Расчет порога рентабельности

     Подводя итог, можно отметить, что предприятие  является финансово- устойчивым, что  подтверждается финансовой независимостью, способностью эффективно распоряжаться собственными средствами, обладать достаточной оборачиваемостью финансового процесса. 

     ЗАДАНИЕ 4 

     Определить  порог рентабельности. 

     Таблица 7 – Исходные данные

 

     Решение

     Для определения порога рентабельности необходимо определить маржинальный доход (МД), который представляет собой  разницу выручки от реализации и  переменных затрат. 

      ,     (21) 

     где Зпер – переменные затраты.

     Определим переменные затраты: 

     Зпер = 49900*81,8 / 100 = 40818,2 млн.руб. 

     Рассчитаем  маржинальный доход по формуле 21: 

     МД = 61200 – 40818,2 = 20381,8 млн.руб. 

     Порог рентабельности определяется отношением суммы постоянных затрат к доле маржинального  дохода в выручке (d_МД), по формуле:

      ,      (22) 

     где d_МД – доля маржинального дохода, в коэффициентах.

     Рассчитаем  долю маржинального дохода в выручке  по формуле 22: 

     dмд = 20381,8 / 61200 = 0,3. 

     Порог рентабельности (ПР) определяется отношением постоянных затрат (З_пост) к доле маржинального дохода в выручке и измеряется в рублях по формуле 23: 

      ,       (23) 

     Определим постоянные затраты: 

     Зпост = 49090 * 18,2 / 100 = 9081,8 млн.руб. 

     Рассчитаем  порог рентабельности по формуле 23: 

     ПР = 9081,8 / 0,3 = 27269,7 млн.руб. 

     На  основе порога рентабельности определяется запас финансовой устойчивости (ЗФУ) по формуле: 

      ,    (24) 

     где (В_Р - ПР) – запас финансовой устойчивости, в руб.,

     Определим запас финансовой устойчивости по формуле 24: 

     ЗФУ = 61200 – 27269,7 / 61200 * 100 = 55,4 %. 

     Расчет  порога рентабельности отразим в  таблице 8. 

     Таблица 8 – Определение порога рентабельности

 

     Таким образом, порог рентабельности по результатам  расчета составил 27269,7 млн.руб. Это  значит, что при данной сумме выручки  от реализации, необходимой для возмещения постоянных затрат, предприятие будет  иметь финансовую безубыточность. 

     ЗАДАНИЕ 5 

     Рассчитать  лизинговые платежи за каждый год  и за весь период лизинга при условии  полной амортизации объекта лизинга (исходные данные в таблице 9). 

     Таблица 9 – Исходные данные

 

      Решение

     Ежегодная сумма лизинговых платежей (S_ЛП) слагается из: амортизационных отчислений (S_a), процентной ставки за кредит (S_k), комиссионного вознаграждения (S_В), вознаграждения за услуги (S_у) и НДС и определяется по формуле: 

      ,         (25) 

     Годовая сумма амортизации одинакова  за каждый год и определяется, исходя из стоимости оборудования и срока  лизинга (равного периоду амортизации) по формуле: 

      ,           (26) 

     Рассчитаем  сумму амортизации и результат  отразим в таблице 7: 

     Ач = 14,5 / 5 = 2,9 млн.руб. 

     Остальные лизинговые платежи определим на основе среднегодовой стоимости  оборудования (Ф_ст), для расчета которых оформим таблицу 10.

     Таблица 10 – Расчет среднегодовой стоимости  оборудования

 

      Стоимость оборудования на конец года определяется (за каждый год) по формуле: 

      ,      (27)

     Рассчитаем  стоимость оборудования на конец  года за каждый год:

 

     Фкг1 = 14,5 – 2,9 = 11,6 млн.руб.;

     Фкг2 = 11,6 – 2,9 = 8,7 млн.руб.;

     Фкг3 = 8,7 – 2,9 = 5,8 млн.руб.;

     Фкг4 = 5,8 – 2,9 = 2,9 млн.руб.;

     Фкг5 = 2,9 – 2,9 = 0 руб.; 

     Рассчитанные  значения отразим в таблице 10.

     Ежегодная сумма процентов по обслуживанию кредитов определяется по формуле: 

      ,     (28) 

     где i – годовая ставка за кредит, %. 

      1 = (14,5+11,6) / 2 = 13,05 млн.руб. 

     Также рассчитаем среднегодовую стоимость  на остальной период, данные занесем  в таблицу 10.

     Рассчитаем  сумму процентов по обслуживанию кредитов за каждый год: 

     Sк1 = * 0,14 = 2,4 млн.руб.;

     Остальные Sк рассчитаем аналогично и результаты отразим в таблице 10.

     Годовая сумма комиссионного вознаграждения определяется на основании Ф_СГ и соответствующей процентной ставки, установленной лизингополучателем и определяется по формуле: 

      ,       (29) 

     где i_КВ - комиссионное вознаграждение, в рублях.

     Рассчитаем  сумму комиссионного вознаграждения за каждый год: 

     Sв1 = 13,05 * 0,07 = 0,91 млн.руб. 

     Остальные Sв рассчитаем аналогично и результаты отразим в таблице 11. 

     Стоимость дополнительных услуг распределяется равномерно по годам: 

     Sу = 0,5 / 5 = 0,1 млн.руб. за каждый год. 

     Рассчитанные  Sу отразим в таблице 11. 

     Таблица 11 – Лизинговые платежи

 

     НДС в размере 18 % взимается с суммы  прямых лизинговых платежей (таблица 11) и определяется по формуле: 

      ,    (30) 

     Рассчитаем  НДС за каждый год: 

     НДС1 = 7,1 * 18 / 100 = 1,3 млн.руб. 

     Остальные НДС рассчитаем аналогично и результаты отразим в таблице 11.

     Рассчитаем  ежегодные суммы лизинговых платежей по формуле 25: 

     ∑Sлп1 = 2,9 + 1,96 + 0,91 + 0,1 + 1,06 = 6,96 млн.руб. 

     Остальные ∑Sлп рассчитаем аналогично и результаты отразим в таблице 11.

     Сумма строк графы 8 таблицы 11 характеризует  общую сумму лизинговых платежей за весь период лизинга: 

     ∑Sпл = 6,96 + 6,17 + 5,4 + 4,67 + 3,9 = 27,11 млн.руб. 

     При сдаче предприятием в аренду имущества  на срок 5 лет и с годовой ставкой  за кредит 15% и первоначальной стоимостью оборудования по лизингу 14,5 млн.руб. лизинговые платежи составят 27,11 млн.руб. или 27110000 руб.

 

      ЛИТЕРАТУРА 

1. Инструкция  по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью  субъектов предпринимательской  деятельности, утвержденная Постановленим  Минфина, Минэкономики, Министерством  анализа и статистики РБ от 14.05.2004 года.
2. Правила составления и предоставления бухгалтерской отчетности, утвержденные Постановлением №16 Минфином РБ от 17.02.2004 года.
3. Бабич А.М. Финансы. – М: «ФБК – Пресс», 2000.