Шпоргалки по РЦБ

Держателем реестра  может быть эмитент или профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра на основании поручения эмитента. В случае, если число владельцев превышает 500, держателем реестра должна быть независимая специализированная организация, являющаяся профессиональным участником рынка ценных бумаг и осуществляющая деятельность по ведению реестра. 

10. Деятельность по  организации торговли  на рынке ценных  бумаг.

Деятельность  по организации торговли на РЦБ –  это деятельность предоставляющая  услуги непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами, между участниками РЦБ. Организатор торговли на РЦБ обязан раскрывать следующую информацию любому заинтересованному лицу:

1) правило допуска  участника РЦБ к торговли;

2) правило допуска к торгам ценных бумаг;

3) список ценных бумаг, допущенных к торгам;

4) правило заключения и сведения сделок;

5) правило регистрации сделок;

6) порядок использования сделок;

7) правила, ограничивающие манипулирование ценами;

8) расписание предоставления услуг организаторами торговли на РЦБ;

9) регламент внесения изменений и дополнений выше перечисленных позиций.

Любому заинтересованному лицу, предоставляется следующая информация о каждой сделке:

1) дата и время заключения сделки;

2) наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки;

3) государственный регистрационный номер ценных бумаг;

4) цена одной ценной бумаги;

5) количество ценных бумаг. 

11. Клиринговая деятельность  на рынке ценных  бумаг.

Клиринговая деятельность – деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним.

Клиринговая организация  – профессиональный участник рынка, которому предоставляется право учета сделок, осуществляемых участниками операций с ценными бумагами, с целью проведения взаиморасчетов.

Клиринговая организация  осуществляет свою деятельность на основании  лицензии и договора с участникам РЦБ. Клиринговой организации запрещено заниматься иной профессиональной деятельностью на РЦБ кроме деятельности в организации торговли и депозитарной деятельностью. Клиринговая организация осуществляет расчеты по сделках с ценными бумагами, обязана сформировать специальные фонды для уменьшения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами (минимальный размер специальных фондов устанавливается Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг (в настоящее время Федеральной службой по финансовым рынкам) по согласованию с ЦБ РФ). 

12. Классификация ценных  бумаг. Виды ценных  бумаг, обращающихся  на российском  рынке ценных бумаг. 

Классификация:

1) В зависимости  от того, какие имущественные  права они удостоверяют:

- долевые (обслуживают  отношения совладения: акция, пай  инвестиционного фонда);

- долговые (обслуживают  отношения займа: облигация, вексель,  чек и др.);

- производные  (удостоверяют право на приобретение  другой ценной бумаги в будущем).

2) По сроку  обращения: выпущена на срок (краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (больше года), долгосрочные (20-30 лет)), бессрочно.

3) По форме  существования: документарная (бумажная), бездокументарная (выпускаются в безналичной форме).

4) Национальной  принадлежности: отечественная, иностранная.

5) По порядку  фиксации владельца: именная, на предъявителя.

6) По форме  выпуска: эмиссионная (выпускаются крупными сериями), индивидувльная (поштучно).

7) По виду  эмитента: государственная, корпоративная,  выпущенная частным лицом, как  вексель или чек

8) Степени обращаемости: свободное или ограниченное обращение.

9) Форме обращения:  купля-продажа, вручение, уступка  прав

10) По рынку  обращения: обращающиеся на кассовом  и срочном рынках.

В ГК перечислены  следующие виды ценных бумаг:

1) акция (закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли АО – дивидендов);

2) облигация (на получение в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента от эмитента);

3) государственная  облигация (эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита);

4) вексель (уплатить по наступлении срока определенную денежную сумму);

5) чек; 

6) депозитные  и сберегательные сертификаты (удостоверяющие внесение суммы депозита/вклада в банк);

7) банковская  сберкнижка на предъявителя;

8) коносамент  – транспортная накладная, подтверждающая заключение договора перевозки грузоводным путём; 9) приватизационные цен бумаги;

10) прочие ценные  бумаги, разрешённые законодательством  РФ, к которым можно отнести:  складские свидетельства; производные  цен бумаги.   

13. Акции. Эмиссия  и обращение акций: экономические цели эмитента, инвестора, профессиональных участников рынка.

Акция – эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая права  её владельца на: получение части  прибыли АО в виде дивидендов; участие  в управлении АО (обыкновенная акция  даёт право голоса); долю имущества при ликвидации АО. Виды акции:

1) обыкновенная - это акции с не фиксированными  размером дивидендов и ликвидационной  стоимости. Вкладчик этой акции  имеет право голоса на общем  собрании акционеров;

2) привилегированная  – это акции с фиксированным размером дивидендов, и/или ликвидационной стоимости. Эти акции не дают право голоса, если иное не предусмотрено законом об акционерных обществах или уставом акционерного общества. Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала АО. Привилегированные акции:

1) конвертируемые  – даёт право в течении определенного  периода обменивать их на другие  ценные бумаги того же эмитента.

2) кумулятивные  – гарантирует накопление дивидендов, в случае их текущей не выплаты, в последующем погашении задолжностей.

 Эмиссия ценных  бумаг – это установленная  ФЗ «О РЦБ» последовательность  действия эмитентов по 1-му размещению  эмиссионных ценных бумаг, т.е. их отчуждения 1-ым владельцем путём заключения гражданско-правовых сделок. Этапы эмиссии ценных бумаг:

1) принятие эмитентом решения о размещении эмиссии ценных бумаг;

2) утверждение решения о выпуске эмиссии ценных бумаг;

3) государственная регистрация выпуска цен бумаг;

4) размещение эмиссионных ценных бумаг;

5) государственная регистрация отчёта об итогах выпуска эмиссии цен бумаг.

Обращение ценных бумаг – это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги. Экономические цели:

1) эмитента (привлечь капитал) денежные ресурсы;

2) инвестора – заставить свои средства работать и приносить доход. Кроме того акционер (инвестор) приобретает право на управление АО, а в случае ликвидации на часть имущества АО;

3) Профессиональных участников РЦБ – получение прибыли за посреднические услуги. 

14. Акции и акционерные  общества. Дивидендная  политика эмитента  акций.

Акция – эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая права  её владельца на: получение части  прибыли АО в виде дивидендов; участие  в управлении АО (обыкновенная акция даёт право голоса); долю имущества при ликвидации АО. Виды акции:

1) обыкновенная - это акции с не фиксированными  размером дивидендов и ликвидационной  стоимости. Вкладчик этой акции  имеет право голоса на общем  собрании акционеров;

2) привилегированная  – это акции с фиксированным размером дивидендов, и/или ликвидационной стоимости. Эти акции не дают право голоса, если иное не предусмотрено законом об акционерных обществах или уставом акционерного общества. Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала АО. Привилегированные акции: 1) конвертируемые – даёт право в течении определенного периода обменивать их на другие ценные бумаги того же эмитента. 2) кумулятивные – гарантирует накопление дивидендов, в случае их текущей не выплаты, в последующем погашении задолжностей.

Акция выпускается  акционерными обществами (АО) в момент его создания, реорганизации, а так  же в момент увеличения уставного  капитала с целью привлечения  денежных средств. АО – это КО, уставный капитал, которого разделен на определенное количество акций, удостоверяющих обязательные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу. Создание АО осуществляется по  решению учредителей (юр и физ лиц). Общество может быть открытым (ОАО) и закрытым (ЗАО, число акционеров не превышает 50).

   Дивиденд  – это доход, который может  получить акционер за счёт  части прибыли АО текущего  года. Условия выплаты дивидендов: 

1) уставный капитал  АО должен быть выплачен полностью; 

2) акции, выпуск  которых треб акционеры выкуплены;

3) АО не отвечает  признакам несостоятельности на  момент выпуска. Дивиденд может  выплачиваться деньгами или любым  имуществом. АО в праве самостоятельно  решать вопрос о выплате дивидендов, т.е. закон не обязывает АО  в обязательном порядке выплачивать дивиденды.

Дивидендная политика – это выбор:

1) размера дивиденда; 

2) источники  финансирования дивидендных выплат;

3) формы выплаты  дивидендов.  

15. Облигации. Эмиссия  и обращение облигаций:  экономические цели  эмитента, инвестора,  профессиональных участников рынка.

Облигации –  это долговая, эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право её держателя на получение от клиента облигации  в предусмотренный срок: её номинальной стоимости; зафиксированного в ней процента от номинальной стоимости (или иного имущественного эквивалента).

Этапы эмиссии  цен бумаг:

1) принятие эмитентов  решения о размещении цен бумаг  – эмиссионных; 

2) утверждение  решения о выпуске эмиссионных  ценных бумаг; 

3) государственная  регистрация выпуска ценных бумаг; 

4) размещение  эмиссионных ценных бумаг; 

5) государственная  регистрация отчёта об итогах  выпуска эмиссионных ценных бумаг. 

Эмиссия цен  бумаг – это установленная  ФЗ «о РЦБ», последовательность действия эмитента по первичному размещению ценных бумаг эмиссионных т.е.отчуждение их первыми владельцами путём заключения гражданско-правовых сделок. Обращение ценных бумаг - это заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности  на ценные бумаги. Экономические цели:

1) эмитента - привлечение капитала (денежного ресурса); кроме того: денежные средства привлекаются без угрозы вмешательства держателей облигаций в управлении элементами; более низкая стоимость привлечения денежных средств по сравнению с банковским кредитом; возможность выплаты процентного дохода 1-2 раза в год.

2) инвестора  – заставить свои средства  работать и приносить доход,  кроме того: преимущественное право  перед акционерами, при получении  процентного дохода; преимущественное  право, как кредитора перед  акционерами при взыскании задолжности.

3) профессиональные  участники РЦБ – получение  прибыли за посреднические услуги. 

16. Государственные  ценные бумаги. Эмиссия  и обращение государственных  ценных бумаг:  экономические цели  эмитента, инвестора,  профессиональных  участников рынка.

Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – это: долговые ценные бумаги эмитентом которых выступает государство; форма существования государственного долга. Эмиссия государственных бумаг – это установленная ФЗ «об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» (эмиссия на основании «О государственном внутреннем долге РФ»), последовательность действия эмитента по первичному размещению эмиссионных ценных бумаг. Размещение государственных ценных бумаг обычно осуществляется через: