Расчет порога рентабельности

     ОАсг = (2773,4+6802,1) / 2 = 4787,7 млн.руб. 

     Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости всех оборотных активов: 

     Коа = 24380,4 / 4787,7 = 5,1 оборота. 

     4) Коэффициент оборачиваемости оборотных  производственных запасов (К_ОЗ) определяется по формуле: 

      ,      (7) 

     где ОПЗ – средняя стоимость запасов.

     Поскольку в балансе данные приведены на начало и конец года, то среднегодовая  величина оборотных производственных запасов определяется по средней  арифметической простой  : 

     ОПЗсг = (431,4+1133,7) / 2 = 782,6 млн.руб. 

     Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости оборотных  производственных запасов:

     Коз = 24380,4 / 782,6 = 31,2 оборота. 

     5) Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности (К_ОДТ) определяется по формуле: 

      ,     (8) 

     где ДТЗ – средняя за период сумма  дебиторской задолженности.

     Поскольку в балансе данные приведены на начало и конец года, то среднегодовая  величина дебиторской задолженности  определяется по средней арифметической простой  : 

     ДТЗсг = (1232,6+3749,9) / 2 = 2491,3 млн.руб. 

     Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности: 

     Кодт = 24380,4 / 2491,3 = 9,8 оборота. 

     6) Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности (К_ОКТ) определяется по формуле: 

      ,      (9) 

     где КТЗ – средняя за период сумма  кредиторской задолженности.

     Поскольку в балансе данные приведены на начало и конец года, то среднегодовая  величина кредиторской задолженности  определяется по средней арифметической простой  : 

     КТЗсг = (3143,1+2790,6) / 2 = 2966,9 млн.руб. 

     Рассчитаем  коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: 

     Кокт = 24380,4 / 2966,9 = 8,2 оборотов. 

     Все показатели оборачиваемости измеряются в оборотах и характеризуют количество оборотов, которые за год совершают  средства предприятия.

     Продолжительность одного оборота характеризует количество дней, в течении которых совершается  один оборот, выражается в днях и  определяется отношением периода (Т) к  коэффициенту оборачиваемости, формула 10: 

      ,       (10) 

     где 360 – количество дней в году.

     Рассчитаем  продолжительность одного оборота  для каждого показателя (коэффициента) оборачиваемости:

     dКок = 360 / 0,3 = 1099 дней;

     dКоск = 360 / 0,4 = 1012 дней;

     dКоа = 360 / 5,1 = 71 день;

     dКопз = 360 / 31,2 = 12 дней;

     dКодт = 360 / 9,8 = 37 дней;

     dКокт = 360 / 8,2 = 44 дня. 

     Все рассчитанные показатели оборачиваемости  отразим в таблице 6. 

     Таблица 6 – Показатели оборачиваемости  баланса

 

     Таким образом, по результатам расчетов коэффициенты общей оборачиваемости капитала равен 0,3и оборачиваемости собственного капитала равен 0,4 оборота за год  – продолжительность одного оборота  общей оборачиваемости капитала составит 1099 дней; а продолжительность  оборачиваемости собственного капитала составляет 1012 дней; коэффициент оборачиваемости  всех оборотных активов равен 5,1 оборота за год – продолжительность  одного оборота составит 71 день; коэффициент  оборачиваемости оборотных производственных запасов равен 31,2 оборотов за год  – продолжительность одного оборота  составит 12 дней; коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности равен 9,8 оборота за год – продолжительность  одного оборота составит 37 дней; коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности  равен 8,2 оборота за год – продолжительность  одного оборота составит 44 дня.

     С позиции финансов деловая активность предприятия проявляется прежде всего в скорости оборота всех денежных средств организации. В  нашем примере мы наблюдаем увеличение числа оборотов оборотных и внеоборотных активов и уменьшение продолжительности  одного оборота. Отсюда делаем вывод, что  предприятие эффективно использует свои ресурсы.

 

      ЗАДАНИЕ 3 

     Исходя  из данных бухгалтерского баланса (таблица 3) определить показатели финансовой устойчивости. 

     Решение

     1) Наиболее обобщающим показателем  финансовой устойчивости является  коэффициент обеспеченности оборотных  средств предприятия собственными  оборотными средствами (К_ОСО), который определяется отношением собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов по формуле: 

      ,     (13) 

     где ВА – внеоборотные активы (итог I раздела баланса).

     Таким образом, наличие собственного оборотного капитала равно разнице источников собственных средств и величины внеоборотных активов.

     Рассчитаем  коэффициенты обеспеченности оборотных  средств предприятия собственными оборотными средствами на начало и  на конец года: 

     Косо  нг = (56638+61,6-58856,7) / 2773,4 = -0,8;

     Косо  кг = (79445,6+959,3-80404,9) / 6802,1 = 0,0. 

     2) Коэффициент финансовой независимости  (К_ФН) определяется отношением собственного капитала к общей валюте баланса по формуле: 

      ,          (14)

     Рассчитаем  коэффициенты финансовой независимости  на начало и на конец года: 

     Кфн нг = (56638+61,6) / 61630 = 0,9;

     Кфн кг = (79445,6+959,3) / 87207 = 0,9. 

     Коэффициент финансовой независимости характеризует  долю собственного капитала в общей  стоимости капитала (нормативное  значение 0,6) и характеризует независимость предприятия от заемного капитала или других внешних источников финансирования.

     3) Коэффициент соотношения собственного  и заемного капитала (К_З/С) характеризует, сколько заемных средств приходится на рубль собственных средств и на сколько каждый рубль долга подкрепляется собственностью предприятия; определяется по формуле: 

      ,      (15) 

     Рассчитаем  коэффициенты финансовой независимости  на начало и на конец года: 

     Кз/с  нг = 4930,4 / (56638+61,6) = 0,1;

     Кз/с  кг = 6802,1 / (79445,6+959,3) = 0,1.  

     4) Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными оборотными  средствами (оборотным капиталом)  показывает меру покрытия материальных  запасов собственным оборотным  капиталом и определяется по  формуле:

 

      ,   (16) 

     где МОС – материальные запасы (материальные оборотные средства).

     Рассчитаем  коэффициенты обеспеченности материальных запасов на начало и на конец года: 

     Комз  нг = (56638+61,6) / 431,4 = 54,1

     Комз  кг = (79445,6+959,3) / 1133,7 = 46,1 

     5) Коэффициент реального капитала  в активах (К_РКА) определяется отношением реальных активов к валюте баланса по формуле: 

      ,       (17) 

     Рассчитаем  коэффициенты реального капитала в  активах на начало и на конец года: 

     Крка  нг = (58117,1+431,4) / 61630 = 0,96;

     Крка  кг = (79968,8+1133,7) / 87207 = 0,94. 

     6) Коэффициент оборотных активов  в реальном капитале (в реальных  активах) определяется по формуле: 

      ,      (18) 

     Рассчитаем  коэффициенты оборотных активов  в реальном капитале на начало и  на конец года:

     Коа нг = 2773,4 / (58117,1+431,4) = 0,05;

     Коа кг = 6802,1 / (79968,8+1133,7) = 0,08. 

     7) Коэффициент обеспеченности финансовых  обязательств активами определяется  на конец года по формуле: 

      ,       (19) 

     Рассчитаем  коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец года: 

     Коф = 6802,1 / 87207 = 0,08. 

     8) Коэффициент финансового риска  (или плечо финансового рычага) определяется отношением всей  суммы обязательств (итог раздела  V “расчеты”) к собственному капиталу (III и IV разделы, итог) по формуле: 

      ,    (20) 

     Рассчитаем  на начало и на конец года: 

     Кфр нг = 4930,4 / (56638+61,6) = 0,09;

     Кфр кг = 6802,1 / (79445,6+959,3) = 0,08. 

     Все рассчитанные показатели финансовой устойчивости отразим в таблице 7.

 

      Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости

 

     Таким образом, коэффициент обеспеченности оборотных средств предприятия  собственными оборотными средствами на конец года равен 0,0 и выше на 0,8 по сравнению с началом года. Это  говорит о том, что к концу  года предприятие лучше обеспечено оборотными средствами за счет собственных  оборотных средств. Коэффициент  финансовой независимости равен 0,9 на начало и конец года соответственно. Это значит , что доля собственного капитала в общей стоимости капитала к концу года не изменилась и зависимость  предприятия от заемного капитала или  других внешних источников финансирования к концу года осталась на прежнем  уровне. Коэффициент соотношения  собственного и заемного капитала равен 0,09 и 0,08 на начало и конец года соответственно. Это значит, что заемные средства, приходящиеся на рубль собственных  средств, и каждый рубль, долга подкрепляемый  собственностью предприятия, к концу  года немного уменьшились; коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами равен 54,1 и 46,1 на начало и конец года соответственно. Это значит, что мера покрытия материальных запасов собственным оборотным  капиталом к концу года снизилась; коэффициенты реального капитала в  активах на начало равен 0,96 и конец  года равен 0,94, произошло снижение реального  капитала; коэффициент оборотных  активов в реальном капитале к  концу года увеличился 0,08 (0,05). Коэффициент  обеспеченности финансовых обязательств активами на конец года составил 0,08; коэффициент финансового риска  на начало и конец года равен 0,09 и 0,08 соответственно.