Собственный капитал – основа финансовой независимости предприятия

Федеральное Агентство по образованию 

Тверской  Государственный Технический Университет 
 
 
 
 

Кафедра экономики и управления производством 
 
 

Курсовая  работа на тему: 

«Собственный капитал – основа  
финансовой независимости предприятия» 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка гр.

АУП –  24

Каулина Е.А.

Проверил: Рустамбекова Н.К. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Тверь 2008 г.

Содержание

С

Введение 3

Глава 1. Теоретические аспекты формирования собственного капитала 4

1.1 Собственный капитал предприятия: структура, формирование и использование 4

1.2 Характеристика отдельных составляющих собственного капитала 5

1.2.1 Уставной капитал 5

1.2.2 Добавочный и резервный капитал 9

1.2.3 Нераспределённая прибыль и фонды специального назначения 13

1.2.4 Субсидии, поступления и прочие резервы 17

1.3 Показатели характеризующие влияние собственного капитала на финансовую устойчивость организации 20

Глава 2. Методические вопросы анализа состава и структуры собственного капитала 24

2.1 Показатели, характеризующие состояние собственного капитала 24

2.1.1 Факторы роста собственного капитала 24

2.1.2 Стоимость  собственного капитала 25

2.1.3 Рентабельность  собственного и уставного капитала 29

2.2 Обоснование системы показателей для оценки финансовой устойчивости 30

2.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия 32

2.3.1 Коэффициент финансового риска 32

2.3.2 Коэффициент долга 34

2.3.3 Коэффициент автономии 34

2.3.4 Коэффициент финансовой устойчивости 35

2.3.5 Коэффициент маневренности собственных источников 36

2.3.6 Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств 38

2.3.7 Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками 38

Глава 3. Анализ собственного капитала на примере ООО «ПРАЙМ ГРУП» 43

3.1 Анализ  коэффициентов финансовой  устойчивости 44

3.2 Анализ показателей, характеризующих состояние собственного капитала 51

Заключение 54

Список  использованных источников 57

 

Введение 

    Развитие  рыночных отношений в обществе привело  к появлению целого ряда новых  экономических объектов учета и  анализа. Одним из них является капитал  предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Значимость последнего для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько велика, что она получила законодательное закрепление в Гражданском Кодексе РФ в части требований о минимальной величине Уставного капитала, соотношений Уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы Уставного и резервного капитала.

    Финансовая  политика предприятия является узловым моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка собственного капитала служит основой для расчета большинства из них.

    Предприятию необходимо осуществлять анализ собственного капитала, поскольку это помогает выявить его основные составляющие и определить последствия их изменений  для финансовой устойчивости. Динамика изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала.

Основная  проблема для каждого предприятия, которую необходимо определить –  это достаточность денежного  капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного  оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема как для исследуемого предприятия ООО «ПРАЙМ ГРУП», так и практически для всех предприятий остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала. Следовательно, существует объективная потребность в изучении, анализе и улучшении собственного капитала на предприятие.

 

Глава 1. Теоретические  аспекты формирования собственного капитала

1.1 Собственный капитал предприятия: структура, формирование и использование 

      Под собственным капиталом понимают совокупность экономических отношений, позволяющих включить в хозяйственный  оборот финансовые ресурсы, принадлежащие  либо собственникам, либо самому хозяйственному субъекту.

      На  действующем предприятии собственный  капитал представлен следующими основными формами (рис. 1.).

 
 
 
 
 
 

Рис.1 Формы функционирования собственного капитала предприятия.

1. Уставный капитал. Характеризует первоначальную сумму собственного капитала предприятия, инвестированную в формирование его активов для начала осуществления хозяйственной деятельности. Его размер определяется учредительными документами и уставом предприятия. Для предприятия отдельных сфер деятельности и организационно - правовых форм (акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью) минимальный размер уставного капитала регулируется законодательством.
2. Резервный капитал. Представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенную для внутреннего страхования его хозяйственной деятельности. Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного капитала осуществляется за счет прибыли предприятия (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется законодательством).
3. Специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов обычно выделяют: амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд развития производства и т.д. Порядок формирования и использования средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными документами предприятия.
4. Нераспределенная прибыль. Характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (акционерами, пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.
5. Прочие формы собственного капитала. К ним относятся расчеты за имущество (при сдаче его в аренду), расчеты с участниками (по выплате им доходов в форме процентов или дивидендов) и некоторые другие, отражаемые в первом разделе пассива баланса.

 

1.2 Характеристика отдельных составляющих собственного капитала 

1.2.1 Уставный капитал 

    Уставный  капитал является одним из важнейших показателей, позволяющих получить представление о размерах и финансовом состоянии экономических субъектов. Это один из наиболее устойчивых элементов собственного капитала организации, поскольку изменение его величины допускается в строго определенном порядке, установленном законодательно.

    Уставный  капитал организации – источник формирования средств организации, который нужен ему для выполнения уставных обязательств. Это стартовый  капитал для производственной деятельности с целью получения в дальнейшем прибыли. Уставный капитал представляет собой средства, вложенные собственниками предприятия. Собственниками предприятия могут выступать как юридические, так и физические  лица, а также отдельные частные лица.

    Формирование  уставного капитала связано с целями создания организации и ее организационно-правовой формой. Порядок формирования уставного капитала организаций разных организационно-правовых форм достаточно жестко в настоящее время регулируют законы Российской Федерации. Кроме того, ряд подзаконных актов регламентирует действие по бухгалтерскому отражению этого процесса.

    Согласно  Гражданскому кодексу РФ уставный капитал, в зависимости от организационно-правовой формы предприятия, может выступать  в виде: уставного капитала, уставного  фонда, складочного капитала, паевого фонда.

    Уставный  капитал – совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций  по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации  при ее создании для обеспечения  деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Формируется у хозяйственных обществ: акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью.

    Складочный  капитал – формируется у организаций, у которых по законодательству устава нет (имеются только учредительные  документы). Это хозяйственные полные и коммандитные товарищества (товарищества на вере). Складочный капитал этих организаций образуется в сумме долей (вкладов) учредителей (участников).

    Уставный  фонд – это имущество, закрепленное за предприятием собственником для осуществления предпринимательской деятельности. Уставный фонд имеют государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала.

    Паевой  фонд – совокупность паевых взносов  членов производственного кооператива  для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности.

    Одной из самых распространенных форм предпринимательской  деятельности сегодня является хозяйственное  общество.

    Можно выделить три основные функции, которые выполняет уставный капитал хозяйственного общества:

1) является  имущественной основой деятельности  общества, т.е. первоначальным (стартовым)  капиталом;

2) позволяет  определить долю (процент) участия  учредителя (акционера, участника)  в обществе, поскольку ей соответствует количество голосов участника на общем собрании и размер его дохода (дивиденда);

3) гарантирует  выполнение обязательств общества  перед третьими лицами, поэтому  законодательством установлен его  минимальный размер.

    Акционерные общества, как правило, владеют коллективной, или корпоративной собственностью. Собственниками выступают юридические и/или физические лица, коллектив вкладчиков, пайщиков или корпорация акционеров. Уставный капитал, сложившийся как  акционерный, наиболее полно отражает все аспекты формирования собственного капитала.

    Минимальный уставный капитал ЗАО должен составлять не менее 100-кратного размера минимальной  оплаты труда, установленного федеральным  законом на дату государственной  регистрации, ОАО – не менее 1000-кратного размера минимальной месячной оплаты труда.

    Согласно  действующему законодательству, вкладом  в уставный капитал общества могут  быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущественные права либо иные права, имеющие денежную оценку.

    Неденежные  вклады, вносимые в уставный капитал, можно условно подразделить на  несколько групп.

    Так, в качестве вклада могут быть внесены  вещи, составляющие основную категорию  имущества (здания, оборудование и пр.). При этом никаких законодательных  ограничений по назначению и количеству передаваемых вещей не существует.

    Вкладом в уставный капитал могут быть и ценные бумаги. И в этом случае законодательство не содержит никаких  прямых ограничений на формирование, таким образом, уставного капитала (за исключением уставных капиталов кредитных организаций).