Социально-экономические последствия инфляции

Независимо от того, в какой сфере зарождается инфляция, возникает цепная реакция и обратная связь, так как производство, распределение, обмен, потребление взаимосвязаны. Причины диспропорций товарного производства кроются в процессе общественного воспроизводства. Будучи следствие разбалансированности экономики, инфляция, в свою очередь, усугубляет диспропорции воспроизводства и дезорганизует хозяйственные связи. Неравномерный рост цен по товарным группам порождает неравенство норм прибылей, ставок заработной платы и неравномерный отток средств из одних секторов экономики в другие.

Механизм взаимодействия монетарных и немонетарных факторов инфляции отражен на схеме 1. Также в схеме отражена взаимосвязь производства и денежного обращения. И производство, и денежное обращение являются причинами друг друга и, как следствие, одновременно влияют друг на друга. Рост цен на товарном рынке обусловливается функцией предложения, в свою очередь обусловленного производством товаров. Инфляция возникает в случае, когда исчерпаны все возможности для наращивания производства товаров или же увеличение выпуска сопровождается ростом издержек. Инфляция представляется как диспропорциональность между товарной и денежной массой. К денежным факторам относят эмиссию и дефицит государственного бюджета; к неденежным – увеличение издержек, товарный дефицит, уровень зарплаты, ВПК, монополии. Во внешних факторах выделяются рост мировых цен, развитие инфляции в других странах.

Появлению избыточной денежной массы способствует расстройство государственных финансов, которое выражается в дефиците государственного бюджета. Если дефицит покрывается за счет эмиссии денег, то инфляционное воздействие очевидно. Если дефицит покрывается за счет увеличения государственного долга, то инфляционная ситуация складывается тогда, когда государственный долг замещается центральным банком эмиссией банкнот, а коммерческими банками – расширением кредита и депозитно-чековой эмиссией.

Как уже отмечалось, инфляция развивается и тогда, когда первоначальный толчок ей дается ростом цен. Важнейшим фактором, порождающим такую ситуацию, является монополистическая и олигополистическая структура рынка, поощряющая вздувание цен.

Складывающееся при этом положение часто осложняется одновременным сокращением производства. Монопольное положение производителя позволяет перекладывать на потребителя налоги, которые взимаются в виде надбавки к цене. Вызывая прямое увеличение цен, высокие налоги к тому же снижают стимулы хозяйственной деятельности, тормозят развитие производства и тем самым уменьшают предложение товаров, а государству позволяют финансировать свои непроизводительные ресурсы.

Инфляционный рост спроса может быть связан с ошибочной государственной политикой доходов, ведущей к необоснованному повышению денежных доходов, ведущей к необоснованному повышению денежных доходов населения и с неэффективной политикой занятости, при которой на предприятиях существуют скрытые излишки рабочей силы.

Инфляция является следствием не только внутриэкономических причин, но и внешних, международных. Она развивается под воздействием избыточного притока в страну иностранной валюты, а также в результате роста цен импортируемых товаров. Тогда включается механизм инфляции издержек, который содействует появлению общего уровня цен. Удорожание импортных товаров вызывается различными факторами, среди которых можно выделить более быстрое развитие инфляции за рубежом, рост мировых цен. Факторы, вызывающие инфляцию, разнообразны и могут носить как монетарный, так и немонетарный характер, а причинно-следственные связи между ними могут меняться местами в зависимости от конкретной ситуации.11

Таким образом, взаимодействие монетарных и немонетарных факторов инфляции таково, что отделить их друг от друга на практике представляется довольно сложным. Немонетарные факторы обусловливают монетарные. Монетарные, в свою очередь усиливают действие немонетарных. Одно явление порождается другим. Каждая из взаимодействующих сторон выступает и как причина другой, и как следствие одновременно обратного влияния противоположной стороны. В этом случае инфляция выступает как интегрирующий фактор, посредством которого происходит объединение частей в определенный тип целостности.

На схеме №1 (см. Приложение) указаны взаимосвязи производства, денежного обращения, факторов, порождающих инфляцию и пути финансового регулирования спроса.

Иногда не представляется возможным разделить факторы на монетарные и немонетарные или причислить тот или иной фактор к какой-либо конкретной группе (схема №2). Эти «спорные» факторы как бы находятся между этими двумя группами, вбирая в себя свойства как одной, так и другой группы. А так как факторы взаимодействуют друг с другом, то естественен и взаимопереход и взаимовлияние друг на друга. Вследствие этого возможны и следующие меры борьбы с инфляцией: на инфляцию монетарного характера воздействовать немонетарными методами, а на инфляцию, вызванную немонетарными факторами, воздействовать монетарными методами. 12

 

 

 

 

Схема №2 Взаимодействие факторов инфляции

 

 

 

 

 

2.3 Анализ монетарных  и немонетарных факторов инфляции

 

Инфляция в России имеет сложный характер и подвержена влиянию многих факторов. Одни из них оказывают воздействие в долгосрочном периоде, другие – на коротком отрезке времени. Отдельные факторы носят эпизодический характер, но тоже оказывают сильное воздействие.

Результаты многих исследований свидетельствуют, что самым важным фактором, задающим тон в динамике инфляции на всем временном интервале, являются колебания денежной массы.

Инфляция и вклад в нее монетарных и немонетарных факторов в 2005, 2011 и 2012 гг., Россия.13

	2005 год	2011 год	2012 год
ИПЦ	10,9	6,1	6,6
Монетарные факторы	6,9	4,9	4,2
Немонетарные факторы	4,0	1,2	2,4

К монетарным факторам , в первую очередь, относится динамика денежных агрегатов и валютного курса. Немонетарные факторы складываются, прежде всего, из роста цен на произведенные в условиях естественных и иных монополий услуги, а также сельскохозяйственную продукцию. Повышение роли немонетарных факторов в данном случае подтверждает увеличение значения таких видов инфляции, как структурная инфляция, инфляция издержек, импортируемая инфляция.

Анализ монетарных факторов, влияющих на инфляцию.

Основным показателем, характеризующим динамику денежного предложения, является агрегат М2, или рублевая денежная масса. Данный агрегат выступает общепринятым мерилом изменения денежного предложения в экономике. Информация о его динамике публикуется Центральным банком ежемесячно (с лагом в 1 месяц) и является доступной широкому кругу специалистов и заинтересованных лиц. Более того, указанный агрегат используется при разработке параметров денежно-кредитной политики на перспективу.

В качестве показателя обменного курса рассматривается номинальный курс рубля к доллару. Доллар является доминирующей иностранной валютой в России. Объясняется это двумя основными причинами: сырьевой направленностью российского экспорта; чрезвычайно высокой степенью долларизации российской экономики.

В  первом полугодии 2012  г. инфляция в  России снизилась до  4,3% в  июне относительно соответствующего месяца предыдущего года, что ниже целевого ориентира (5–6%), установленного на 2012 г. в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на  2012 год и  период 2013 и  2014 годов». Цены на  потребительском рынке формировались в условиях спросовых ограничений, сдержанной динамики цен производителей промышленной продукции для потребительского рынка, на  продукцию сельского хозяйства, в  целом благоприятной конъюнктуры мирового аграрного рынка. Заметное влияние на прирост цен на жилищно-коммунальные услуги и, соответственно, на уровень инфляции оказал перенос с января на III квартал индексации регулируемых цен и тарифов.

Потребительские цены

Согласно информации Федеральной службы государственной статистики, за январь-июнь 2012 г. потребительские цены повысились на 3,2% (за январь-июнь 2011 г. – на 5,0%). Базовая инфляция составила 2,3%, что на 1,5 процентного пункта ниже, чем в первом полугодии 2011 года. По оценке, удорожанием товаров и услуг, учитываемых при ее расчете, было обусловлено 1,9 процентного пункта, или 58,1% уровня инфляции (в январе-июне 2011 г. – 3,0 процентного пункта и 59,8%). Цены и тарифы на жилищно-коммунальные услуги снизились в первом полугодии на 0,1%, тогда как за сопоставимый период 2011 г. они выросли на 10,9%. В целом административно регулируемые тарифы на услуги повысились за январь-июнь 2012 г. оценочно на 2,3%, что на 7,9 процентного пункта меньше аналогичного показателя в 2011 году. Ниже, чем в предыдущем году, были темпы роста цен на большинство групп услуг, цены на которые не регулируются. В целом услуги за первое полугодие подорожали на 2,3% против 7,2% за сопоставимый период 2011 года. По оценке, их вклад в прирост потребительских цен составил 0,6 процентного пункта, или 18,7% (в первом полугодии 2011 г. – 1,9 процентного пункта и 37,3%). Продовольственные товары за январь-июнь 2012 г. подорожали на 4,7%, в том числе плодоовощная продукция – на 28,8%. Вклад прироста цен на продукты питания в инфляцию оценивается на уровне 1,8 процентного пункта, или 55,1% (в первом полугодии 2011 г. – 1,9 процентного пункта и 38,2%).Среди основных групп продуктов питания (без учета плодоовощной продукции) за январь-июнь 2012 г. наиболее заметно подорожали сахар-песок – на 11,2% и алкогольные напитки– на5,1% (за январь-июнь 2011г.) сахар-песок подешевел на 4,7%, цены на алкогольные напитки выросли на 4,8%). За рассматриваемый период стали дешевле крупа и бобовые, макаронные изделия, масло сливочное и подсолнечное, яйца (на 0,5–15,8%).

Темпы прироста цен на другие основные группы продуктов питания не превышали 3,5%.

Динамика потребительских цен формировалась под влиянием разнонаправленных факторов. Проинфляционное влияние, особенно во второй половине года, оказало снижение курса рубля, в значительной мере обусловленное внешними причинами. Тем не менее, ограничивающее воздействие на цены на потребительском рынке со стороны ослабления спроса и замедления повышения цен производителей превалировало над эффектом обесценения рубля. Об этом свидетельствует сохранение наблюдаемой с конца 2011 года тенденции к снижению годовых темпов роста цен на непродовольственные товары (с 5,2% в декабре 2012 года до 4,5% в декабре 2013 года). Темпы роста цен на непродовольственные товары без бензина, в наименьшей степени подверженные влиянию событийных и административных факторов, также снижались. На протяжении 2013 года большую роль в формировании инфляции играли временные факторы, влиявшие на конъюнктуру рынка продовольственных товаров. Рост цен производителей животноводческой продукции на внутреннем рынке, повышение цен на отдельных мировых рынках продуктов питания и сырья для их производства, неблагоприятные погодные условия для уборки плодоовощной продукции обусловили ускорение роста потребительских цен на продовольственные товары в начале года и осенью. В целом за год особенно заметно подорожали молоко и молочная продукция, сыр и яйца. По итогам года цены на продовольственные товары увеличились на 7,3%, что на 0,2 процентного пункта меньше, чем в 2012 году. В большей мере, чем в 2012 году, возросли цены и тарифы на услуги жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, на алкогольную продукцию и табак, в том числе за счет более высоких параметров повышения регулируемых тарифов и ставок акцизов. В целом в декабре 2013 года по отношению к декабрю предыдущего года инфляция составила 6,5%, что лишь на 0,1 процентного пункта ниже, чем аналогичный показатель годом ранее. Она превысила целевой диапазон, установленный на 2013 год “Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов” на уровне 5—6%. Базовая инфляция замедлилась за год на 0,1 процентного пункта, до 5,6%.14

Индекс потребительских цен за 2013 г. (декабрь к декабрю 2012 г.) составил 106,5%, в том числе на продовольственные товары – 107,3%, непродовольственные товары – 104,5%, услуги – 108,0%.15

 

В течение большей части 2013 года темпы прироста денежной массы в годовом выражении увеличивались, что было связано с резким замедлением годового прироста остатков на счетах расширенного правительства в Банке России в январе—августе 2013 года. С восстановлением притока средств на счета расширенного правительства в Банке России годовые темпы прироста денежного агрегата М2 несколько снизились. В итоге за 2013 год денежный агрегат М2 увеличился на 14,6% (за 2012 год — на 11,9%). В 2013 году наиболее быстро растущим компонентом денежного агрегата М2 оставались депозиты населения. Несмотря на снижение процентных ставок по депозитам населения в течение большей части года (средняя ставка по рублевым депозитам населения сроком более 1 года в IV квартале 2013 года составила 7,4% годовых против 8,2% годовых в аналогичный период 2012 года), годовые темпы прироста рублевых депозитов населения в течение 2013 года находились в диапазоне от 18 до 22%, устойчиво превышая темпы прироста других компонентов. За 2013 год объем рублевых депозитов населения возрос на 18,2%, рублевых депозитов нефинансовых и финансовых организаций (кроме кредитных) — на 14,2%. Объем наличных денег вне банковской системы (денежный агрегат М0) за тот же период увеличился на 8,6%. В структуре рублевой денежной массы по-прежнему преобладали депозиты населения: их доля за 2013 год увеличилась с 33,4 до 34,5%. При этом доля наличных денег в обращении снизилась с 23,5 до 22,2%. Депозиты населения и организаций в иностранной валюте (в рублевом выражении) за 2013 год возросли на 21,7%, при этом объем депозитов в долларовом эквиваленте увеличился на 12,9%. Доля депозитов в иностранной валюте в структуре общего объема депозитов (уровень долларизации депозитов) на 1.01.2014 составила 19,4% против 18,7% на начало 2013 года. Годовой темп прироста широкой денежной массы в течение большей части 2013 года был близок к динамике денежного агрегата М2. В последние месяцы 2013 года вследствие эффекта переоценки валютных депозитов прирост широкой денежной массы устойчиво опережал прирост денежного агрегата М2. За 2013 год широкая денежная масса возросла на 15,7% (за 2012 год — на 12,1%). Основным источником увеличения широкой денежной массы в 2013 году оставался рост кредита экономике. Значение других источников для динамики денежного предложения было ограниченным: изменения чистых иностранных активов российского банковского сектора и чистых требований банковского сектора к органам государственного управления в 2013 году были невелики.16

 

 

 

Анализ немонетарных факторов, влияющих на инфляцию.