Способы измерения влияния факторов в экономическом анализе

 

- ΔП за счет изменения ком.расходов:

ΔПкр = 1485005 – 713525 = 771480

 

ΔП за счет изменения управл.расходов:

ΔПур = 44550-14271 = 30279

Все факторы  указали положительное влияние  за исключением цены. Под влиянием цены прибыль снизилась на 2000027 руб. в целом за анализируемый период П увеличилась на 103,915 т.руб.

 

Задача 8

Используя данные Приложения 1 провести анализ структуры  и динамики изменения активов  предприятия. Результаты отобразить графически. Провести детальный анализ статей внеоборотных и оборотных активов.

Показатель	На  начало года	На  конец года	Изменение (+,-)	Структура, %
				на  начало года	на конец  года	изменение, (+,-)
Внеоборотные активы	332213	337934	5721	72,45	85,35	12,9
Оборотные активы	126298	58022	-68276	27,55	14,65	-12,9
Итого:	458511	395956	-62555	100	100	-

 

Построим  гистограмму, отражающую внеоборотные и оборотные активы:

 

 

Структура на начало (конец) года: Внеоборотные (оборотные) активы/ итог *100, %

Таблица №1.

«Детальный анализ статей внеоборотных и оборотных активов»

АКТИВ	Код строки	На начало года	На конец года	Отклонение	Темп роста, %	Структура, %
						на начало года	на конец года	изменение, (+,-)
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	132	368	236	278,79	0,03	0,09	0,06
в том числе патенты, лицензии, товарные знаки, иные аналогичные с перечисленными права  и активы	111	132	368	236	278,79	0,03	0,09	0,06
организационные расходы	112
деловая репутация организации	113
Основные средства	120	264480	264604	124	100,05	57,68	66,83	9,14
в том числе земельные участки и объекты  природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	264480	264604	124	100,05	57,68	66,83	9,14
Незавершенное строительство	130	65937	69812	3875	105,88	14,38	17,63	3,25
Доходные вложения в материальные ценности	135
в том числе имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения	140	6	958	15966,67	0,0013	0,24	0,24	-
в том числе инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции организации	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150	1658	2192	534	132,21	0,36	0,55	0,19
ИТОГО по разделу I	190	332213	337934	5721	101,72	72,45	85,35	12,89
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	85845	30435	-55410	35,45	18,72	7,69	-11,04
в том числе сырье, материалы и другие аналогичные  ценности	211	6868	8170	1302	118,96	1,50	2,06	0,57
МБП	212	1884	3482	1598	184,82	0,41	0,88	0,47
затраты в незавершенном производстве	213	2658	3202	544	120,47	0,58	0,81	0,23
готовая продукция и товары для  перепродажи	214	74153	14212	-59941	19,17	16,17	3,59	-12,58
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	259	1220	961	471,04	0,06	0,31	0,25
прочие запасы и затраты	217	23	149	126	647,83	0,01	0,04	0,03
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	12055	787	-11268	6,53	2,63	0,20	-2,43
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	231
векселя к получению	232
задолженность дочерних и зависимых  обществ	233
авансы выданные	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	240	20830	16146	-4684	77,51	4,54	4,08	-0,47
в том числе покупатели и заказчики	241	12447	7144	-5303	57,40	2,71	1,80	-0,91
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых  обществ	243
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	244
авансы выданные	245	2866	3289	423	114,76	0,63	0,83	0,21
прочие дебиторы	246	5517	5713	196	103,55	1,20	1,44	0,24
Краткосрочные финансовые вложения	250	492	314	-178	63,82	0,11	0,08	-0,03
в том числе займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у  акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	7076	10341	3265	146,14	1,54	2,61	1,07
в том числе касса	261
расчетные счета	262
валютные счета	263
прочие денежные средства	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	126298	58022	-68276	45,94	27,55	14,65	-12,89
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	458511	395956	-62555	86,36	100	100	-

 

Вывод: в  процессе анализа статей баланса  мы видим следующие изменения: в разделе «Внеоборотные активы» произошло увеличение за счет статей НМА, что положительно сказывается на деятельности предприятия, т.к. использование данных объектов приносит предприятию доход в течение длительного времени. Так же увеличиваются долгосрочные финансовые вложения – это свидетельствует о приобретении предприятием ценных бумаг. Также наблюдается снижение раздела «оборотные активы», что свидетельствует о снижении оборачиваемости капитала и сказывается на деятельности предприятия. Тем самым у предприятия снижается производственная мощность, а отсюда снижается уровень запасов и готовой продукции.

 

Задача 9

Используя данные Приложений 1 и 2 рассчитать показатели деловой активности предприятия: коэффициент  оборачиваемости активов, оборотных активов, заемного капитала, собственного капитала, кредиторской задолженности, дебиторской задолженности и запасов. Сделать вывод о скорости оборачиваемости вложенных средств предприятия.

Основные финансовые коэффициенты

Показатели	Нормат. значение	Анализируемый период		Изменение
		Базовый год	Отчетный год
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,05	0,13	0,08
Коэффициент срочной ликвидности	Допустимо 0,7-0,8	0,2	0,32	0,12
Коэффициент текущей ликвидности		0,9	0,7	-0,2
Коэффициент оборачиваемости общих  активов		1,03	0,28	-0,75
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		3,53	1,4	-2,13
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности		22,7	6,98	-15,72
Коэффициент оборачиваемости запасов		5,5	3,7	-1,8
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Индивид.	1,5	0,36	-1,14
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,5-0,7	0,7	0,8	0,1
Коэффициент финансовой зависимости		0,3	0,2	-0,1
Коэффициент маневренности	0,5-0,7	-0,05	-0,09	-0,04
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности		6,44	4,99	-1,45

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Коэффициент срочной ликвидности:

Коэффициент текущей ликвидности:

Коэффициент оборачиваемости общих  активов:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности:

Коэффициент оборачиваемости запасов:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Коэффициент автономии:

Коэффициент финансовой зависимости:

Коэффициент маневренности:

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолж.:

Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов:

Коба(кп) = 1,9

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала:

Кобз к (кп) = 1,33

где, Кр.ДЗ – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев.

       КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

       ДС – денежные средства;

       ВотРП – выручка от реализации;

       ВБ – валюта баланса;

       КЗ – кредиторская  задолженность;

       ДЗ – дебиторская  задолженность;

       З – запасы;

       СК – собственный  капитал (итог раздела 3 бух.  баланса);

       ЗК – заемный  капитал;

       П_III – итог раздела 3 Пассива бух. баланса;

       А_I – итог раздела 1 Актива бух. баланса.

 

Как показали данные значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже оптимального значения, что связано с низким уровнем  денежных средств, находящихся у предприятия. Значения коэффициентов срочной ликвидности и текущей также не соответствуют оптимальным значениям, что не является благоприятной тенденцией и приводит к снижению платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности - основополагающий показатель для оценки финансовой состоятельности  организации, достаточности  имеющихся  у нее оборотных средств, которые  при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств. На конец периода значение данного коэффициента составило 0,7, что ниже нормативного значения.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность (при возврате ДС и реализации ОА). В динамике наблюдается увеличение показателя в отчетном году на 0,12 пункта по сравнению с базовым годом.

Показатели  оборачиваемости снижаются к концу отчетного периода. Так, коэффициент оборачиваемости общих активов снизился на 0,05 пункта, дебиторская задолженность снизилась на 15,72 пункта, что приводит к ухудшению работы с дебиторами. Снижение кредиторской задолженности на конец анализируемого периода свидетельствует о том, что предприятие своевременно выполняет свои платежные обязательства. Не значительными темпами снижается оборачиваемость собственного капитала.

На следующем  этапе проведем анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая  устойчивость предприятия – способность  предприятия функционировать и  развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность  в долгосрочной перспективе в  границах допустимого уровня риска.

Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

За анализируемый период коэффициент автономии увеличился на 0,1 пунктов, это связано с увеличением размера величины собственного капитала. Таким образом, можно сделать вывод о том, что участие капитала собственников в приумножении активов предприятия имеет место. В связи с этим снизилась финансовая зависимость на 0,1 пункта, что свидетельствует о недостатке собственных средств.

Коэффициент маневренности, характеризующий долю собственных оборотных средств  в собственном капитале имеет  отрицательные значения на начало и  конец периода, тем самым у  предприятия отсутствуют собственные  оборотные средства, тем самым  меньше вероятности для совершения маневра.

 

 

 

 

Тема 7. Диагностика вероятности  банкротства

 

Задача 10

Оцените вероятность банкротства каждого  предприятия по системе Бивера. Определите отсутствующие в таблице показатели, тип финансового состояния. Напишите вывод, сравнив вероятность банкротства  двух предприятий.

 

Показатели	Предприятие 1	Предприятие 2
1. Внеоборотные активы	3980	3339
2. Оборотные активы	5510	5037
3. Амортизация	108	513
4. Собственный капитал	3702	5394
5. Заемный капитал	5788	2982
6. Текущие обязательства	5788	1533
7. Чистая прибыль	8	863
8. Коэффициент Бивера (п.7+п.3/п.5)	0,02	0,46
9. Коэффициент текущей ликвидности (п.2*п.3/п.6)	0,95	3,29
10. Экономическая рентабельность (п.7/п.1+п.2)	0,0008	0,10
11. Финансовый леверидж (п.5/п.4)	1,56	0,55
12. Коэффициент покрытия оборотных  активов собственными оборотными  средствами (п.4-п.1/п.2)	-0,05	0,41
13. Тип финансового состояния по  критериям Бивера	3 группа: кризисное фин.состояние	1 группа: нормальное фин.состояние

Вывод: предприятие 2 рационально использует заемные средства, у него высокая  доходность текущей деятельности. А  предприятие 1 полностью неплатежеспособно, находится на грани банкротства.