Роль банков в современной рыночной экономике

Рисунок 1- Предпосылки ипотечного кризиса в США

К сентябрю 2007 г. из-за падения цен на недвижимость рыночная стоимость 23 % объектов жилой недвижимости в США оказалась ниже суммы выплат по ипотечному кредиту. Это стало для заёмщиков финансовым стимулом для отказа от выплат по кредиту и передачи недвижимости в собственность залогодержателей. Массовое отчуждение собственности за долги началось 2006 г., в том числе по субстандартным кредитам,  и явилось одним из основных факторов мирового экономического кризиса, поскольку приводит к оттоку средств потребителей и уменьшает финансовую устойчивость банковских учреждений.

На рис.2 приведена  гистограмма наглядно иллюстрирующая темпы роста числа отчуждаемых объектов недвижимости в США за 2007 -2010 гг.

Рисунок 2 - Число отчуждаемых домов в США за 2007-2010 гг (поквартально)

Как видно из приведённых данных, и как можно  судить из последствий мирового кризиса, ипотечный кризис был настоящей катастрофой, а причинами для его возникновения стали следующие факторы, характерные как для кредитного рынка, так и для рынка недвижимости, которые наблюдались в течение ряда лет:

• неспособность домовладельцев выполнять обязательства по ипотечным кредитам (в первую очередь из-за изменения процентной ставки по кредитам с плавающей процентной ставкой, принятия на себя невыполнимых обязательств, хищнического кредитования и спекуляции);
• избыточное строительство в период бума;
• выпуск ипотечных продуктов с высоким уровнем риска;
• рост влияния частных компаний-кредиторов;
• значительный рост уровня задолженности в сфере как личных, так и корпоративных финансов;
• создание финансовых продуктов, рассредотачивающих и, возможно, скрывающих риски невыполнения обязательств по ипотечным кредитам;
• неудовлетворительные методы регулирования денежного рынка и рынка недвижимости;
• неуравновешенность внешнеторговых балансов;
• неадекватное государственное регулирование.

Но всю важность банковской системы в современной рыночной экономике можно оценить лишь по последствиям этого кризиса. Потери от ипотечного кризиса оцениваются всё более высоко: в апреле 2008 г. Международный валютный фонд указал величину возможных суммарных мировых потерь финансовых организаций в приблизительно 1 миллиард долларов. В прогнозе МВФ, опубликованном годом позже, суммарные мировые потери банков и других финансовых организаций оцениваются более чем в 4 миллиарда долларов.

Также последствия кризиса  для экономики США можно рассмотреть на рис.3

Рисунок 3 - Дефицит текущего платёжного баланса США: Доллары и проценты от ВВП

В 2005 г. Бен Бернанке (председатель совета управляющих Федеральной резервной системы США с февраля 2006 г.) выступил с речью, посвящённой последствиям роста уже в то время высокого уровня дефицита платёжного баланса, вызванного превышением импорта товаров и услуг в США над экспортом, и превышением притока над оттоком капитала.

Дефицит платёжного баланса  США вырос с 1996 по 2004 г. на 650 миллиардов долларов, с 1,5 % до 5,8 % ВВП. В этот период экономика США привлекала значительные иностранные инвестиции, в основном азиатских стран с растущей экономикой и стран-экспортеров нефти. Согласно принципу равновесия торгового баланса, необходимо, чтобы дефицит торгового баланса уравновешивался притоком капитала, то есть инвестиций, на ту же сумму. Благодаря традиционно высокому уровню личных сбережений в стране (до 40 % дохода домашних хозяйств в Китае) или высоким ценам на нефть иностранные инвесторы могли предоставить США необходимые средства. Бернанке описал эту ситуацию как перенасыщение рынка сбережений , которое «направило» финансовый поток избыточного капитала в США. Эта точка зрения отличается от точки зрения других экономистов, которые считают, что высокий уровень потребления «привлёк» капитал в США. Другими словами, совокупное потребление населения страны может быть выше совокупного объёма доходов только за счёт экспорта товаров и услуг или за счёт займов у иностранного населения. Если же целью является увеличение объёма внутренних инвестиций в производственные средства, то для сохранения равновесия платёжного баланса (в том случае, если курс валюты страны является плавающим) необходимо увеличить объёмы экспорта..[27].

Вне зависимости от того, какой теории придерживаться - «направления» или «привлечения» иностранных займов, приток капитальных и оборотных средств на финансовых рынках США был огромным. Иностранные правительства были затронуты кризисом в меньшей степени, поскольку приобретали долгосрочные казначейские облигации США. Американские финансовые организации, напротив, использовали иностранные средства для покупки ипотечных ценных бумаг, а домашние хозяйства США - для увеличения объёмов потребления, в том числе для покупки объектов жилой недвижимости или финансовых активов, что привело к росту цен. Как было указано раньше, цены на жилую недвижимость и финансовые активы резко упали после того, как лопнул пузырь на рынке недвижимости.

В октябре 2011 г. экономист Джозеф Стиглиц писал, что период рецессии и высокого уровня безработицы 2009-2011 гг. был вызван: нерациональным уровнем потребления; высокотехнологичным эффективным производством, объём которого превосходил спрос, тем самым увеличивая число безработных; неравенством распределения доходов, приведшим к накоплению средств (не приводящему к росту потребления) состоятельными лицами, и уменьшению размера располагаемых средств у среднего класса (представители которого, как правило, тратили их на потребление); и образованием на развивающихся рынках нерастраченных фондов (до 7,6 трлн долларов США к 2011 г.). Все вышеперечисленные факторы развивались задолго до начала кризиса и привели к «колоссальному» уменьшению совокупного спроса, «скрытому» дополнительным спросом, вызванным ростом пузыря на рынке недвижимости.[28]

Из этого следует, что  кризис, зародившийся в банковской системе повлёк за собой последствия, отразившиеся на всей экономике США, а после и всего мира. На примере  этого отчётливо просматривается  важность  и роль банковской системы.

3.1 Влияние мирового финансового кризиса на банковскую систему России

На современном этапе экономического развития мир столкнулся с новой  проблемой – мировым финансовым кризисом. Бурное развитие спектра банковских услуг, начатое в постперестроечное время, было прервано дважды: в августе 1998 года и в 2008 году. Оба раза банковская система испытала на себе последствия кризисов, и была отброшена назад в своем развитии.

Мировой финансовый кризис не мог обойти стороной Россию. Все это понимали, но, кажется, в неблагоприятный сценарий до конца так и не поверили.

На сегодняшний день уже точноизвестна основная причина финансового кризиса охватившего все без исключения страны– это финансовый кризис в США, который вырос из ипотечного кризиса. Основной удар пришелся на банковский сектор. Это выразилось в потери ликвидности. В первую очередь он сказался на банковском секторе, этому способствовало отсутствие «дешевых» денег с Запада, которых также коснулся кризис. Многие коммерческие банки оказались перед выбором – либо закрываться, либо продавать все, что у них есть. Из – за сложившейся ситуации с банковским сектором клиенты банков начинают нервничать и хотят забрать свои деньги. Панические настроения оказали влияние в первую очередь на крупные инвестиционные банки, которые находится на виду и обслуживают  большое количество корпоративных и розничных клиентов. Такую волну панических настроений можно было наблюдать и в нашей стране, когда большинство вкладчиков пришли в офис банка, с желанием вернуть вложенные ранее денежные средства. Так как в банковском секторе большинство денег были выданы в качестве кредитов, возникла нехватка реальных денежных средств для удовлетворения требований вкладчиков. Банкам ничего не оставалось как временно приостановить работу и возвращать деньги по запросу в течение некоторого промежутка времени.

Директор  института финансовых рынков Финансовой академии Яков Миркин отметил, что финансовому  рынку РФ свойственны как недавние (2008 год), так и более отдаленные риски, реализация которых приведет к “сужению” экономики, “расстройству” системы государственных финансов, бегству капитала, росту инфляции (обесцениванию национальной валюты).И действительно статистические данные показывают, что число зарегистрированных кредитных учреждений сократилось на 6% или 75 единиц. По территориальной принадлежности существенных изменений не произошло, количество действующих банков так же сократилось. Прежде всего стали закрываться многочисленные офисы и мелкие региональные банки. На 53 сократилось общее число действующих кредитных организаций в России за 2007 год: на 1 января 2007 года их было 1189, на 1 января 2008 года - 1136. Из действующих кредитных организаций 1092 это банки, 44 - небанковские кредитные организации. Такие цифры приводятся в информации, распространенной Центробанком РФ.

Всего же по состоянию на 1 января 2008 года были зарегистрированы 1296 кредитных организаций. У 157 кредитных  организаций отозваны либо аннулированы лицензии на осуществление банковских операций, но они еще не исключены  из книги государственной регистрации, поскольку ликвидация не завершена.

Генеральные лицензии на 1 января 2008 года имели 300 кредитных организаций, лицензии на привлечение вкладов  населения - 906 кредитных организаций, лицензии на операции в иностранной  валюте 754 кредитные организации. 909 банков по состоянию на 1 января 2008 года входят в реестр участников системы обязательного страхования вкладов.

Анализируя финансовые результаты банков можно сказать что прибыль у банков очень сильно сократилась. Это связано с недостачей реальных денежных средств в банках, значительным удорожанием кредита и большой доли просроченной кредиторской задолженностью (просроченная задолженность увеличилась в 2,5 раза).

Целесообразно взглянуть на банковскую систему с дифференцированной точки зрения – государства, собственно банков и населения.

Сами банки независимо от размера активов хотят с  минимальными потерями выйти из кризиса. В борьбе за лучшее будущее они  экстренно пересматривают риски, пытаются произвести возможное рефинансирование займов и избавляются от балласта.

Например, продажа кредитного портфеля низкого  качества позволяет перенести фокус  своего внимания на более доходные операции. Но и такие меры не способны избавить банковские организации от “работы над ошибками”. Ужесточение требований к заемщикам иногда может полностью прекратить деятельность по выдаче кредитов. С одной стороны, это избавит банк от накопления кредитных рисков, а с другой, полностью лишит его прибыл от параллельных операций “размещение вкладов – выдача кредитов”.

Потребители банковских услуг  – юридические и физические лица - кровно заинтересованы в бесперебойной  деятельности своего банка, потому что обратное будет означать угрозу сохранности средств и исполнению платежных операций для ведения бизнеса. Тем не менее, большинство физлиц склонны на время либо забрать свои деньги, либо переложиться в валютные депозиты из-за угрозы кризиса.

Последствия этого кризиса в банковской деятельности идентичны реализации сценария элементарного дефицита наличности:

1. Изменение количества банков.

  Темп отзыва лицензий у банков, о котором можно судить по информации на сайте Центробанка, говорит о том, что 10-15% банков были вынуждены прекратить свою деятельность. Остальные остались на плаву благодаря своему мастерству манипулирования финансовыми потоками¹⁰.

2. Изменение структуры активов и пассивов в целом, определяемое текущими операциями - рефинансированием, сжатием кредитного портфеля вплоть до продажи его коллекторским агентствам, минимизацией малодоходных операций.
3. Объемы размещенных депозитов подвергнутся сокращению, с возможностью роста валютных вкладов.

Принятые до острой стадии кризиса меры только частично смогли противостоять массовому  изъятию вкладов. Порог защищенных страховкой средств, увеличенный с 1 октября до 700 тысяч рублей, мог просуществовать только на бумаге. Всем известно, что в связи с событиями по девальвации рубля наличность связана валютными депозитами, и на практике беспрепятственная и одномоментная выдача таких сумм вкладчикам невозможна.

4. Качественно иными могут стать некоторые банковские операции и услуги.

Согласно  мнению аналитиков, на начало 2009 года оптимальной  ставкой годового депозита является ставка на уровне 15% годовых в рублях и около 11-12% в валюте. Оптимальная стоимость рублевых кредитов для граждан сейчас составляет 21-24% годовых.  Вдобавок  ко всему, начавшийся процесс пересмотра рисков заставило рейтинговые агентства  начать массовое понижение рейтингов всем банкам мировой финансовой системы. Если кредитные рейтинги банков-обитателей Wall Street спустились, но не вышли за пределы инвестиционной категории (с буквенными обозначениями А), то большинству российских банков, имеющих рейтинги категории В (риск дефолта ограничен), придется “держать равнение” на группу С, которая будет означать спекулятивные свойства кредитоспособности. Понятно, что при таком раскладе путь к цивилизованным заимствованиям на международных рынках откладывается на неопределенный срок.

Все перечисленное  не настолько плохо: российские банки, прошедшие большой путь от чисто  спекулятивных операций до цивилизованного  кредитования реального сектора  и населения, будут вынуждены  найти новую точку равновесия между “средствами и их источниками” (интерпретация активов и пассивов).

3.2 Влияние мирового финансового кризиса на денежно-кредитную политику и банковскую систему России

Снижение цен на нефть  с мая 2008 года и ограничение заимствований на внешнем рынке вызвали существенное ослабление платежного баланса во втором полугодии 2008 г. Чистый приток частного капитала в размере 83 млрд. долл. США в 2007 г. превратился в его чистый отток в размере 130 млрд. долл. в 2008 г. В IV квартале прошлого года по сравнению с I кварталом счет текущих операций сократился в 4,5 раза – с 37 млрд. долл. США до 8 млрд. долл., а в целом за год он составил 99 млрд. долл. США (см. таблицу). В 2009 г. Ожидается нулевое сальдо счета текущих операций.