Современная кредитно-денежная система, структурный механизм и очобенности функционирования

     Чистые  иностранные активы банковской системы  в долларовом эквиваленте за 2007г. увеличились на 75,7%, или на 531,5 млн. долл. США, и на 01.01.2008г. составили 1233,5 млн. долл. США, что обусловлено ростом валовых иностранных активов на 48,5% или на 680,8 млн. долл. США, и валовых иностранных пассивов – на 21,3% или на 149,3 млн. долл. США.

      Эффективность кредитно-денежной политики, это неотъемлемая часть любой экономической политики

      - быстрота и гибкость, то есть по сравнению с фискальной политикой кредитно-денежная может быстро меняться. Так, в США комитет открытого рынка Совета Федеральной резервной системы буквально ежедневно принимает решения о покупке и продаже ценных бумаг и тем самым влияет на денежное предложение и процентную ставку;

      - слабая зависимость от политического давления. Например, провести в Государственной Думе новый налог либо поднять ставку уже имеющегося  значительно сложнее, нежели повысить учетную ставку Центрального банка, хотя и в последнем случае ощущается влияние политической Среды. Кроме того, даже по своей природе кредитно-денежная политика мягче и консервативнее в политическом отношении, чем фискальная. Изменения в государственных расходах непосредственно влияют на перераспределение ресурсов. В то время как кредитно-денежная политика, наоборот, действует тоньше, а потому представляется более приемлемой в политическом отношении;

      - монетаризм, представители которого аргументированно доказывают, что изменение денежного отложения и количества денег в обращении - ключевой фактор определения уровня экономической активности и фискальная политика относительно неэффективна.

      Однако  следует признать, что кредитно-денежная политика в странах с переходной экономикой страдает определенной ограниченностью  и в реальной действительности сталкивается с рядом сложностей, что влияет на ее эффективность:

      1. Циклическая ассиметрия, то есть  если проводить политику дорогих  денег, то будет достигнута  такая точка, в которой банки  станут вынуждены ограничить  объем кредитов, что означает  ограничение предложения денег. В то время как политика дешевых денег может обеспечить коммерческим банкам необходимые резервы, то есть возможность предоставлять ссуды, однако она не в состоянии гарантировать, что последние действительно выдадут ссуды и предложения денег увеличиться. Население тоже может сорвать намерения Центрального банка,   покупая у населения облигации, могут использоваться населением уже имеющихся ссуд.

      Эта циклическая ассиметрия является серьезной  помехой кредитно-денежной политики лишь во время глубокой депрессии. В нормальные периоды повышение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и тем самым к увеличению денежного предложения.

      2. Изменение скорости обращения  денег. Так, с точки зрения  денежного обращения общие расходы  могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. Иначе говоря, во время инфляции, когда предложение денег ограничивается политикой ЦБ, скорость обращения денег склонно к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, скорость обращения вероятно упадет.

      3. Влияние инвестиций, то есть действие  кредитно-денежной политики может  осложниться и даже временно  затормозиться в результате неблагоприятных  изменений расположения кривой спроса на инвестиции. Например, политика сужения кредитоспособности банков, направленная на повышение процентных ставок, может оказать слабое влияние на инвестиционные расходы, если одновременно спрос на инвестиции, вследствие делового оптимизма, технологического прогресса или ожидания в будущем более высоких цен на капитал растет. В таких условиях для эффективного сокращения совокупных расходов кредитно-денежная политика должна поднять процентные ставки чрезвычайно высоко. И наоборот, серьезный спад может подорвать доверие к предпринимательству, и тем самым свести на нет всю политику дешевых денег.

      Таким образом, кредитно-денежная политика, проводимая центральным банком как  орудие государственного регулирования  экономики имеет свои слабые и  сильные стороны. К числу последних, например, относят и дилемму целей кредитной политики, возникающую вследствие невозможности для руководящих учреждений стабилизировать одновременно и денежное предложение, и процентную ставку.

     Однако, несмотря на все трудности, достижение стратегических целей и задач денежно-кредитной политики РБ осуществляться поэтапно, путем постепенного расширения сферы действия рыночных подходов к государственному регулированию денежно-кредитной сферы.

     В 2008г. сохраняется стратегическая направленность денежно-кредитной политики, которая, являясь составной частью экономической политики государства, содействует достижению прогнозируемых социально-экономических показателей посредством реализации монетарных целей и задач инструментами денежно-кредитного и валютного регулирования.

     Конечной целью денежно-кредитной политики будет являться обеспечение с помощью монетарных инструментов (наряду с мерами общей экономической политики Правительства Республики Беларусь) снижения инфляции.

     В период до 2010 г. предполагается решение следующих задач:

• недопущение годовой инфляции выше 5 %;
• создание третьего уровня кредитно-финансовых учреждений - специализированных небанковских кредитно-финансовых учреждений с ограниченными лицензионными полномочиями и без права ведения расчетных счетов юридических и физических лиц (инвестиционные, трастовые, ипотечные и т.д.);
• формирование золотовалютных резервов на уровне, обеспечивающем полное покрытие рублевой денежной базы.
• достижение свободной конвертируемости белорусского рубля на национальном и внешних валютных рынках.

     Основной  вектор преобразований в денежно-кредитной  политике Республики Беларусь - переход к зрелым рыночным институтам и механизмам.

     Одновременно  будет совершенствоваться методологическая база регулирования и надзора за банками, координация деятельности Национального банка с другими органами денежно-кредитного регулирования.

     В целом денежно-кредитная политика будет проводиться и четком соответствии с макроэкономическими параметрами  социального и экономического развития страны и будет направлена на стабилизацию экономики Республики Беларусь и повышение благосостояние населения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     В работе рассмотрена денежно-кредитная политика, как одна из важных составляющих общеэкономического регулирования в интересах активной рыночной конъюнктуры, сдерживания инфляции, недопущения спадов производства и безработицы, выравнивания платежного баланса. В работе представлена деятельность Национального банка в области национальной денежно-кредитной политики, которая сводится к двум основным направлениям.

     Первое - разработка денежно-кредитной политики в виде формулирования целей политики и набора инструментов, обеспечивающих достижение указанных целей. Второе - реализация политики в условиях поступательного экономического развития Республики Беларусь к устойчивому развитию.

     При рассмотрении денежно-кредитной политики Республики Беларусь установлено, что  все утвержденные ориентиры на прошедший  год выполнены, по всем параметрам наблюдается улучшение показателей. Это характеризует денежно-кредитную политику с положительной стороны. Направления дальнейшего развития денежно-кредитной сферы имеют целью улучшение общих экономических показателей страны, снижение уровня инфляции, обеспечение надежности и устойчивости банковской системы, стабилизацию национальной валюты и конечном итоге способствуют росту благосостояния населения.

      Основными целями этой политики является защита и обеспечение устойчивости белорусского  рубля, в том числе его покупателей способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам.

      Также, в Республике Беларусь производятся мероприятия по оптимизации выбора между стимулированием экономического роста, используется кредитная экспансия: дешёвый и доступный кредит, низкие процентные ставки; а для сдерживания инфляции – кредитная рестрикция, общее ограничение денежной массы.

      Таким образом, эффективность кредитно-денежной политики в Республике Беларусь будет  зависеть от того насколько гибко  денежно кредитное регулирование будет составляться с бюджетной и налоговой политикой.

      В последнее время наблюдаются  изменения банковской системы Республики Беларусь в лучшую сторону, и как  следствие – изменений в экономике  страны, в общем. Вышеизложенный материал позволяет выделить основные, характерные моменты текущего периода в рамках рассматриваемого вопроса:

      - высокая степень взаимосвязи динамики по механизмам осуществления денежно-кредитного регулирования и динамики процессов в банковской системе Республики Беларусь позволяет говорить об увеличивающейся значимости мер принимаемых Национальным Банком в данной области;

      - следует отметить более решительный переход в политике Национального Банка от административно-командных к рыночным методам регулирования;

      - очень важным элементом является независимость решений Национального Банка от других органов власти;

      - анализ изменений строения банковской системы нашей республики позволяет отметить набирающий силу процесс не только количественных, но и качественных изменений в построении банковской системы.

      Так что, учитывая все эти положительные  факторы, можно надеяться на скорое выздоровление нашей кредитно-денежной системы и экономики в целом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованных источников 

1. Ткачук  С.С., Румянцева О.И. Организация деятельности центрального банка. Учебное пособие - Мн.: БГЭУ, 2007.-103 с.
2. Кравцова Г.И. при участии Василенко Н.К., Богданкевич О.А. Организация деятельности коммерческих банков. - МН.: БГЭУ, 2007.-86 с.
3. Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки – Мн.: БГЭУ, 2007.-235 с.
4. Савчук Т. К. Организация финансового банковского образования. Учебное пособие - Мн.: БГЭУ, 2006.-217 с.
5. Крамник А.Н. Административно - правовые основы государственного управления: Учеб. пособие – Мн.: Тесей, 2004.-186 с.
6. И. К. Козлова, Т. А. Купрюшина, О. А. Богданкевич, Т. В. Немаева Анализ деятельности банков: Учеб. Пособие – Мн.: Высш. шк., 2003.-49 с.
7. Тертышный С.А. Рынок и методы его анализа. Краткий курс. М. 2004.-126 с.
8. Савчук Т.К, Бевзелюк А.А. Организация и финансирование инвестиций. Практикум. - Мн.: БГЭУ, 2004.-234  с.
9. Тищенко И.Н. Деньги, кредит, банки - Мн.: «Экоперспектива», 2004.-194с.
10. В.Н. Шимов, Я.М. Александрович, А.В. Богданович Национальная экономика Беларуси: Потенциалы. Хозяйственные комплексы. Направления развития. Механизмы управления: Учеб. пособие - Мн.: БГЭУ, 2005.-10 с.
11. Унгур Д. Финансовая система и устойчивость платежной системы. / Банкаўскі веснік, 2007.-27 с.
12. Бриштелев А. Целевые ориентиры монетарной политики в Республике Беларусь./ Банкаўскі веснік, 2007.-18 с.
13. Лаврушина О. И. Деньги, кредит, банки: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2003.-126 с.
14. Хесус Уэрта де Сото Деньги, банковский кредит и экономические циклы, 2008.-218 с.
15. Указ № 359 от 30 июня 2008 г. О некоторых вопросах предоставления гарантий Правительства Республики Беларусь по кредитам, выдаваемым банками Республики Беларусь
16. Указ № 460 от 29 августа 2008 г. Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2009 год