Пути улучшения финансовых показателей предприятия

     Для расчета влияния данных факторов на изменение темпов роста собственного капитала можно использовать следующую модель:

     Т ↑ СК = Пк/СК = (ЧП/БП) * (БП/В) * (В/КL) * (КL/СК) * (Пк/ЧП) = Дчп * Rоб * Коб * МК * Дкп

     где:

     Т ↑ СК — темп прироста собственного капитала;

     Пк - сумма капитализированной прибыли;

     СК  — собственный капитал;

     ЧП  — чистая прибыль;

     БП - общая сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

     В — выручка;

     KL — общая сумма капитала.

       Первый  фактор отражает влияние уровня налогового и процентного изъятия прибыли на темпы прироста собственного капитала. Второй и третий факторы отражают воздействие маркентинговой политики предприятия. Правильно выбранная структурная и ценовая политика, расширение рынков приводят к увеличению объема продаж и прибыли предприятия, повышению уровня рентабельности продаж и скорости оборота капитала. Четвертый и пятый факторы характеризуют влияние финансовой политики, которая может как усилить, так и снизить положительный результат предыдущих факторов.

  Таблица 2.4 -Исходные данные для факторного анализа темпов устойчивого роста собственного капитала в ТОО «Азимут-СВ».

 

     Расчет  произведем способом цепной подстановки:

     Т ↑ СК0 = 0,65 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 18,8%;

     Т ↑ СКусл1 = 0,66 * 22,7 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,1%;

     Т ↑ СКусл2 = 0,66 * 22,9 * 2,0 * 1,466 * 0,4347 = 19,3%;

     Т ↑ СКусл3 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,466 * 0,4347 = 17,4%;

     Т ↑ СКусл4 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4347 = 17,5%;

     Т ↑ СК1 = 0,66 * 22,9 * 1,8 * 1,4782 * 0,4535 = 18,25%.

     Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет

     18,25-18,8 = - 0,55%,

     В том числе за счет изменения:

     Приведенные данные показывают, что темп прироста собственного капитала ниже прошлогоднего в основном из-за замедления оборачиваемости капитала, поскольку остальные факторы оказали положительное влияние на его уровень.

     Большое влияние на финансовое состояние рассматриваемого предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

  Таблица 2.5 -Динамика структуры заемного капитала ТОО «Азимут-СВ».

 

     Из  таблицы 2.5 следует, что за 2009 год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. тен., или на 73,3%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась.

     Привлечение заемных средств в оборот предприятия  — явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

     2.3. Анализ прибыли ТОО «Азимут-СВ».

     Состав  прибыли, ее структура, динамика и выполнение плана за 2008 и 2009 годы представлены в таблице 3.1

  Таблица 3.1 - Анализ динамики и состава прибыли ТОО «Азимут-СВ»

     Как показывают данные таблицы 3.1, общая сумма валовой прибыли за исследуемый период увеличилась на 50,84%. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от оказания услуг (83,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4%, что несколько больше, чем в 2008 году.

     Прибыль от оказания услуг в целом по предприятию  зависит от трех факторов первого уровня соподчиненности: объема оказанных услуг (VРП); себестоимости (C_i) и уровня средне реализационных цен (Ц_i).

     П = ∑ [VРП_общ * (Ц_i - C_i)].

     Расчет  влияния этих факторов на сумму прибыли  можно выполнить способом цепной подстановки.

  Таблица 3.2 - Исходные данные для анализа прибыли от оказания услуг ТОО «Азимут-СВ», в тыс. тен.

 

     Сначала нужно найти сумму прибыли  при фактическом объеме выполненных работ и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема продаж (оказанных услуг), а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

     Индекс  объема продаж (оказанных услуг) исчисляют  путем сопоставления фактического объема реализации с базовым в стоимостном выражении. На ТОО «Азимут-СВ» его величина составляет:

     I_рп = VРП₁ / VРП₀ = 18450 /20500 = 0,9.

     Если  бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 10% и составить 11925 тыс. тен. (13250 * 0,9).

     Затем следует определить сумму прибыли  при фактическом объеме и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

     ∑(VРП_i1 * Цi₀) - ∑(VРП_i1* Сi₀) = 81032 - 65534 = 15498 тыс. тен.

     Требуется подсчитать также, сколько прибыли  предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактической суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

     ∑(VРП_i1 * Цi₁) - ∑(VРП_i1* Сi₀) = 97120 - 65534 = 31586 тыс. тен.

     Порядок расчета данных представлен в таблице 3.3

     Таблица 3.3 - Расчет влияния факторов первого уровня на изменение суммы прибыли от оказания услуг в целом по предприятию.