Риски иностранных инвестиций в РФ

  Таким образом, все вышеуказанные операции являются законными только при наличии  у российского предприятия, учреждения, организации или гражданина соответствующего разрешения (лицензии) Банка России.

  В соответствии с п. "г" ст. 13 "Закона" резиденты, осуществившие валютные операции, связанные с движением  капитала, обязаны вести учет и  составлять отчетность по проводимым ими валютным операциям. Естественно, не имея соответствующей лицензии Центрального банка России, составлять такую отчетность не имеет смысла, что ведет к еще одному нарушению российского валютного законодательства, и, как следствие, - нарушению налогового законодательства. Можно отметить еще одно нарушение, которое относится скорее к области таможенного права. Это ввоз акций иностранных предприятий в Россию без соблюдения существующих таможенных правил, то есть акции просто не декларируются при пересечении таможенной границы Российской Федерации и ввозятся контрабандным способом.

  По  российскому валютному законодательству сделки, заключенные с нарушениями действующего законодательства, являются недействительными (п. 4 ст. 2 "Закона"). Лица, совершившие такие сделки, несут административную, уголовную и иную ответственность. Наиболее часто применяются следующие санкции (п. 1 ст. 14 "Закона"):

• взыскание в доход государства всего полученного по недействительным сделкам;
• взыскание в доход государства необоснованно приобретенного не но сделке, а в результате незаконных действий.

  Эти санкции налагаются органами валютного контроля (Центральным банком России, Правительством России в лице Федеральной службы РФ по валютному и экспортному контролю, Государственным таможенным комитетом Российской Федерации), которые имеют право на взыскание вышеуказанных сумм штрафов и иных санкций с юридических лиц - в бесспорном порядке, а с физических - в судебном.

  Центральный банк России еще в 1994 г. выразят свое негативное отношение к регистрации  россиянами компаний в зонах со льготным налогообложением в письме "О порядке осуществления операций, связанных с движением капитала", распространенном 25 октября 1994 г. пресслужбой Банка России.

  На  протяжении последних лет государство  предпринимало также иные меры для  ограничения использования оффшорных  схем для нелегального вывоза капитала. В частности, Центральному Банку Кипра предлагалось консультироваться с ЦБ России при решении вопросов о выдаче российским фирмам лицензии или разрешения открыть счет. Подобное требование было отвергнуто ЦБ Кипра. С точки зрения кипрских банкиров, такая практика, будь она введена, серьезно подорвала бы конкурентоспособность Кипра в привлечении финансового бизнеса.

  Еще с конца 90-х годов Центральный Банк РФ ужесточает контроль за деятельностью оффшорных структур на территории России. Основная цель предпринимаемых действий - ограничить возможности нелегального вывоза капитала из России. Оффшорные схемы играют в этом процессе важную, если не определяющую роль.

  В соответствии с Указанием ЦБ РФ от 12 февраля 1999 года № 500-У установлен список признаков, согласно которым валютная операция должна относиться к разряду подозрительных. К ним относятся, в частности, следующие:

• проценты по кредитному договору в размере более 20% годовых;
• возврат аванса нерезидентом;
• перевод денег в адрес нерезидента, не являющегося стороной по договору, и др.
• экспорт или платежи по импорту в пользу нерезидентов, зарегистрированных в одной из оффшорных зон, согласно приложенному к указанию "черному списку" государств и территорий, где расположены оффшорные зоны.

  Информация  о подобных операциях должна передаваться в ЦБ.

  Указание  предусматривает pяд карательных мер  в отношении банков, не выполняющих  свои обязанности в части формирования ЦБ о сомнительных сделках своих  клиентов (ограничения на валютные операции банка, а при неоднократных нарушениях - отзыв лицензии). Санкции против клиентов, имеющих отношения с оффшорными компаниями, не предусмотрены.

  Поставляемая  банками информация может быть использована правоохранительными органами.

  Указание  ЦБР от 13.07.99 № 606-У предлагает кредитным организациям РФ формировать резервы под операции с резидентами оффшорных зон. Этот документ существенно затрудняет деятельность банков по снижению своих налоговых платежей за счет использования оффшорных схем. Например, раньше банк мог переводить деньги на свои оффшор в виде безвозвратных кредитов, приобретения его векселей и тд. Указание № 606-У предусматривает создание банком значительных резервов под подобные операции, что практически лишает смысла данную схему.

  В соответствии с Указанием ЦБР от 26.08.99 № 634-У, резко ограничена возможность российских банков устанавливать корреспондентские отношения с оффшорными банками. А открывать для оффшорных банков корсчета в рублях теперь вообще запрещено. Это полностью уничтожает целую индустрию конвертации рублевых средств и перевода их за рубеж. Действие этого указания не распространяется, однако, на установление корреспондентских отношений с оффшорными банками, которые зарегистрированы официально, то есть по лицензии ЦБ, а также с центральными банками соответствующих оффшорных юрисдикции.

  Подобный  подход к регулированию оффшорных  операций отличается от принятого в  других странах. Так, в Европе участие  оффшорных центров в транзакциях  на рынке капитала стало общепринятым образом ведения дел. А страны, имеющие законодательство по валютному контролю, и которые обеспокоены утечкой капитала, накладывают ограничения на транзакции со всеми нерезидентами, а не с резидентами из конкретных стран.

  Результатом появления перечисленных нормативных  документов стало резкое падение спроса на регистрацию компаний в оффшорных зонах, включенных в "черный список". Однако добиться радикального изменения ситуации в этой сфере посредством указанных ограничений будет достаточно сложно. Практика показала, что начинают активно использоваться ряд малоизвестных оффшорных зон, не попавших в список ЦБ РФ. Перспективной зоной считают, например, Черногорию. Другой тенденцией оффшорного бизнеса является использование "составных" схем с участием как оффшорных, так и неофшорных компаний. Например, российская фирма может иметь договор с компанией из вполне респектабельной страны, но на самом деле последняя - лишь промежуточное звено, а конечным получателем средств является оффшорная фирма. Скажем, английская компания может выступать в качестве агента компании с Британских Виргинских островов. Английская фирма работает на скромных комиссионных (с которых она и платит английские налоги), а основная прибыль сосредоточивается у оффшорной компании. По мнению экспертов, использование сложных схем - это вполне объективная тенденция развития оффшорных схем. Для нормальной работы меньше трех-четырех компаний не используется. Используются Германия, Англия в связках с классическими оффшорными компаниями и российскими фирмами с тем, чтобы иметь комфортные условия для работы и в России, и в Европе, чтобы иметь солидные реквизиты, счета нормальных европейских банков и не попадать даже под тень подозрения, что это оффшорная компания. Эта схема рассчитана на длительную серьезную работу. Причем движение капитала просчитывается так, чтобы не платить высокие налоги уже в Англии или Германии, чтобы движение средств проходило с минимальными потерями. Естественно, такие схемы довольно дороги: за работающую цепочку компаний придется заплатить десять-двадцать тысяч долларов. Это схемы для серьезных, крупных и богатых структур.

  Значительное  распространение в последнее  время получили и схемы, использующие существующие международные договоры об исключении двойного налогообложения. Например, в соответствии с кипрско-британским договором и с дополнительными  разъяснениями британской стороны при выполнении определенных условий компания, зарегистрированная в Великобритании, может оказаться налоговым резидентом Кипра и платить налог по кипрской оффшорной ставке 4,25 процента. Таким образом, внешне вполне благопристойная английская фирма по сути является кипрским оффшором. Основное условие, которое требуется выполнить, - это нахождение реального центра управления компанией на Кипре, для чего нужно, среди прочего, назначить ее директорами киприотов.

  Известна  также конструкция под названием "голландский бутерброд", состоящая из нидерландского холдинга и владеющей его акциями компании с Нидерландских Антильских островов. Эта схема используется для минимизации налогов у источника при получении дивидендов от компаний из стран, связанных с Нидерландами соглашениями об исключении двойного налогообложения. При выплате дивидендов в Нидерланды налоги у источника малы в силу такого соглашения, при выплате на Антилы они малы в силу налогового договора между Нидерландами и Нидерландскими Антильскими островами. К тому же нидерландский холдинг освобожден от налога на доходы в виде дивидендов (при соблюдении ряда условий), а антильская компания платит налог на такой доход по низкой ставке. В результате суммарная ставка налогов, выплачиваемых в Нидерландах и на Антилах, составляет всего 10,2 процента".

  Вводимые  в России и других странах ограничения  не смогут искоренить оффшорный бизнес. Будут появляться новые оффшорные  зоны и новые схемы работы. Однако ужесточение ограничений к регистраторам  оффшорных фирм или открытием для нее банковского счета потребует более высокой квалификации специалистов, приведет к возрастанию риска и в конечном итоге вызовет возрастание цен на подобного рода услуги.

6. Заключение

  В данный момент, а также в обозримом  будущем, Россия будет нуждаться в больших инвестициях из за рубежа. На сегодня не существует возможности отказаться от инвестиций из офшоров, ведь это реальные деньги, приходящие в страну. Но необходимо понимать, что в перспективе долговременное использование офшоров как источника инвестиций невозможно, ввиду особых рисков, которые несут собой такие Инвестиции.

  Это и налоговые риски, в результате чего наша страна недополучает налоги и бизнес операций, и инфляционные риски, возникающие из-за того, что такие инвестиции редко идут на производство, а потом пришедшая в страну денежная масса не соответствует увеличению производства, что может привести к инфляции. Офшорные инвестиции, приходящие в Россию, не нацелены на долгосрочные отношения, они приходят в страну, чтобы получить прибыль и также быстро из нее выйти, в силу чего у такого бизнеса нет социальной ответственности и заинтересованности в положении дел внутри страны. Существует риск поглощения внутрироссийских компаний зарубежными, тесное слияние этих компаний, в результате чего львиная доля российского бизнеса будет находиться в тени.

  В долгосрочной перспективе Россия, естественно, заинтересована в реальных иностранных  инвестициях от заинтересованных в  сотрудничестве инвесторов, и офшоры в данном случае являются отпугивающим факторов для таких инвесторов. Офшорные инвестиции, часто связанные с криминалом и незаконной деятельности вредят имиджу страны как международного реципиента инвестиций.

  Однако  офшорные финансовые сети вряд ли получили бы такое распространение в России, если бы не давали большого экономического эффекта и других преимуществ бизнесу отдельных частных инвесторов. Не будем останавливаться на нелегальных выгодах, так как мотивы такой деятельности очевидны. При выстраивании оффшорных сетей бизнес обычно руководствуется несколькими мотивами:

• налоговая оптимизация;
• владение активами;
• управление активами;
• хранение богатства;
• сокрытие информации об истинных участниках сделки или владельцах собственности;
• использование для международных инвестиций и осуществления зарубежной экспансии;
• привлечение инвестиций путем размещения акций и долговых ценных бумаг на иностранных фондовых рынках;
• инвестирование в Россию;
• диверсификация рисков

  Налоговое планирование с использованием офшоров  — это традиционный мотив, который  практически всегда сопровождается другими причинами. На основе заключенных Россией с зарубежными странами СИДН предприниматели получают легальные возможности облегчить налоговое бремя, тем самым увеличивая доходы от своего бизнеса. На сегодня России имеет более 70 таких соглашений.

  Владение  активами через компании, зарегистрированные в оффшорных юрисдикциях, позволяет  предпринимателям быть более уверенными в их защищенности в условиях проведения неоднозначной государственной  политики в этой области на протяжении всей новейшей истории России. Российскому бизнесу понятны стабильные «правила игры», а развитые юридические институты в офшорах создают комфортную среду для бизнеса.

  При решении задачи замещения иностранных  инвестиций из офшоров, реальной альтернативой могут оказаться капиталы ведущих транснациональных корпораций. Они ведут прозрачную и легальную деятельность, обладая при этом инвестиционным потенциалом, сравнимым с некоторыми странами. Также использование специальных экономических зон, созданных на территории России для привлечения инвестиций из-за рубежа, позволит ограничивать вывоз капитала за рубеж, при этом оказывая положительное влияние на экономику РФ.