Роль кредита в товарно-денежных отношениях

центральному  банку, коммерческий банк получает плату  за продажу векселя - Ц.

При наступлении срока  платежа коммерческий банк выступает в  роли покупателя,

приобретая  вексель по цене учета  К, при этом коммерческий банк заинтересован

в том, чтобы покупка  векселей центральным  банком осуществлялась по цене Ц,

которая почти не отличается  от  цены  учета  К, т.е. чтобы разница  К-Ц была

минимальной. Это достигается  в том случае, если ставка переучета

(рефинансирования) будет наиболее  низкой. Если ПС  равна нулю, то  Ц

сравнивается  с К. Повышение  ПС будет снижать  объем  переучета  векселей,

поскольку оно вызовет удорожание этой операции для  коммерческих банков. Но

коммерческий  банк будет стремиться компенсировать  потери, вызванные  ростом

ПС  путем  повышения  ставок  по кредитам, предоставляемым  заемщикам (ПС).

Т.е.  изменение ПС прямо  влияет на изменение  ПС. Последнее является главной

целью данного метода кредитной  политики центрального банка.

Например, повышение официальной  учетной ставки в  период усиления инфляции

вызывает  рост процентной ставки по кредитным операциям  коммерческих банков,

что приводит к их сокращению, поскольку происходит удорожание кредита.

Мы  видим, что изменение  официальной процентной ставки оказывает  влияние на

кредитную сферу. Во-первых, затруднение  или облегчение возможности

коммерческих  банков получить кредит в центральном  банке влияет  на

ликвидность  кредитных  учреждений. Во-вторых, изменение  официальной ставки

означает  удорожание или удешевление  кредита коммерческих банков для

клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным

кредитным операциям.

Также  изменение официальной  ставки центрального банка означает переход  к

новой денежно – кредитной  политике, что заставляет другие банки вносить

необходимые коррективы в свою деятельность.

Неэффективность использования  данного  метода заключается  в следующем: этот

метод затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование

используется  мало или осуществляется не в центральном  банке, то указанный

метод почти полностью  теряет свою  эффективность.

Постепенно  данный метод утратил  свое значение и главным  методом

рефинансирования  банков стали интервенции  центрального банка  на денежном

рынке, получившие название как операций на открытом рынке. Этот метод

кредитного  регулирования заключается  в том, что предоставление денежных

средств банками  происходит  постоянно путем  покупки государственных

облигаций и казначейских векселей на сумму, зависящую  от решения центрального

банка по ставке, которая  может постоянно  изменяться. Приобретение ценных

бумаг или казначейских векселей у коммерческих банков увеличивает  ресурсы

последних, соответственно повышая  их кредитные возможности, и наоборот.

Центральные банки периодически вносят изменения  в  указанный  метод

кредитного  регулирования, например, покупают казначейские векселя на

условиях  их обратного выкупа коммерческими банками  по заранее установленному

курсу, изменяют интенсивность  своих операций и  их частоту.

Таким образом, этот метод  кредитования коммерческих банков значительно

отличается  от переучетной политики. Главное ее  отличие - это использование

более гибкого регулирования, поскольку объем  покупки векселей, а также

используемая  при  этом  процентная  ставка  могут  изменяться  ежедневно  в

соответствии  с направлением  политики  центрального  банка. Коммерческие

банки, учитывая указанную  особенность данного  метода,  должны внимательно

следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения

ликвидности.

Операции  на открытом рынке  впервые стали  активно применяться  в США, Канаде и

Великобритании  в связи с наличием в этих странах  развитого рынка  ценных

бумаг. Позднее этот метод  кредитного регулирования  получил всеобщее

применение  и на Западе.

     Политика обязательных  резервов.

Этот  метод  кредитного  регулирования  представляет собой хранение части

резервов  коммерческих банков в центральном  банке. Сумма хранения средств на

специальных счетах устанавливается  в определенном процентном соотношении от

величины  депозитов банка. Центральный банк  периодически изменяет

коэффициент, или норму, обязательных резервов в  зависимости  от

складывающейся  ситуации и проводимой ими  политики. Повышение  нормы означает

замораживание большей, чем раньше, части ресурсов банка  и приводит к

ухудшению ликвидности последних, снижению их ликвидных  возможностей, а

снижение  нормы обязательных резервов  оказывает  положительное воздействие  на

банковскую  ликвидность, расширяет  кредитные возможности  учреждений и

увеличивает денежную массу.

Изменение нормы  обязательных  резервов  влияет на рентабельность кредитных

учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов  происходит как бы

недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных экономистов,

данный  метод служит наиболее эффективным антиинфляционным средством. К

прямому ограничению страхования  банки прибегают  к этому методу  обычно в

период  усиления инфляции.

Суть  этого метода регулирования: коммерческий банк не может превышать  норму

выдачи  кредитов, установленную  центральным банком.

На  практике центральный  банк определяет предельные темпы роста выдачи

кредитов  различным банкам страны. Нередко разным банкам устанавливаются

неодинаковые  темпы роста выдачи  кредитов. Эффективность  кредитной  политики

при этом повышается, так  как государственные  органы оказывают  влияние не

только  на объем кредитов в целом, но и на их структуру.

Политика  центрального банка  распространяется непосредственно  на  объекты  его

контроля  – кредиты прочих банков, а не их ликвидность, как в случае

использования  косвенных методов  регулирования. Этим также объясняется

большая эффективность кредитных  ограничений.

Данный  метод  регулирования  имеет ряд недостатков. Остановимся на наиболее

важных  из них. Во-первых, происходит ухудшение функционирования  банковской

системы в целом. Банковские учреждения должны выполнять  предписания

эмииссионного института в сфере  активных операций. Т.е. зная заранее

предельные  размеры своей  деятельности, банки  не стремятся  их  превысить,

поскольку это запрещено  административно. Рынок  оказывается как  бы заранее

разделенным между отдельными  кредиторами. Получается, что

контингентированием охвачены не только ссудные, но и заемные  операции. В

итоге кредитные ограничения  мешают конкуренции  в  банковском  деле, поскольку

банк  был вынужден заморозить дополнительную сумму  ресурсов на беспроцентном

счете  в  эмиссионном  институте.

Анализ  двух методов  кредитного  регулирования  показывает, что установление

и  изменение  нормы  обязательных резервов имеют свои достоинства  и недостатки

по  сравнению  с  методами рефинансирования банков. Следует отметить, что

принудительное  установление обязательных резервов для коммерческих  и  других

банков  является сугубо административным методом, в отличие  от операций на

открытом  рынке, относящимся  к рыночным методам  регулирования. Если

рефинансирование  влияет избирательно на банки, то политика  обязательных

резервов  действует в целом  в рамках всей кредитной  системы.

Недостаток  этого метода заключается  в том, что некоторые  учреждения, например

инвестиционные  и другие специализированные банки, имеющие незначительные

депозиты, оказываются в  преимущественном положение  по сравнению с

коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.

     Политика количественных  кредитных ограничений.

Этот  метод кредитного  регулирования  представляет  собой количественное

ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных  выше методов

регулирования,  контингентирование кредита является прямым методом

воздействия на деятельность банков. Также кредитные  ограничения приводят к

тому, что предприятия  заемщики попадают в  неодинаковое положение. Банки

стремятся выдавать кредиты  в  первую очередь  своим традиционным клиентам –

как правило, крупным  предприятиям. Мелкие и средние фирмы  оказываются

главными  жертвами данной политики.

Нужно отметить, что добиваясь  при помощи указанной  политики сдерживания

банковской  деятельности и умеренного роста денежной массы, государство

способствует  снижению деловой  активности. Поэтому  метод количественных

ограничений стал использоваться не так активно, как  раньше, а в некоторых

странах вообще отменён.

В настоящее время  в развитых странах  наблюдается снижение роли центрального

банка как главного органа денежно – кредитного регулирования. Это  объясняется

появлением  и развитием новых  форм небанковского  кредита, падением

эффективности интервенций –  на денежном рынке  зависимостью центрального банка

от  правительства.

    

Кредитный риск коммерческого  банка

Кредитная деятельность банка  является одним из основополагающих критериев,

который отличает его от небанковских учреждений. В мировой  практике именно с

кредитованием связана значительная часть прибыли  банка. Одновременно  не

возврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к банкротству, а в

силу  его положения  в экономике, к  целому ряду банкротств связанных с ним

предприятий, банков и частных  лиц. Поэтому управление кредитным риском

является  необходимой частью стратегии и тактики  выживания и развития любого

коммерческого банка.

Портфель  банковских ссуд подвержен  всем основным видам  риска, которые

сопутствуют финансовой деятельности: риску ликвидности, риску процентных