный спрос. Кривая предложения сдвигается влево, в положение S`S`. Часть заемщиков лишается возможности получить кредит, другая часть вынуждена брать кредит по более высокой в сравнении с действующей ставкой процента. В результате на рынке установится новый более высокий уровень процентных ставок i_е. При этом равновесный объем кредита в экономике может не измениться по сравнению с предыдущим состоянием рынка.

     

     Рисунок 1. Сдвиги спроса и предложения и рыночная ставка процента

 

2. Экономическая сущность ссудного процента в кредитном кооперативе.

2.1 Условия и факторы формирования процентной ставки

 

     Процентная  ставка – это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени (обычно за год). Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.

     Проценты  по займам являются основным источником дохода кредитного кооператива, из которого он покрывает  текущие расходы  и резервы. Поэтому процентные ставки должны быть достаточными для финансирования деятельности кооператива. На величину процентной ставки влияет источник привлекаемых в кооператив средств: сбережения населения, кредиты различных организаций.

     Процентные  ставки по займам основываются на среднерыночных, а также учитывают затраты на управление и формирование неделимых фондов, затраты по привлечению ресурсов (выплаты процентов вкладчикам). Кроме того, процентная ставка должна учитывать уровень инфляции. Факторы, определяющие величину процентной ставки по займам, показаны на рисунке 2.

     На  этапе становления кредитной  кооперации кооперативы во многом зависят от цены привлекаемых ими заемных средств других организаций, в том числе международных. Поэтому величина процентной ставки по займам определяется в первую очередь затратами на привлекаемые ресурсы.

     Однако  главной целью кредитного кооператива является организация кредитования сельхозпроизводителей по процентным ставкам ниже рыночных. Вместе с тем устанавливаемая кооперативом ставка должна обеспечивать получение достаточного дохода не только для покрытия затрат 

 

функционирования  кооператива, но и для создания собственного капитала. Собственный капитал может  стать впоследствии источником выдачи займов и покрывать убытки кооператива. Обладая собственным капиталом, кооператив может уменьшить процентную ставку по ссудам, так как собственный капитал в отличие от заемного, не несет прямых затрат, связанных с его использованием. Основной функцией собственного капитала является финансирование низкодоходных активов или активов, вовсе не приносящих кооперативу доход. В период становления кооператива собственный капитал только создается  и основная деятельность осуществляется за счет привлеченных средств, поэтому и процентные ставки по ссудам довольно высоки.

     На  величину процентной ставки влияют срок и время предоставления займа. Чем длительнее срок, на который взят заем,  тем выше риск невозврата средств и тем больше величина процентной ставки. Поэтому для заемщика всегда выгодно получить займ непосредственно перед началом осуществления инвестиционного проекта.

     На  величину процентной ставки влияет и  объем кредитных операций. Чем  больше объем кредитных операций кооператива, тем быстрее наращивается капитал и появляются дополнительные основания для понижения процентных ставок.

     Процентные  ставки подразделяются на фиксированные и плавающие. При фиксированной процентной ставки ее величина изменяется в соответствии с условиями кредитного соглашения. При плавающей процентной ставке ее величина колеблется в соответствии с ростом средней рыночной ставки, которая в свою очередь, меняется  в зависимости от инфляции. В этом случае процентная ставка привязывается к ставке по межбанковским кредитам.  
 
 

     2.2 Виды процентных  ставок и порядок  погашения займов 

     Различают простые проценты и сложные проценты. К простым процентам обычно прибегают при выдаче краткосрочных ссуд или в случае, когда проценты не присоединяются к сумме долга, а периодически выплачиваются. Сумма, которую заемщик должен отдать в конце срока, называется наращенной суммой., включающей и начисленные проценты. В случае простых процентов наращенная сумма (S) определяется по формуле: 

     S = P+I = P + P * n *i +P (1+ni), 

     где I – проценты за весь срок ссуды, руб.;

     P – первоначальная сумма долга, руб.;

     S – наращенная сумма, руб.;

     i – ставка процента, %;

      - срок ссуды, мес., лет. 

     В кредитных соглашениях иногда предусматриваются  изменяющиеся во времени процентные ставки. При простых процентных ставках  сумма долга заемщика кооперативу  определяется по формуле: 

     S = P(1 + n₁i₁+ n₂i₂+ … + n_mi_m) = P(1 + ∑n_ti_t), 

     где i_t– ставка простых процентов в периоде t;

     n_t– продолжительность периода с постоянной ставкой, n = ∑ n_t. 

     В потребительском кредите проценты часто начисляются на всю сумму  займа и присоединяются к основному  долгу уже в момент открытия кредита, что является довольно жестким условием для должника.

     Погашается  долг с процентами частями, равными  суммами. Наращенная сумма долга (S) определяется по формуле: 

     S = P(1 + ni), 

     Где P – сумма займа,

     n – срок займа. 

     При этом величина разового погасительного платежа (R) определяется как:  

     R = S / n*m, 

     где S – наращенная сумма долга,

     m – число платежей в году. 

     При такой схеме погашения долга  фактическая величина долга уменьшается  во времени, а действительная стоимость  кредита превышает договорную процентную ставку.

     Сложные проценты. В начальные годы работы кооперативы могут выдавать лишь краткосрочные займы. Создание собственного капитала расширяет возможности и для долгосрочного кредитования. При средне- и долгосрочном кредитовании, если проценты не выплачиваются сразу, а присоединяются к сумме долга, применяются сложные проценты. В отличие от простых процентов база для начисления сложных процентов постоянно увеличивается и абсолютная сумма начисляемых процентов возрастает. Этот процесс можно представить как последовательное реинвестирование средств, вложенных под простые проценты на один период начисления. В этом случае происходит так называемая капитализация процентов, т. Е. присоединение начисленных процентов к сумме, служившей базой для их начисления. Применяется сложная ставка наращивания, определяемая так же, как и при расчетах простых процентов. Следовательно, в конце первого года проценты по займу будут равны P * i, а наращенная сумма составит: 

     P + Pi = P(1 + i). 

     В конце второго года к этой величине прибавятся еще проценты и наращенная сумма составит:

     P(1 + i) + P(1 + i) * i= P(1 + i)²,

     А в конце n-го года эта сумма составит: 

     S = P(1 + i)ⁿ. 

     При этом (1 + i)ⁿ называется множителем наращивания.

     Как известно, в стране наблюдается относительная  неустойчивость кредитно-денежного рынка – инфляция, снижение курса рубля и связанные с этим отрицательные последствия на денежном рынке. В связи с этим кооператив может применять переменные или плавающие ставки сложных процентов. Если изменение процентной ставки зафиксировано в контракте, то фермер может заранее рассчитать, какая сумма подлежит возврату по окончании срока пользования займом по формуле: 

     S = P(1 + i)ⁿ¹ * (1 + i)n2 * … * ( + i)nk ,

     где i₁, i₂, i₃ – последовательные значения ставок.

     Возникает вопрос: сложные или простые проценты выгоднее уплачивать? Для ответа на поставленный вопрос следует сравнить множители наращивания по простым и сложным процентам (табл. 1). Для фермера выгоднее начисление процентов по сложной ставке, если срок займа меньше года. Если же заем выдается на срок более года, то для фермера выгоднее платить проценты, рассчитанные по простой ставке. Некоторые коммерческие банки начисляют проценты ежедневно. Разумеется, чем чаще начисляются проценты, тем быстрее идет процесс наращивания.В особых случаях кредитные кооперативы также могут  воспользоваться подобной схемой. При этом для определения наращенной суммы можно использовать первую из приведенных  формул, но при этом n будет означать не число лет, а число периодов начисления. 

     Таблица 1. Значение множителей наращивания по простым и сложным процентам, I – 12% годовых

 

     Постоянные  финансовые ренты. Так же как и в банковской практике, в финансовой деятельности кооператива могут использоваться не отдельные или разовые платежи, а погашение задолженности в рассрочку. Такой ряд платежей называется потоком платежей.

<