Проблемы формирования финансовой̆ устойчивости организации

Управление финансовой устойчивостью организации предполагает комплексное управление текущими активами и текущими пассивами, или управление «работающим» капиталом.

К текущим активам относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Текущие пассивы состоят из краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и той части долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в данном периоде.

В сущности, управление финансовой устойчивостью – это управление оборотным и заёмным капиталом. Разница между текущими активами и текущими пассивами представляет собой чистый оборотный капитал организации. Его ещё называют работающим, рабочим капиталом, а в традиционной терминологии – собственными оборотными средствами (СОС).

По величине СОС судят достаточно ли у организации постоянных ресурсов (собственных средств и долгосрочных заимствований) для финансирования постоянных активов (основных средств). Или, иными словами, покрываются ли иммобилизованные активы такими стабильными, надежными источниками, каковыми являются собственные средства организации и полученные ею долгосрочные кредиты.

Если да, то СОС>0, потому что постоянные пассивы больше постоянных активов. Это означает, что организация генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может служить для покрытия других нужд организации.

Таким образом, необходимым условием в работе организации является эффективное управление финансовой устойчивостью, так как она во многом определяется структурой капитала, т.е. долей собственного и заёмного капитала в общем капитале организации. Степень финансовой устойчивости организации интересует инвесторов и кредиторов, так как на основе её оценки они принимают решения о предоставлении заёмных средств организации.

 

7. Анализ финансовой устойчивости.

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей её менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчётам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом реализовывать свои текущие планы и стратегические программы.

Цель анализа финансовой устойчивости - оценка способности организации погашать свои обязательства, сохранять права владения и следовать своей стратегии развития в долгосрочной перспективе.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

• определение общей финансовой устойчивости;
• расчёт суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на её динамику;
• оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов, затрат и всех оборотных активов;
• определение типа финансовой устойчивости;
• выявление резервов укрепления финансовой устойчивости;
• разработка вариантов управленческих решений для мобилизации выявленных резервов.

В общем виде параметры для оценки финансовой устойчивости отражены на Рисунке 2.                                                                                                 Рисунок 2

Наибольший объём информации, необходимой для управления финансовой устойчивостью, содержит бухгалтерский баланс, актив которого характеризует имущество организации, его состав и состояние в денежной форме. В РФ актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в денежную форму.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности организации у предпринимателей, акционеров, государства, инвесторов, банков и др. Все обязательства организации делятся между собственниками и третьими лицами.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для текущей хозяйственной деятельности и развития, размер, структуру заёмных средств и эффективность их привлечения. Некоторые наиболее важные статьи баланса расшифровываются в приложении к балансу (ф. № 5).

Вместе с данными ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» баланс позволяет оценить финансовое состояние организации, рентабельность её деятельности и рентабельность реализованной продукции (услуг), определить величину чистой прибыли, остающейся в распоряжении организации.

Интерес собственников при анализе финансовых отчётов — это повышение доходности на вложенный капитал (дивидендов), обеспечение стабильности организации, оптимизация доли собственного капитала, повышение эффективности использования производственных ресурсов.

Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, решить вопрос о продлении срока ссуды и условиях предоставления займа, гарантии возврата кредита, выгодность размещения капитала.

 Важно осознавать, что одной из проблем анализа финансовой устойчивости организации является разграничение понятий «финансовая устойчивость» и других характеристик финансового состояния организации. Необходимость такого разграничения обусловлена тем, что при проведении комплексной оценки финансового состояния организации одни и те же показатели под разными названиями могут быть зачислены как в группу коэффициентов финансовой устойчивости, так и в другие группы. Соотношение понятия «финансовая устойчивость» и других характеристик финансового состояния организации приведено на Рисунке 3:                                                                               Рисунок 3

Управленческий персонал (менеджмент организации) анализирует все характеристики деятельности организации. Для управленцев анализ — это средство контроля и основной инструмент управления, поэтому управленцы осуществляют систематическое наблюдение за взаимосвязанными событиями, стремясь своевременно обнаружить проблемы, контролируют представление финансовой информации внешним пользователям.

Цель управленческого анализа – изучение механизма достижения максимальной прибыли и повышение эффективности хозяйствования, разработка важнейших вопросов конкурентной политики организации и программ её развития на перспективу, обоснование управленческих решений по достижению конкретных бизнес-целей.

 

 

8. Пути решения проблем  формирования финансовой устойчивости.

Для того чтобы избежать банкротства, организации необходимо решить проблемы обеспечения своей финансовой устойчивости.

Как указывалось выше, в первую очередь это касается баланса между собственными и заёмными средствами.

Для решения этой проблемы необходимо рассчитывать условие финансового равновесия, которое создаёт нормативную базу для финансовой устойчивости организации и её платежеспособности во времени, не позволяет организации увеличивать заёмные средства и нерационально использовать уже накопленные основные средства.

Это равновесие также накладывает определённые ограничения на размер обязательств организации перед персоналом, кредиторами, бюджетом, инвесторами и банками. Организация всегда должна придерживаться данного равновесия, если хочет достичь финансовой устойчивости.

Например, привлекая заёмные средства, нужно помнить о том, что когда-нибудь их придётся отдавать. Поэтому организации необходимо соизмерять свои финансовые возможности с размером кредитов.

Еще один отрицательный момент привлечения заёмных средств – необходимость регулярных выплат процентов по ним, что отнимает часть прибыли организации, которую можно было бы использовать в качестве оборотных средств.

Такая проблема, как нехватка оборотных средств, может возникнуть по различным причинам. Одна из них – нерациональное ведение бизнеса, вложение средств в неэффективные проекты и т.п., что приводит к снижению доходов организации. Другой причиной нехватки оборотных средств может быть нерациональное распределение получаемой прибыли. Рационально, особенно на начальном этапе деятельности организации, основную часть прибыли использовать в качестве оборотных средств, а не личного дохода.

Можно однозначно утверждать, что решение проблем формирования финансовой устойчивости организации полностью зависит от искоренения причин их возникновения.

При решении проблем формирования финансовой устойчивости очень важна активная поддержка государства. Это касается, в основном, создания программ льготного кредитования и другим подобным программам. Особенно в такой поддержке нуждаются малые предприятия, которые зачастую не имеют достаточного количества собственных средств, а отсутствие мощной залоговой базы не позволяет привлечь необходимое количество банковских кредитов.

 

9. Заключение.

Как упоминалось в разделе 2 «Общие положения», главными задачами развития экономики является повышение эффективности производства, а также занятие устойчивых позиций организаций на внутреннем и внешних рынках. Основой финансовой стабилизации экономики государства и общества является именно финансовая устойчивость организаций

Для решения проблем формирования финансовой устойчивости организаций данный вопрос необходимо изучать и, в конечном итоге, уметь им управлять.

Пренебрежение вопросами целенаправленного формирования финансовой устойчивости означает, что организацию в перспективе ожидает банкротство со всеми вытекающими последствиями, вплоть до её ликвидации.

К сожалению, можно констатировать, что  в настоящее время в РФ крайне мало организаций можно зачислить в разряд финансово устойчивых. На то есть множество причин, свойственных экономике современного периода в РФ. Это ещё больше усиливает актуальность изучения вопросов формирования финансовой устойчивости организаций.

В реферате показано, что финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости организации и рассмотрены пути её формирования. Показано, что финансовая устойчивость должна обязательно соответствовать такому состоянию её финансовых ресурсов, которое отвечает требованиям рынка и обеспечивает развитие организации при сохранении платёжеспособности в условиях допустимого уровня риска.

Также освящено, что при помощи анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости можно выявить сильные и слабые позиции организации. Показано, как менеджеры организации могут использовать эти данные для контроля за текущей деятельностью организации с целью недопущения банкротства.

10. Список литературы.

1.Об утверждении методических  указаний по проведению анализа  финансового состояния организаций: Приказ ФСФО от 23.01.2001г. №16

2.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М. «Проспект», 2007г., 344 с.

3. Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Выш. шк., 2007

4. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007

5. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: оценка, анализ и управление.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007г.

6. Ковалев В.В., Волкова О.Н.Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Проспект, 2007

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: Новое знание, 2007

8. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика  финансового анализа деятельности  коммерческих организаций . - М. «Инфра  – М», 2006 г.

9. Экономический анализ / Под ред. Войтоловского Н.В., Калининой А.П., Мазуровой И.И.- М.: Высшее образование. 2006 г.

10. Для подготовки реферата были использованы материалы с сайта http://referat.ru/