Роль специализированных небанковских институтов в накоплении и мобилизации капитала

Содержание: Стр.

 
  Роль  специализированных небанковских институтов 
в накоплении и мобилизации капитала 3

1. Страховые компании 5
2. Пенсионные фонды 13
3. Инвестиционные компании 15
4. Ссудо-сберегательные ассоциации 18
5. Финансовые компании 20
6. Благотворительные фонды 22
7. Кредитные союзы 24

Выводы 25

Список используемой литературы 28

Роль  специализированных небанковских институтов в накоплении и мобилизации капитала

    В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых капиталистических стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести страховые компании, пенсионные фонды, ссудо-сберегательные ассоциации, строительные общества (Англия), инвестиционные и финансовые компании, благотворительные фонды, кредитные союзы. Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала [2, с. 234].

    Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины: рост доходов населения в развитых капиталистических странах; активное развитие рынка ценных бумаг; оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки. Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.

   Основные  формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи [1, с. 366].

    Указанные институты ведут острую конкуренцию  между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.

   Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные

ассоциации  ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями, так и между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Это объясняется прежде всего спецификой пассивных операций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в страховом деле - страховой тариф, который определяет размер страховой премии и страхового возмещения, у инвестиционных компаний -курсовая разница выпускаемых и приобретаемых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется прежде всего несопоставимостью операций и цены за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные, одинаковые по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о сопоставимости в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребительский кредиты [4, с. 243].

1. Страховые компании
2. Страхование - это древнейшая форма защиты человечества от последствий различных опасностей - пожаров, краж, техногенных катастроф, травматизма, потери дохода и др [8, с. 155].

    Специфика страхования заключается в том, что чрезвычайные ущербы наступают лучайно и не наносят вреда всем сразу. Поэтому выгоднее создать на солидарной основе корпоративный резервный фонд, чем создавать резервы каждому собственнику индивидуально.

    Страхование по своей сути представляет собой  создание целевых фондов денежных средств, предназначенных для защиты имущественных интересов его участников от случайных событий, возникающих как в частной, так и в хозяйственной жизни, которые сопровождаются появлением ущерба.

    Как система экономических отношений  по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта страхование основано на объединении экономического риска участников страхования. Оно реализуется путем уплаты участниками страхования страховых взносов и формированрш за счет этих взносов специальных фондов - страховых резервов. Средства страховых резервов используются на страховые выплаты, т. е. на возмещение потерь, связанных с реализацией экономического риска [9, с. 270].

   Страхование как экономическая категория  отражает процесс формирования целевых фондов денежных средств и их использование на возмещение ущерба при возникновении непредвиденных неблагоприятных явлений различного рода, а также на оказание материальной помощи гражданам при наступлении определенных событий в их жизни.

    Федеральный закон от 31 декабря 1997 г. «Об организации страхового дела в Российской Федерации» определяет страхование как «отношения по*защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении

определенных  событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий)» [8, с. 156].

   Экономическая необходимость использования именно страхования для формирования и использования страхового фонда появляется тогда, когда государство лишено возможности широкого маневрирования финансовыми ресурсами организаций и тем более средствами отдельных граждан. Имущественная обособленность юридических лиц и домохозяйств граждан создает объективные условия для страхования этих объектов.

     В условиях плановой экономики, когда государственные предприятия не имели экономической самостоятельности и государство могло широко маневрировать их финансовыми ресурсами, не было острой необходимости использовать страхование в качестве особого метода защиты имущества и доходов этих предприятий. Переход к рыночной экономике делает страхование необходимым.

   Страхование также связано с возмещением  материального ущерба и потерь в семейных доходах, появляющихся в связи с нетрудоспособностью граждан в период болезни, инвалидности, лечения после получения травмы от несчастного случая, в связи с достижением пенсионного возраста, с наступлением смерти кормильца или другого члена семьи, что влечет за собой значительные расходы всего общества. Поэтому страхование этих доходов осуществляется прежде всего путем организации социального страхования за счет общества, т. е. за счет финансовых ресурсов граждан и работодателей. Уровень пособий и пенсий зависит от финансовых возможностей государства на каждом этапе развития общества. С помощью социального страхования государство стремится поддерживать определенный, минимально возможный жизненный уровень семей посредством полного или частичного возмещения потерь доходов.

Для того чтобы  граждане имели возможность помимо выплат и льгот по со

циальному страхованию удовлетворять свои социальные потребности, широко проводится личное страхование, страховые взносы по которому уплачиваются из семейных доходов.

    По  личному страхованию, как и по социальному, происходит возмещение материального ущерба и оказывается денежная помощь гражданам и их семьям, позволяющая полностью или частично преодолеть потери в доходах в связи с утратой здоровья застрахованным лицом или смертью члена семьи.

   Объектом  страхования может стать и  ответственность организаций или  граждан, связанная с возможностью нанесения ими вреда другим лицам или с другими обстоятельствами. Потребность в возмещении понесенных потерь порождает необходимость страхования ответственности [9, с. 272].

   Сущность  страхования проявляется в его  функциях. Они позволяют выявить особенности страхования в составе финансов. Известно, что сущность категории «финансы» выражается прежде всего через распределительную функцию. Эта функция специфически проявляется в функциях, присущих страхованию, -рисковой и предупредительной.

     Главная функция - рисковая, поскольку страховой  риск как вероятность ущерба непосредственно связан с основным назначением страхования по оказанию денежной помощи пострадавшим экономическим субъектам. Именно в рамках действия рисковой функции происходит перераспределение финансовых ресурсов среди участников страхования в связи с последствиями случайных событий. Страхование выполняет также предупредительную функцию, связанную с использованием части средств страхового фонда на уменьшение степени и последствий страхового риска [8, с. 157].

    В отличие от банков и других кредитно-финансовых институтов страховые компании имеют более широкие организационные формы, которых в настоящее время насчитывается четыре.

Первая форма  организаций страховых компаний совпадает с организацией

8

 
ными  формами других кредитно-финансовых институтов в том, что построена  на акционерной основе. В этом случае страховые компании выпускают акции и являются акционерными обществами. Данная форма организации характерна как для компаний страхования жизни, так и для компаний страхования имущества и от несчастных случаев.

    Другая  форма организации страховых  компаний носит название на «взаимной основе» (mutnul): каждый полисодержатель является совладельцем, т. е. акционером компании, но на базе не акции, а страхового полиса. Компания в этом случае не выпускает акции. Такая форма организации наиболее типична для компании страхования жизни и широко распространена в США (2/3 объема премии и свыше 70% активов), Канаде, Англии, Австралии.

    Следующей формой организации страховых компаний является взаимный обмен (reci procal). При этой форме организации компания, сформированная по существу на кооперативных началах, действует от имени отдельных лиц или компании. Через центральную контору компании ее участники обмениваются страховыми рисками, страхуя самих себя, и не продают страхование на сторону. Такие компании называют компаниями внутреннего страхования, или взаимного обмена. Они занимают незначительное место в страховых операциях и действуют в основном в сфере страхования автомобилей и от огня.

    И, наконец, четвертая форма организации - система Ллойд, состоящая из синдикатов, в которые, как правило, входят на паях страховые компании и брокерские страховые фирмы. Ответственность по страховому риску распределяется среди членов синдиката или между всеми участниками Ллойда. Дела принимают брокеры и получают за посредничество брокерские (комиссионные). Систему Ллойда возглавляет специальный комитет, осуществляющий контроль за деятельностью синдикатов и принимающий новых членов. Эта форма характерна для Англии и Германии [4, с. 246].

Особенностью  накопления капитала страховых компаний является поступ

ление страховых премий от юридических  и физических лиц, размер которых  рассчитывается на основе страховых тарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций.

   Специфика накопления капитала у страховых  компаний в основном сводится к расчету страховых премий. Однако она существенно различается для страхования жизни и страхования имущества. Наиболее сложным является расчет премии в страховании жизни. Компания при расчете страхового тарифа должна учитывать три основных элемента: фонд выплаты страхового возмещения (покрытия убытков), расходы по ведению страховых операций (содержание персонала в лице служащих и страховых агентов), доход от инвестиций. Но главное значение при определении страховой ставки имеет резерв взносов, который создается за счет нетто-ставки для выплаты страховых сумм (возмещения) и надбавки на покрытие расходов по ведению страховых операций.

   Величина  нетто-ставки зависит от уровня смертности застрахованного населения и нормы доходности самого резерва. С помощью таблиц смертности, содержащих показатели смертности населения в отдельных возрастах и дожития при переходе от одного возраста к последующему, определяется нетто-ставка, т. е сумма, подлежащая выплате застрахованному через определенное время [6, с. 560].