Равновесие в открытой экономике

При доходе меньше Y_e (слева от точки пересечения Е) потребление превышает располагаемый доход. На нижнем графике это соответствует ситуации «отрицательных сбережений». (Семьи с доходом меньше Yc живут, что называется «в долг») Точка пересечения Е определяет единственное (при прочих неизменных условиях) значение функции потребления, когда потребление равно доходу, а сбережения равны нулю.

При доходе большем Y_e (справа от точки Е) потребление становится меньше текущего дохода. У семей (и населения в целом) появляется возможность часть дохода сберегать (нижний график).

Суммируя графики  потребления и сбережений всех семей  теоретически можно получить графики  национального потребления и национальных сбережений. (Хотя на практике их строят гораздо проще). График национального потребления показывает размеры совокупного потребительского спроса при каждом возможном уровне национального дохода (производства). То же самое можно сказать про график национальных сбережений.

Изменение размеров потребления или сбережений в  зависимости от величины дохода означает движение по кривой С или S. Однако помимо размеров дохода существуют и другие факторы, влияющие на них. Их изменение  приведет к сдвигу вверх или вниз кривых С или S (рис. 3.2.2).

Обычно выделяют следующие факторы:

Уровень богатства. На уровне семьи он определяется всем накопленным имуществом, включая денежные накопления, ценные бумага, недвижимость, товары длительного пользования и т. д., за вычетом долгов. Считается, что чем богаче становятся семьи, тем больше у них размеры потребления и меньше - сбережений при каждом возможном уровне текущего дохода. Соответственно кривая С поднимается вверх (C₁), а кривая S - вниз (S₁).

Ожидания. Решая вопрос об уровне текущих потребительских расходов и сбережений, семьи учитывают свои ожидания относительно роста уровня цен на товары и услуги, будущих доходов и товарной насыщенности рынка. Если они, например, предвидят возникновение (или усиление) товарного дефицита в ближайшем будущем, то в текущем периоде, очевидно, сократят сбережения (линия S - вниз) и увеличат потребление (линия С - вверх).

Уровень цен. Рост уровня цен снижает реальные потребительские возможности населения и обесценивает определенную часть накопленного богатства (прежде всего - финансовую). И наоборот. Описанное явление называют «эффектом богатства» или иначе - «эффектом кассовых остатков».

Задолженность по кредитам. Если кредитная потребительская задолженность в предыдущий период выросла, то вполне логично будет ожидать снижения текущих потребительских расходов, и наоборот.

Налогообложение. Рост числа и ставок налогов ведет к сокращению как потребления, так и сбережений. В случае изменения (введения) автономных налогов (т. е. независящих от уровня текущих доходов) сдвиг линий С и S относительно их предыдущих положений будет параллельным. При изменении ставок подоходного налога сдвиг будет не параллельным, т. к. изменится наклон кривых С и S.

При наличии  достаточно большого числа факторов, способных оказать влияние на уровень потребления и сбережений, экономисты разных школ констатируют относительную стабильность графиков С и S. Объясняется это тем, что  зачастую факторы, не связанные с  доходом, действуют в разных направлениях, уравновешивая друг друга 

2.2 Эффект  мультипликатора и акселератора

Сущность  инвестиционного  акселератора

Одним из первых, кто обратил серьезное внимание на эффект инвестиционного акселератора, был американский экономист Джон  Морис Кларк, активно изучавший  проблемы экономических циклов. Кларк  полагал, что возрастание спроса на предметы потребления порождает  цепную реакцию, ведущую к многократным увеличениям спроса на оборудование и машины. Эта закономерность, являвшаяся,

по мнению Кларка, ключевым моментом циклического развития, была определена им как “принцип акселерации” или как “эффект акселератора”. Для понимания эффекта инвестиционного  акселератора используют коэффициент  капиталоемкости. Предприниматели  стараются поддерживать на желаемом уровне

соотношение капитал / готовая продукция. На макроэкономическом уровне коэффициент капиталоемкости  выражается соотношением капитал / доход, т.е. K / Y. Различные отрасли  экономики  отличаются неодинаковым уровнем капитального коэффициента. Так, он высок в судостроении, где для выпуска единицы готовой

продукции требуются  большие затраты основного капитала. Гораздо ниже он в отраслях легкой промышленности. Изменение в объемах  продаж готовой продукции повлечет за собой и необходимость изменений  инвестиций в основной капитал,

для того, чтобы  коэффициент капиталоемкости оставался  на желаемом уровне. При рассмотрении принципа акселерации нас интересуют, прежде всего, чистые инвестиции. Чистые инвестиции не могут быть любой величины. Поскольку валовые инвестиции в  масштабе национальной экономики не могут принимать отрицательных

значений, максимальным пределом, которого могут достигнуть отрицательные чистые инвестиции, является величина амортизации.

Экономисты при  построении модели инвестиционного  акселератора исходят из определенного  лага (временного запаздывания) в реакции  экономических агентов, осуществляющих инвестиции, на увеличение объема продаж или роста реального

ВВП. Действительно, трудно представить, чтобы новые  фабрики и заводы строились немедленно в ответ на рост годового объема продаж. Даже если предприниматель  отличается чрезвычайной быстротой  реакции, он вначале

распродаст запасы готовой продукции, просчитает различные  варианты инвестиционных проектов и  лишь потом осуществит инвестиции. Таким образом, инвестиционный акселератор  можно представить математически  ввиде отношения инвестиций периода t к изменению потребительского спроса или национального дохода в предшествующие годы:

               ,              

где V – акселератор; J – чистые инвестиции в период t – год, когда были осуществлены инвестиции; Y — потребительский спрос, доход  или реальный ВВП;

t-1 и t-2 — предшествующие  годы.

    

Мультипликатор 

Важную роль в экономической теории играет концепция  мультипликатора. В переводе мультипликатор означает «множитель» (multiplication – умножение, увеличение; multiplier – множитель, коэффициент). Инвестиционный мультипликатор множит, усиливает спрос в результате воздействия инвестиций на рост дохода.

Первоначально эффект мультипликации может быть показан  на примере увеличения занятости при организации общественных работ. При расширении общественных работ рост числа занятых оказывается более значительным, чем увеличение числа работников, непосредственно привлекаемых к общественным работам. К примеру,

рабочие, нанятые  для сооружения шоссейных дорог, увеличивая спрос на потребительские  товары, «вызывают» тем самым дополнительную занятость в отраслях, специализирующихся на выпуске этих товаров во «вторичном» секторе. В свою очередь рост доходов и потребления этой группы рабочих потребует расширения производства предметов потребления в смежных отраслях –

«третичном» секторе. Образующаяся таким образом цепная связь

распространяется (по убывающей) и на другие сектора. Эффект мультипликации будет зависеть от величины «начального» импульса.

Мультипликатор  показывает, как влияет прирост инвестиций (государственных и частных) на прирост  выпуска (и дохода).

Мультипликатор  помогает «почувствовать» эффект государственного

стимулирования. Если государство наняло рабочих, доходы которых вырастут на 1 млн. долл., то совокупный доход в обществе вырастет на большую сумму. Это произойдет, во-первых, потому что существует взаимосвязь  между отраслями. Прирост доходов  под влиянием увеличения инвестиций порождает цепочку

межотраслевых взаимосвязей, которая в итоге  вызывает рост производства, а значит, и дохода. Во-вторых, прирост дохода, возникший от увеличения объема инвестиций, делится на личное потребление и сбережение. Чем выше доля потребления С, тем сильнее действует мультипликатор. Мультипликатор и прирост потребления (предельная склонность к потреблению - МРС) находятся в прямой пропорциональной зависимости. Мультипликатор и прирост сбережений (предельная склонность к сбережению - МРS) находятся в обратной пропорциональной зависимости.

Формула мультипликатора  исходит из известного положения, согласно которому доход Y равен сумме потребления C и сбережений S. Если принять, что Y=1, то C+S=1. Поскольку мультипликатор

показывает, в  какой мере увеличивается (прирастает) доход под воздействием накопления, то коэффициент мультипликации K_M может быть выражен как единица, деленная на предельную склонность к сбережению:

                                                          (1)

Другое выражение  этой зависимости:

                                                       (2)

где – предельная склонность к потреблению.

Общий эффект мультипликатора  не проявляет себя сразу, а как  бы

«растягивается» на протяжении определенного периода. Применительно к показателям американской экономики 20-х годов затухание первоначального эффекта продолжалось примерно полтора-два года. Эффекты мультипликации наслаивались и добавлялись. В реальной действительности действует не простой, а многосложный мультипликатор. Само проявление мультипликационного эффекта предполагает наличие определенных условий. Он проявляет себя, прежде всего, при наличии неиспользованных мощностей, свободной рабочей силы. Весьма существенно, куда, в какие отрасли направляются инвестиционные вложения, какова их структура.

Эффект мультипликации имеет место обычно в условиях подъема, а не в период спада. Вообще, мультипликатор – механизм с двумя лезвиями: он может усиливать как рост национального дохода, так и его сокращение. Рассматривая эффект мультипликации, нужно иметь в виду в первую очередь расходы из государственного бюджета, в том числе на общественные работы. Джон Мейнард

Кейнс, создатель  «Общей теории занятости», иронически замечал, что можно было бы организовать и бессмысленные работы, чтобы только занять безработных. «Если бы казначейство наполняло старые бутылки банкнотами, закапывало их на соответствующей глубине в бездействующих угольных шахтах, заполняло эти шахты

доверху городским  мусором, а затем, наконец, предоставляло  бы частной инициативе на основе хорошо испытанных принципов laissez faire выкапывать эти банкноты из земли, то безработица могла бы полностью исчезнуть, а косвенным образом, <это> привело бы, вероятно, к значительному увеличению как реального дохода общества, так и его капитального богатства по сравнению с существующими размерами. Разумеется, более целесообразно было бы

строить жилые  дома и т. п., но если этому препятствуют политические и практические трудности, то и предлагаемый вариант окажется лучше, чем ничего». Стимулирующий эффект мультипликатора зависит от многих факторов. Если увеличиваются налоги, то величина реального мультипликатора снижается. Если

слишком значителен импорт, то часть новых доходов  «уплывет» за границу, увеличится вероятность дефицита платежного баланса.

Как известно, инвестиционная деятельность наименее стабильна, она сильнее подвержена внешним воздействиям, чем, например, сфера потребления. На учете действия мультипликационных связей строится экономическая политика, принимаются решения по регулированию экономической жизни. Понимание мультипликационных взаимосвязей необходимо и для уяснения особенностей

экономических сдвигов в условиях переходной экономики. Само понятие мультипликатора позволяет уяснить три важных особенности экономического процесса. Во-первых, при K_M>1 программы стимулирования экономической деятельности должны частично основываться на самофинансировании: получаемый доход должен приносить новый доход, часть которого сберегается и

служит источником новых инвестиций. Во-вторых, поскольку      <1, то рост доходов не может длиться бесконечно и затухает: величина последующих инвестиций постепенно падает до нуля. Но это уменьшает уровень занятости. Рыночная саморегулируемость, таким образом, не может гарантировать полной занятости. Это противоречит утверждениям классиков, начиная с А. Смита.       В-третьих, сбалансированность сбережений и инвестиций зависит в большей степени от изменений в уровне дохода, чем от изменений нормы процента, как полагали экономисты-классики. Более низкий уровень дохода соответствует меньшему объему сбережений. Равновесие сохранится, если этому меньшему объему сбережений будет соответствовать меньший объем инвестиций. Наоборот,