Практика  финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

      горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой  позиции отчетности с предыдущим периодом;

      вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

      трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения  показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

      анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

      сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

      факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель  с помощью детерминированных или стохастических  приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. 
 

      2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

      2. 1.Общая оценка  финансового состояния  предприятия и  его платежеспособности.

    Полное  название организации – открытое акционерное общество "Лера". ОАО "Лера" было образовано в декабре 1995г. Его основной деятельностью стало производство продуктов питания повседневного спроса. В распоряжении организации есть вся необходимая техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные складские помещения для хранения готовой продукции.

    Организацией  регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого  используются региональные теле- и радиовещательные компании, пресса.

      Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения на региональном рынке. В таблице 1 приведены основные технико-экономические показатели.

      Таблица 1. Анализ баланса

      Из  таблицы видно, что изменения  произошли незначительные. Это произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и оборудование, здания. Запасы увеличились значительно  на 83,8% в основном за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за год на 6,6%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      2.2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

      Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.

      Коэффициенты  рентабельности

      1) Рентабельность продаж:

      K₁R =P/N,

      где N- выручка от реализации продукции

      Р – прибыль от реализации продукции

      K₁R₀ =28173790/798210=18,68

      K₁R₁ =48015164/1508161=31,84

      Δ K₁R =31,84-18,68=13,16

      Данный  коэффициент показывает, что в 2002г  на единицу реализованной продукции  приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2003 31,84руб.. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.

      2) Рентабельность всего  капитала фирмы 

      K₂R =P/В,

      где В – средний за период итог баланса-нетто

      K₂R₀ =28173790/14140625=1,99

      K₂R₁ =48015164/14140625=3,34

      Δ K₂R =3,34-1,99=1,35

      Коэффициент показывает повышение эффективности  использования всего имущества предприятия.

      3) Рентабельность основных  средств и прочих  внеоборотных активов

      K₃R =P/F ,

      где  F –средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

      K₃R₀=28173790/9119547=3,09

      K₃R₁ =48015164/9147835=5,25

      Δ K₃R =5,25-3,09= 2,16

      В 2002г. 3,09 руб. приходилось на единицу  стоимости средств, а в 2003 5,25руб. Увеличение коэффициента показываете  эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

      4) Рентабельность собственного  капитала

      K₄R =P/И,

      где И - средняя за период величина источников собственных средств предприятия  по балансу

      K₄R₀ =28173790/7678373=3.67

      K₄R₁ =48015164/7678373=6,25

      Δ K₄R=6,25-3,67=2,58

      Увеличение  коэффициента показывает эффективность использования собственного капитала.

      5) Рентабельность перманентного  капитала

      K₅R =P/(И+К),

      где К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

      K₅R₀ =28173790/(7678373+1953928)=2,92

      K₅R₁ =48015164/(7678373+1953928)=4,98

      Δ K₅R=4,98-2,92=2,06

      Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на длительный срок растет.

      Коэффициенты  деловой активности

      1) Коэффициент общей  оборачиваемости  капитала

      КА = N/B,

      К₁А₀ =28173790/14140625=1,99

      К₁А₁ =48015164/14140625=1,4

      Δ К₁А =1,4-1,99=-0,59

      Произошло снижение оборота средств предприятия  на 1,4 раз за год.

      2) Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств 

      К₂А = N/(Z+R) где Z – средняя за период величина запасов по балансу

      R - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

      К₂А₀=28173790/(1702752+913725)=10,77

      К₂А₁ =48015164/(1702752+913725)=18,35

      Δ К₂А =18,35-10,77=7,58

      Скорость  оборота всех мобильных средств  предприятия увеличилась за год  на 7,58.

      3) Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных активов

      К₃А = N/Z

      К₃А₀ =28173790/1702752=16,55

      К₃А₁ =48015164/1702752=28,2

      Δ К₃А =28,2-16,55=11,65

      Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 11,65 оборота.

      4) Коэффициент оборачиваемости  готовой продукции

      К₄А = N/Zr

      где Zr- средняя за период величина готовой продукции.

      К₄А₀ =28173790/483566= 58,26

      К₄А₁ =48015164/483566=99,3

      Δ К₄А =99,3-58,26=41,04

      Рост  коэффициента говорит об увеличении спроса на готовую продукцию предприятия.

      5) Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

      К₅А =N/rа

      Где r -  средняя за период дебиторская задолженность

      К₅А₀=28173790/2347768=12

      К₅А₀=48015164/2347768=20,45

      Δ К₅А =20,45-12=8,45

      Скорость  оборота дебиторской задолженности  возросла.