Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Февраля 2014 в 19:29, реферат
Цель работы: дать обобщенную и по возможности всестороннюю характеристику процентным финансовым рискам.
Поставленная цель решается посредством следующих задач:
1.Изучить общетеоретические основы понятия процентного финансового риска;
2.Дать характеристику его структурным элементам: портфельному, позиционному и экономическому процентным рискам;
3.Рассмотреть способы защиты от процентных финансовых рисков;
4. Подвести итоги проделанной работы.
Введение…………………………………………………………………….3
1.Процентные финансовые риски……………………………………..5
1.1. Сущность процентного риска…………………………………….5
1.2. Измерение процентного риска……………………………………7
2. Портфельный, позиционный и экономический процентные
риски………………………………………………………………….12
2.1. Портфельный процентный риск………………………………….12
2.2. Позиционный процентный риск………………………………….14
2.3. Экономический (структурный) процентный риск………………15
3.Способы защиты от процентных финансовых рисков…………….17
Заключение…………………………………………………………………20
Список литературы………………………………………………………...22
Заключение
Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.
Один из видов финансовых рисков — процентный риск. Данный вид риска возникает из-за непредвиденных изменений процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Процентный риск приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на инвестиции и, следовательно, к изменению ставки доходности на собственный капитал и на инвестируемый капитал по сравнению с ожидаемыми ставками доходности
Экономический валютный риск определяется как вероятность неблагоприятного воздействия изменений обменного курса на экономическое положение страны. Под процентными рисками понимается вероятность возникновения убытков в случае изменения процентных ставок по финансовым ресурсам. Среди них выделяют позиционный, портфельный, экономический.
Позиционный процентный риск возникает, если проценты за пользование кредитными ресурсами выплачиваются по «плавающей» ставке. Портфельный процентный риск отражает влияние изменения процентных ставок на стоимость финансовых активов, таких, как акции и облигации.
Экономический процентный риск связан с воздействием изменения процентных ставок на экономическое положение компании в целом.
Портфельные риски показывают влияние различных микро и макроэкономических факторов на активы предпринимателя. Портфель активов может состоять из акций и облигаций предприятий, государственных ценных бумаг, срочных обязательств, страховых полисов, недвижимости.
Таким образом, существует множество видов рисков, различных по своей природе. Но большинство рисков связаны с предпринимательской деятельностью и поэтому вышеперечисленные риски можно назвать в первую очередь предпринимательскими рисками.
Список литературы
1. Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. – М.: Издательско-торговая корпорация « Дашков и К°»,2009. – 543 с.
2 Виниченко И.Н. Анализ и контроль процентного риска. Журнал «Банковские технологии». –№6 С. 31, 2009.
3. Рогов М. А.. Риск-менеджмент. Портфельный подход и система управления рисками (Отрывок). – М, 2001.
4. Шведов А.С.Процентные финансовые инструменты - оценка и хеджирование. – М.: Прогресс, 2009.–288с.
5.Финансовый менеджмент: Учебник (Под ред. Е. С. Стояновой – М.:Перспектива, 2009 – 589 с.
1 Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. – М.: Издательско-торговая корпорация « Дашков и К°»,2003. – 174 -175с.
2 И. Виниченко, журнал «Банковские технологии», №5, 2009
3 М. А. Рогов. «Риск-менеджмент»..Портфельный подход и система управления рисками (Отрывок). –М:2001.