Роль золота в современных международных экономических отношениях

    4. Валютное регулирование осуществлялось  в форме активной валютной  политики, международных конференций,  совещаний.

    Вторая  мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Разработка проекта новой мировой  валютной системы началась еще в  годы войны (в апреле 1943 г.), так как страны опасались потрясений, подобных валютному кризису после первой мировой войны и в 30-х годах. Англо-американские эксперты, работавшие с 1941 г., с самого начала отвергли идею возвращения к золотому стандарту. Они стремились разработать принципы новой мировой валютной системы, способной обеспечить экономический рост и ограничить негативные социально-экономические последствия экономических кризисов. Стремление США закрепить господствующее положение доллара в мировой валютной системе нашло отражение в плане Г.Д. Уайта (начальника отдела валютных исследований министерства финансов США).

    В результате долгих дискуссий по планам Г.Д. Уайта и Дж.М. Кейнса (Великобритания) формально победил американский проект, хотя кейнсианские идеи межгосударственного валютного регулирования были также положены в основу Бреттон-Вудской системы.

    2.3 Бреттон-Вудская валютная система

    Бреттон-Вудская  валютная система - международная валютная система, сформировавшаяся после второй мировой войны и базировавшаяся на приспособлении национальных валютных систем к валютным системам ведущих  в то время государств, прежде всего  к национальной системе США. Система  установлена в результате Бреттон-Вудской  конференции (с 1 по 22 июля 1944 г.) Название происходит от имени курорта Бреттон-Вудс (англ. Bretton Woods) в штате Нью-Хэмпшир, США. Система положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ).

    Послевоенная  валютная система была юридически оформлена  на Бреттон-Вудской конференции  ООН в 1944 г. в виде устава Международного валютного фонда.

    Основополагающие  принципы Бреттон-Вудской системы:

    1. Сохранение за золотом статуса  средства окончательного урегулирования  международных расчетов при меньших  масштабах его монетарного использования  в связи с внедрением в мировой  денежный оборот резервных валют  - доллара США и, в более ограниченных  размерах, английского фунта стерлингов.

    2. Свободная обратимость национальных  валют как основа многосторонней  системы расчетов.

    3. Фиксированные валютные паритеты  в долларах или в золоте.

    4. Установлены твердые обменные  курсы валют стран-участниц к  курсу ключевой валюты.

    5. Курс ключевой валюты фиксирован  к золоту.

    6. Центральные банки поддерживают  стабильный курс национальной  валюты по отношению к ключевой  валюте (в рамках +/ - 1%) с помощью  валютных интервенций.

    7. Изменения курсов валют осуществляются  посредством их ревальвации или  девальвации.

    8. Организационным звеном системы  являются Международный валютный  фонд (МВФ) и Международный банк  реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в  иностранной валюте для покрытия  дефицита платежных балансов  в целях поддержки нестабильных  валют, осуществляет контроль  за соблюдением странами-членами  принципов работы их валютных  систем, обеспечивает валютное сотрудничество  стран.

    После продолжительного переходного периода, в течение которого страны могли  испробовать различные модели валютной системы, на заседании министров  стран-членов МВФ в г. Кингстоне на Ямайке (Ямайская конференция) было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы, которое имело вид поправок к уставу МВФ. Была сформирована модель свободных взаимных конвертаций, для которой стало характерно колебание обменных курсов. Ямайская валютная система действует в мире и по настоящее время, хотя в свете глобального кризиса 2008-2009 годов начались консультации о принципах новой мировой валютной системы (Антикризисный саммит G20, Лондонский саммит G-20).

    2.4 Ямайская валютная  система

    Ямайская  валютная система - современная международная  валютная система, базирующаяся не на валютных системах отдельных стран (в том числе США), а на законодательно закрепленных межгосударственных принципах.

    Характерной особенностью Ямайской валютной системы  стало введение свободно плавающих  курсов валют.

    В 1978 году были произведены принципы устройства Ямайской валютной системы:

    1. Отменена официальная цена золота, прекращен обмен долларов на  золото, ни одна национальная  валюта больше не имеет золотого  содержания. Рынок золота из основного  денежного рынка превратился  в разновидность товарного рынка.

    2. Странам предоставлено право  выбора любого режима валютного  курса: свободно плавающего, ограниченного  (коридор к одним валютам и  свободное плавание к другим) либо фиксированного (привязанного  к одной валюте, СДР, корзине  или скользящий паритет).

    3. Введен новый вид международного  платежного средства - СДР (SDR - Special Drawing Rights, СПЗ - специальные права  заимствования) - расчетная единица  Международного валютного фонда,  используемая для безналичных  международных расчетов путем  записей на специальных счетах. Соглашение о создании этой  новой международной счетной  валютной единицы (по проекту  О. Эммингера) было подписано странами-членами МВФ в 1967 г. Первое изменение Устава МВФ, связанное с выпуском СДР, вошло в силу 28 июля 1969 г. Каждая страна получила свою долю СДР в соответствии со своей долей в МВФ.

    4. Расширены возможности проведения  независимой внутренней денежной  политики отдельными центральными  банками. Центральные банки стран  не обязаны вмешиваться в работу  валютных рынков для поддержания  фиксированного паритета своей  валюты. Однако они осуществляют  валютные интервенции для стабилизации  курсов валют.

    В соответствии с ямайскими поправками к Уставу МВФ ни одна из национальных валют не получила де-юре статус резервной валюты. Роль главного международного платежного и резервного средства была закреплена за коллективной валютой. Теперь ни одна валюта не может иметь золотого содержания; все золотые запасы стран  и международных валютно-финансовых институтов заморожены.

    Новый вид международных платежных  средств - СДР - используется для безналичных  международных расчетов путем записей  на специальных счетах и в качестве расчетной единицы Международного валютного фонда.

    К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР входили валюты 16, а с 1981 г. пяти стран. Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны и подлежит пересмотру каждые пять лет.

    Все страны - участники Ямайского соглашения перешли от фиксированных валютных курсов, в основе которых лежало золотое содержание валют, к плавающим  валютным курсам - свободно изменяющимся в определенных пределах под воздействием спроса и предложения на валютных рынках.

    Переход к гибким обменным курсам предполагал  достижение трех основных целей:

    - выравнивание темпов инфляции в различных странах;

    - уравновешивание платежных балансов;

    - расширение возможностей для проведения независимой внутренней денежной политики отдельными центральными банками.

    Специальные права заимствования в рамках Ямайской валютной системы являются одним из официальных резервных  активов. Вторая поправка к Уставу МВФ  закрепила замену золота СДР в  качестве масштаба стоимости. СДР стали  мерой международной стоимости, важным резервным авуаром, одним  из средств международных официальных  расчетов.

    СДР был введен вместо «золотого стандарта». Отменена официальная валютная цена золота, а также заявлено о недопустимости установления государственного или  межгосударственного контроля над  мировыми рынками золота с целью  искусственного замораживания его  цены. Одновременно были приняты и  решения, касающиеся использования  золота, которое находилось в распоряжении МВФ. Одну шестую часть золотого запаса (а это составляло 25 млн. тройский унций, или 777,6 т.) МВФ возвратил старым членам в обмен на их национальные валюты по существовавшей до Ямайского  соглашения официальной цене (35 ед. СДР за одну унцию) пропорционально  их квотам в капитале Фонда. Такое  же количество золото было продано  в течение четырех лет, начиная  с июня 1976 года по май 1980, на свободном  рынке путем регулярно проводившихся  открытых аукционов.

    Таким образом, центральные банки получили возможность свободно покупать золото на частном рынке по складывающимся там ценам и совершать сделки в золоте между собой на базе его  рыночной стоимости. Так же было упразднено существовавшее до того времени обязательство  стран-участниц МВФ делать взнос  в капитал Фонда в золоте. Было ликвидировано право МВФ требовать  от стран-участниц золото в счет их взносов в капитал Фонда или  при осуществлении каких-либо операций с этими странами.

    Вопреки замыслу СДР не стали эталоном стоимости, главным международным  резервным и платежным средством. СДР в основном применяются в  операциях МВФ как коэффициент  пересчета национальных валют, масштаб валютных соизмерений; квоты, кредиты, доходы и расходы выражены в этой счетной валютной единице.

    Одним из основных принципов Ямайской валютной системы была юридически завершенная  демонетаризация золота. Были отменены золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото.

    Ямайское  соглашение окончательно упразднило золотые  паритеты национальных валют, равно  как и единицы СДР. Поэтому  оно рассматривалось на Западе как  официальная демонетизация золота, лишение его всяких денежных функций  в сфере международного оборота. Было положено начало фактического вытеснению желтого металла из системы международных  валютных отношений.

    Таким образом, основные изменения роли золота в обществе таковы:

    1. Кредитные деньги вытеснили золото  из внутреннего и международного  оборота. Золото перестало непосредственно  обмениваться на товары, не устанавливаются  золотые цены. Оно перестало непосредственно  обслуживать как средство обращения  и платежеспособности экономические  связи товаропроизводителей. Однако  золото сохраняет за собой  важную роль в экономическом  обороте в качестве: чрезвычайных  мировых денег, обеспечения международных  кредитов, воплощения богатства.  Участие золота в международных  валютных отношениях опосредствуется  неразменными крещеными деньгами  и сосредоточено на особых  рынках - рынках золота, где происходит  их фактический размен.

    2. Функция денег как средства  образования сокровищ с уходом  золота из обращения характеризуется  новыми моментами. Сокровища перестали  служить стихийным регулятором  денежного обращения, так как  золото не может автоматически  переходить из сокровищ в обращение  и обратно в силу неразменности  кредитных денег. Однако эта  функция не превратилась в  застывшую: ее связь с внутренним  и мировым рынками сохранилась,  хотя и существенно изменилась. Сокровище выступает как своеобразный  страховой фонд государства (33,8 тыс. т в мире на июль 1998 г.) и частных лиц (25,4 тыс. т, по оценке МВФ). Связь частной тезаврации с процессом воспроизводства проявляется в превращении части капитала в золото в целях сохранения своей реальной ценности в условиях инфляции и валютного кризиса. Официальные золотые запасы, сосредоточенные в центральных банках, финансовых органах государства и международных валютно-кредитных организациях, имеют интернациональное значение как международные активы. Несмотря на политику ускорения демонетизации золота, золотой запас США (8,138 тыс. т) составляет почти столько, сколько у трех других стран, имеющих наибольшие официальные резервы (ФРГ, Швейцарии и Франции). Объем золотого запаса отражает валютно-финансовые позиции страны и служит одним из показателей ее кредитоспособности.