Рынок ссудного капитала

 

Оглавление  

1. Рынок  ссудного капитала: сущность, структура                             3

2. Кредитная  система, характеристика ее звеньев                               7

3. Рынок  ценных бумаг: понятие, структура                                        15

 

1. Рынок ссудного капитала: сущность, структура

 

       Увеличение  масштабов накопления денежного  капитала в условиях капитализма  обусловило развитие рынка ссудных  капиталов. Под влиянием спроса и  предложения происходит движение ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал.

       Рынок ссудных капиталов как экономическая  категория выражает социально-экономические  отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.

       Как экономическая категория ссудный  капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент  при условии возвратности.

       Формой  движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию  капитала, которая возникает и  развивается в условиях капиталистического способа производства. (4)

       Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

       амортизационный фонд предприятий, предназначенный  для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

       часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

       денежные  средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег  от реализации товаров и выплатой заработной платы;

       прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

       денежные  доходы и сбережения всех слоев населения;

       денежные  накопления государства в виде средств  от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местного бюджетов.

       Денежный  капитал высвобождается в процессе воспроизводства. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к  кредитору (банкам и другим кредитно-финансовым институтам).

       Сущность  рынка ссудных капиталов не зависит  от того, какой денежный капитал  используется на нем: собственный или  чужой, аккумулированный, т.е. не имеет  значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только капитала, депонированного у него.

       Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической  революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.(4)

       Экономическая роль рынка ссудных капиталов  заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства  в  интересах  всего  капиталистического  накопления.

       Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию  производства и капитала.

       Характеризуя  роль кредита в капиталистическом хозяйстве, обычно выделяют следующие основные положения: объединение разбросанных индивидуальных денежных капиталов и сбережений всех классов общества в руках ссудных капиталистов; экономия общественных издержек обращения; уравнивание нормы прибыли; создание акционерных обществ.

       Возросшая роль рынка ссудных капиталов  в экономике проявляется в  трех основных направлениях: предоставление ссудного капитала частному сектору, государству  и населению, а также иностранным  заемщикам; аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения; сосредоточение фиктивного капитала. Аккумуляция и объединение индивидуальных денежных капиталов осуществляются не только частными кредитно-финансовыми институтами, но и рынком ценных бумаг.

       Важной  особенностью рынка ссудных капиталов является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, рынок ссудных капиталов играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики. (9)

       Современная структура рынка ссудных капиталов  характеризуется двумя основными  признаками: временным и функционально-институциональным.

       По  временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

       По  функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний, в свою очередь, разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

        Представим  структуру рынка ссудных капиталов  в виде схемы. 
 
 
 
 

        

       Временной и функционально-институциональный  признаки рынка ссудных капиталов  характерны для всех стран. Вместе с  тем о состоянии национального  рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.(7)

2. Кредитная система, характеристика ее звеньев

 

       Кредитное дело представляет собой особую сферу  предпринимательской деятельности, направленной на привлечение и аккумуляцию  временно свободных денежных средств и их распределение между отдельными хозяйственными звеньями на условиях срочности, платности и возвратности.

       Кредитная система с точки зрения институциональной, представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством  в  целях регулирования экономики.  Кредитная система опосредствует весь механизм общественного воспроизводства и служит  мощным фактором концентрации производства и централизации капитала,  способствует быстрой мобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике страны. (2)

       Кредитная система характеризуется совокупностью  банковских и иных кредитных учреждений, правовыми формами и подходами  к осуществлению кредитных операций.

       Выделяют  две основные подсистемы организации кредитных отношений: в рамках банковских и небанковских («околобанковских», «квазибанковских») институтов.           

         Соответственно образуются два звена кредитной системы:

       1)      банковская система;

       2)      парабанковская система.

       Первая  представлена банками и иными учреждениями банковского типа (учетные дома), вторая – специализированными кредитно-финансовыми и почтово-сберегательными институтами.

       Банковская  система – ключевое звено кредитной  системы, концентрирующее основную массу кредитных и финансовых операций.

       В настоящее время практически  во всех странах с рыночной экономикой созданы и активно развиваются  двухуровневые банковские системы, где на первом уровне функционирует  центральный банк страны, осуществляющий эмиссионную, законотворческую, надзорную деятельности, на втором - коммерческие банки.

       Одноуровневый вариант построения банковской системы  может быть в случаях, когда:

1. в стране еще нет центрального банка;
2. в стране есть только центральный банк;
3. центральный банк выполняет все банковские операции, конкурируя с другими банками.

       Первый  случай соответствует ранним этапам развития банковского дела, когда  банки (и другие кредитные организации) без какой-либо координации их деятельности могли выполнять любые принятые в то время операции вплоть до эмиссии своих денежных знаков. В настоящее время существование банковской системы без центрального банка является исключением из общего правила. В качестве примера можно привести Люксембург и Гонконг. В Люксембурге в последние годы ведется работа по созданию центрального банка, а в Гонконге по соглашению с Великобританией функции центрального банка для этой страны выполнял Банк Англии.

       Примером  второго случая может служить  монобанковская система во главе  с Госбанком СССР (до проведения последней банковской реформы). Подобная банковская система была по своей сути реализацией на практике идеи В.И. Ленина о создании единого банка с отделениями по всей стране.

       Третий  случай также апробирован в Советском  Союзе. Госбанк СССР был универсальным  банком, выполнявшим функции центрального банка и обслуживающим клиентуру. С 20-х гг. XX в. вплоть до принятия в 1987 г. постановления ЦК КПСС и Совета Министров СССР № 821 Госбанк СССР, облеченный эмиссионной и кредитной функциями одновременно, в случае потребности хозяйства в дополнительных кредитах мог при отсутствии ресурсов "в одном кармане" (аккумулированных свободных денежных средств и др.) брать средства "в другом", не испытывая при этом каких-либо особых неудобств.

       При желании банк мог выдать кредит, создав себе тем самым и вклад (ресурс) в хозяйстве. "Капиталотворческая" функция, т.о., могла иметь и действительно имела место, вызвав формирование "мнимых" вкладов и увеличение платежных средств в хозяйственной практике. Необходимо отметить, что капитало-творчеством банки могут (в определенных пределах) заниматься при любом построении банковской системы.

       Однако, на страницах экономической литературы встречаются упоминания о трехуровневых (и более) системах. Это предполагает включение в банковские (кредитные) системы так же кредитных институтов не банковского типа (например, страховых компаний, финансовых компаний и др), что позволяет вести речь о различиях в составе элементов банковских систем. 
 
 

       Кредитная система РФ состоит из 2-х звеньев:

       1) Центральный банк.  ЦБ выполняет функции управления процессами организации кредитно-расчетного и финансового обслуживания хозяйства.

       2) банки и другие кредитно-финансовые  институты. (8)

       Специализированные  кредитно-финансовые институты (СКФИ), или парабанковские учреждения, отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо осуществление определенных видов услуг (пенсионные фонды,  страховые компании, взаимные  фонды, инвестиционные банки,  ипотечные банки,  ссудо-сберегательные ассоциации и тому подобное).  Аккумулируя  громадные денежные  ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала. 

       Особой  разновидностью СКФИ являются почтово-сберегательные учреждения, формирующие почтово-сберегательную систему. Одним из старейших элементов этой системы являются почтово-сберегательные банки, которые возникли как государственные учреждения по привлечению средств мелких вкладчиков.