Шпоргалки по РЦБ

1) ЦБ и Минфин;

2) в бумажном (банковском) и без бумажной формах, в виде записей на счетах Депо, в уполномоченных депозитариях;

3) разнообразными методами, аукционные торги, открытая продажа всем желающим по установленным ценам, закрытое распространение среди определенного круга инвесторов.

Экономические цели:

1) Эмитента (Минфина):

а) финансирование дефицита государственного бюджета на не инфляционной основе;

б) финансирование целевых государственных программ;

в) покрытия задолжностей по другим государственным ценным бумагам;

г) осуществление кредитно-денежной политики.

2) Инвестора  - заставить свои средства работать и приносить доход, учитывая: самый высокий относительный уровень надёжности и соответственно минимальный риск потери основного капитала и доходов по нему; наиболее льготное налогообложение по сравнению с другими ценными бумагами.

3) Профессиональных участников рынка ценных бумаг - получение прибыли за посреднические услуги. 

17. Вексель: простой  и переводной вексель. Чек.

Вексель  - это  ценная бумага (долговой документ), составляющийся в строго определённой форме, удостоверяющие ничем, не обусловленное право векселедателя, требовать уплаты согласованной  денежной суммы, при наступлении  предусмотренного векселем платежа. Основные характеристики векселя: 

1) абстрактный  характер обязательства (возникнув  в результате  конкретной сделки, он может быть передан любому  лицу, которое не имеет ни какого  отношения по условиям его  возникновения, получает право требовать платежа по векселю, являясь его держателем);

2) бесспорный  характер обязательства по векселю  - взыскание по векселю может  быть наложено на всех обязанных  по данному векселю лиц без  спора (без решения суда), необходимо  лишь предъявить вексель; 

3) безусловный  характер - выплаты по векселю  не могут быть обусловлены  наступлением каких-либо событий; 

4) вексель –  это всегда письменный документ;

5) вексель –  это документ, имеющий строго  установленные реквизиты; 

6) стороны, обязанные  по векселю несут солиданно-ответственность.

Простой вексель  – это ничем не обусловленное  обязательство векселедателя, выплатить  по наступлению предусмотренного векселя  срока, полученную в займы денежную сумму.

Переводной вексель  – это ничем не обусловленное  обязательство иного (а не векселедателя), указанного в векселе плательщика, выплатить по наступлении векселем срока, полученного в займы денежную сумму.

Вексель может  передаваться (индоссамент – передаточная надпись на ценной бумаге).

Чек – это  ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение, чекодателя банку произвести платёж указанной в нём суммой чекодержателя (по своей экономической сути, чек является переводным векселем). 

18. Операции с векселем

Вексель  - это  ценная бумага (долговой документ), составляющийся в строго определённой форме, удостоверяющие ничем, не обусловленное право векселедателя, требовать уплаты согласованной денежной суммы, при наступлении предусмотренного векселем платежа.

Основные операции, при которых можно использовать вексель:

1) использование  собственного простого векселя,  для получения рассрочки платежа,  за полученную продукцию (работы, услуги);

2) выдача векселя,  в качестве аванса;

3) внесение векселя,  в качестве вклада в уставный  капитал другого предприятия; 

4) привлечение заёмных средств, с помощью векселя (как правило используется КБ);

5) покупка векселя,  в качестве финансового вложения.

Операции банка  с векселями:

1) Учет векселей - передает векселя банку до  наступления срока платежа и  получает за это вексельную  сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы.

2) Выдача ссуд  до востребования по специальному  ссудному счету под обеспечение  векселей.

3) Инкассирование  векселей - выполняют поручения векселедержателей  по получению платежей по векселям в срок.

4) Домициляция  векселей - в противоположность инкассированию.

5) Получение платежа по векселю.

6) Использование  векселя как объекта инвестирования.

Доход по векселю  может быть: процентный; дисконтный. 

19. Производные финансовые  инструменты: понятие виды.

Производные ценные бумаги – бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства) возникающего, в связи с изменением цены, лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Виды производных цен бумаг:

1) форвардный контракт (форвард) - двусторонний контракт, по которому стороны (покупатель и продавец), обязуются совершить сделку в отношении базового актива, в определённый срок, в будущем, по зафиксированной в контракте цене. Особенности: представляет собой взаимные обязательства покупателя и продавца, т.е. продавец обязан продать, а покупатель обязан купить; практически не обращается на биржу; использование форварда должно заканчиваться поставкой базового актива; гарантийные взносы не предусмотрены; в основе находится конкретный товар или финансовые активы.

2) фьючерсный контракт (фьючерс) - стандартный биржевой договор купли-продажи прав на биржевой актив, сделка которая будет осуществляться на определённый момент времени, в будущем по цене установленной сторонами, в момент заключения договора. Особенности: обращаются исключительно на фондовой бирже; использование редко заканчивается поставкой базового актива; расчёты по фьючерсу заканчиваются выплатой одной стороной другой стороне, разницей между фактической ценой базового актива на реальном рынке, в день использования фьючерса и ценой зафиксированной во фьючерсном контракте; предусматриваются гарантийные взносы, которые депонируются на бирже; в основе фьючерса может находиться любой абстрактный финансовый актив: индекса цен, процентной ставки, фондовые биржи;

3) опционный контракт (опцион) - двусторонний контракт по которому одна сторона (продавец опциона) обязуется, а другая сторона (покупатель опциона) имеет право (но не обязательство) совершить сделку в отношении базового актива (либо отказаться от нее) в будущем на протяжении срока оговоренного в контракте по зафиксированной в нем цене. Особенности: в основном обращается на бирже; цена исполнения опциона остается неизменной в течении всего срока обращения опциона; предусматривается хранение базового актива в депозитарии на весь период обращения опциона; в основе находиться стандартные активы.

Опционное свидетельство - закрепляющая право ее владельца на покупку или продажу ценных бумаг, составляющих базисный актив опционных свидетельств. Опцион эмитента – именная, эмиссионная ценная бумага, конвертируемая в акции.

4) Своп (своп-контракт) – внебиржевой договор об обмене обязательствами по базовым активам и (или) платежами на их основе в течение установленного периода, когда цена одного из активов является твердой (фиксированной), а цена другого — переменной (плавающей), или же обе эти цены являются переменными. 

20. Паи инвестиционных  фондов. Инвестиционный  фонд как коллективный  инвестор.

Инвестиционный  пай – это именная ценная бумага, подтверждающая право её владельца на долю в имуществе паевого и инвестиционного фонда (ПИФ). ПИФ – это имущественный комплекс без создания юридического лица.

Цель создания ПИФа — получение прибыли на объединенные в фонд активы и равное распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками).

Различают фонды  открытого, интервального и закрытого типов. Разница между ними состоит в том, что управляющая компания открытого фонда обязана выкупать и продавать паи каждый рабочий день, интервальные фонды открываются для покупки и продажи паёв в определенный период времени, оговоренный в правилах фонда, однако не реже раза в год, а закрытые фонды открываются для покупки паёв в момент формирования фонда и погашают их (паи) в конце срока, на который создан фонд.

Открытые фонды  должны держать свои активы лишь в  высоколиквидной форме. Свои плюсы  имеют как открытые, так и интервальные фонды. Открытые фонды обеспечивают большую ликвидность средств  пайщиков. Зато интервальные фонды, обычно, более доходные, так как им проще планировать свои инвестиции, по причине того, что пайщики не могут забрать свои средства из фонда в любой момент, требуется меньше расходов для обеспечения работы фонда.

Управляющая компания – осуществляет доверительное управление активами фонда, проводя ежедневные операции на фондовом рынке. Управляющая компания отвечает за соответствие структуры и состава портфеля фонда, действующему законодательству. ПИФы, согласно действующему законодательству, не платят налог на прибыль. Пайщики платят только подоходный налог.  

21. Депозитные и сберегательные  сертификаты.

Депозитный сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесённого в банк юридическим лицом, и его право  на получение в этом банке или  его филиалах, по истечении установленного срока, суммы вкладов и причитающихся по нему процентов. 

Сберегательный  сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесённого в банк гражданином и его права на получение в этом банке или его филиалах по истечении установленного срока, суммы вклада и причитающихся по нему процентов.

В отличие от депозитных сертификатов сберегательные сертификаты могут выпускать  только банки. Банковский сертификат (депозитный, сберегательный) должен иметь обязательные реквизиты (отсутствие какого-либо реквизита означает потерю статуса сертификата, как ценной бумаги). Реквизиты: наименование документа, причина выдачи; дата внесения вклада; размер вклада; безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную на вклад; дата востребования; ставка процента; сумма причитающихся процентов; наименование и адрес банка-эмитента, а для именного сертификата - наименование вкладчика; подписи двух лиц (уполномоченных), скрепленные печатью банка.

 Банковский  сертификат, в отличие от векселя  и чека, не может служить расчетным и платёжным средством, при купле-продаже товаров и услуг. Расчеты по депозитным сертификатам, осуществляются только в безналичной форме. В случае досрочного предъявления сберегательного или депозитного сертификата к оплате банком, выплачивается сумма вклада и процент, соответствующий вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процента. 

22. Ордерные и товарораспорядительные  ценные бумаги: коносамент, складские свидетельства,  закладная.

Коносамент – это документ в стандартной форме, принятый в международной практике на перевозку груза, которая удостоверяет его погрузку, перевозку и право на погашение. Коносамент используется при перевозке грузов в международные сообщения и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом.  Формы коносамента: на предъявителя; именной; ордерный (т.е. передача коносамента от одного лица др., осуществляется с помощью передаточной подписи на нем (индоссамента) к коносаменту, обязательно прилагается страховой полис на груз).

Складское свидетельство  – это ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения. Виды складского свидетельства: на предъявителя (простое складское свидетельство); именное (двойное), состоящей из 2-х частей:

а) складское свидетельство;

б) залоговое  свидетельство, которые могут быть отдельны друг от друга и каждое по отдельности ценная бумага. Выдача со склада товара по двойному складскому свидетельству возможно только в обмен на обе его части вместе.

Закладная – это не эмиссионная, именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоги недвижимого имущества) на получение исполнения по денежному обязательству или указанного в нем имущества. Регистрация закладной, как при ее выпуске, так и при дальнейшей передачи осуществляются в органе государственной регистрации ипотеки в едином государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ними. Передача прав по закладной осуществляется путем совершения по ней передаточной надписи (индоссамента).   

23. Первичный рынок  ценных бумаг.  Порядок и процедуры  эмиссия ценных  бумаг в РФ.

Первичный РЦБ  – это РЦБ, на котором производят первичное размещение ценных  бумаг. Эмиссия цен бумаг – это установленная ФЗ «о РЦБ» последовательность действий эмитента по первичному размещению эмиссии ценных бумаг. Этапы эмиссии ценных бумаг: