6) Средний срок оборота  дебиторской задолженности

      К₆А = 365/ К5а

      К₆А₀ =365/12=30,42

      К₆А₁ = 365/ К5а 1=365/20,45=17,85

      Δ К₆А =17,85-30,42=-12,57

      Средний срок погашения дебиторской задолженности  уменьшается, что оценивается положительно.

      7) Коэффициент оборачиваемости  кредиторской  задолженности

      К₇А =N/rр

      где rр – средняя за период кредиторская задолженность

        К₇А₀ =28173790/1051572=26,79

      К₇А₁ =48015164/1051572=45,66

      Δ К₇А =45,66-26,79=18,87

      Рост  показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.

      8) Средний срок оборота  кредиторской задолженности

      К₈А = 365/ К₇А

      К₈А₀ = 365/26,79= 13,63

      К₈А₁ = 365/45,66=7,99

      Δ К₈А =7,99-13,63=-5,64

      Срок  возврата долгов предприятия снизился.

      9) Фондоотдача основных  средств и прочих  внеоборотных активов

      К₉А =N/F

      где F - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов

      К₉А₀=28173790/9133691=3,08

      К₉А₁=48015164/9133691=5,26

      Δ К₉А =5,26-3,08=2,18

      Повысилась  эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемая величиной продаж на единицу  стоимости товара.

      10) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

      К₁₀А =N/И

      К₁₀А₀ =28173790/7678373=3,67

      К₁₀А₁ = 48015164/7678373=6,25

      Δ К₁₀А =6,25-3,67=2,58

      Наблюдается незначительный рост скорости оборота  собственного капитала.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2.3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия и его платежеспособности.

      В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

      Финансовая  устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

      На  практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

      Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (I раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

      СОС = ОА - КО

      где ОА— оборотные активы;

             КО – краткосрочные обязательства.

      Наличие собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (ДП — II раздел пассива баланса):

      СД = СОС + ДП

      Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

      ОИ = СД + КЗС

      Таблица 2. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

 

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

      1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС):

      СОС = СОС—3

      где 3 — запасы .

      На  начало периода  СОС = 59471-1200210 = -1140739,

      На  конец периода СОС = 937749-2205594 = -1267845.

      Δ СОС = -1267845+1140739 = -127106.

      У предприятия ОАО «Лера» очевиден недостаток  собственных оборотных средств. Причем за год он увеличился на 127106тыс.руб.

      2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СД):

      СД=СД-3

      На  начало периода СД = 1866656 -1200210 = 666446

      На  конец периода СД = 3038420 –2205594 = 832826.

      Δ СД = 832826-666446 = 166380

      Недостаток  в собственных  долгосрочных источников формирования запасов за год уменьшился на 166380 тыс.руб.

      3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

      ОИ = ОИ — 3

      На  начало периода ОИ  = 6374980-1200210 =5174770

      На  конец периода ОИ  = 7546744 – 2205594 = 5341150

      Δ ОИ  = 5341150 - 5174770 = 166380.

      Платежеспособность  означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной дебиторской задолженности.

      Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточное обеспечение финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации услуг, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление платежей от контрагентов. 
 

     2.4.  Анализ ликвидности  баланса и активов,  срочности оплаты

       пассива, текущей и перспективной ликвидности. 

      Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

      Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

      Анализ  ликвидности заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

      В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

      А₁. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

      А₁=стр.250 + стр.260

      А_2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы, готовая продукция.(стр.240)

      А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

      А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

      А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы (стр.190)

      Приведем  активы по степени ликвидности в  таблице3. 

      Таблица 3. Структура актива баланса ОАО "Лера" по степени ликвидности.