Прибыль и рентабельность

-необходимого  объема инвестиций для производственного  развития;

-необходимой  нормы доходности на инвестированный  капитал собственникам предприятия.

      Валовая прибыль распределяется по двум направлениям: основная часть отчисляется в бюджет; оставшаяся часть используется предприятием на удовлетворение собственных потребностей, предусмотренных финансовым планом.

     К первоочередным платежам в бюджет относятся:

• налог на прибыль в соответствии с Законом Российской Федерации «О налоге на прибыль предприятий и организаций»;
• налог на добавленную стоимость (произведение стоимости материальных ресурсов на ставку налога);
• акцизы; налог на имущество.

      Прибыль оставшаяся в распоряжении предприятия, распределяется:

• на страховой запас или резервный фонд, формируемый на случай непредусмотренных сбоев в производственном процессе;
• в фонд развития производства, который включает амортизационный фонд и часть чистой прибыли (авансирование мероприятий по расширению, реконструкции и совершенствованию производства, приобретение нового оборудования, внедрение прогрессивной технологии);
• в фонд социального развития производства (строительство и ремонт зданий и сооружений, находящихся на балансе предприятий, детских учреждений, поликлиник, объектов культурно – просветительного и медицинского назначения и т.д.);
• в фонд материального поощрения (стимулирование работников предприятия);
• на проценты банковского кредита, которые отчисляются от прибыли для погашения ссуд банков, полученных предприятием на временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осуществление мероприятий по освоению и выпуску новой продукции и т.п.

 

1.2. Рентабельность и факторы влияющие на повышение ее уровня. 

    Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

        Динамичность рыночных отношений  обуславливают принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат – прибыль – сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

      Рентабельность есть относительный  показатель, который обладает свойством сравнимости.

      Рентабельность – это доходность, прибыльность предприятия, показатель экономической эффективности производства промышленного предприятия, который отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Ее рассчитывают как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основного капитала  и нормируемых оборотных средств.

     Различают два вида рентабельности:

• рентабельность, рассчитанная на основе балансовой (общей) прибыли,
• рентабельность, рассчитанная на основе чистой прибыли.

     При формировании цен на промышленную  продукцию может использоваться рентабельность отдельных изделий, которая рассчитывается как отношение прибыли к себестоимости.

     Немаловажную роль в экономическом  анализе играет система показателей рентабельности и методы её определения.

     Показатели рентабельности позволяют  оценить, какую прибыль имеет  субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.   

    Показатели рентабельности характеризуют  эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреблёнными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

К наиболее важным, и часто используемым, относят  показатели рентабельности:

• активов

чистая (или балансовая) прибыль/активы;

• собственного капитала

чистая  прибыль/собственный капитал;

• оборота (продаж)

чистая  прибыль/выручка-нетто;

• текущих затрат

прибыль от реализации/затраты на производство и  реализацию продукции

 

      Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

    Шеремет А.Д. основные показатели  рентабельности объединяет в  следующие группы:

1)Показатели, характеризующие окупаемость издержек  производства и инвестиционных проектов.

2)Показатели, характеризующие рентабельность продаж.

3)Показатели, характеризующие доходность капитала  и его частей.

     Рентабельность производственной  деятельности (окупаемость издержек) исчисляется путем отношения прибыли от реализации, или чистой прибыли от основной деятельности, или суммы чистого денежного потока, включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализационной продукции.

    Она показывает, сколько предприятие  имеет прибыли или само финансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, но и величину собственных заработанных средств. Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

     Рентабельность продаж (оборота)  рассчитывается делением прибыли  от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.  Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

     Рентабельность (доходность) капитала  исчисляется отношением брутто-прибыли или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестиционного капитала или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.

      На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объём, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления её использования.

    В финансовом анализе и управлении  финансами используется большое  количество разнообразных показателей рентабельности. При этом все они имеют единую методическую основу, характеризуя относительную доходность деятельности предприятия.

   Наиболее важными разделами в  анализе показателей рентабельности  являются оценка их динамики за отчетный период и определение влияния основных факторов на итоговый результат. В анализе применяется достаточно много разновидностей факторных моделей показателей рентабельности. Наиболее важные характеристики содержатся в моделях показателей рентабельности активов и рентабельности собственного капитала. Первый отражает наиболее общие аспекты  доходности бизнеса, а последний - эффективность инвестиций с позиции акционеров или учредителей.

  При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних  и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объём потребляемых ресурсов и объём производства продаж, находятся между собой в тесной функциональной связи.

  На  уровень и динамику показателей  рентабельности оказывает влияние  вся совокупность производственно-хозяйственных  факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объём, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления её использования.

  Шеремет А.Д. предлагает в качестве методологии  факторного анализа показателей рентабельности разложение исходных формул расчёта показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности активов) предлагает использовать трёх- или пятифакторную модель.

  В основе всех используемых моделей лежит  следующее соотношение: 

  

,

        где - рентабельность активов (капитала);

       - прибыль от реализации;

       - средняя  за период стоимость активов;

       - средняя  за период стоимость вне оборотных  активов

       - средние  остатки оборотных активов;

       - реализация  продукции;

       - затраты  на 1 рубль продукции по полной  себестоимости;

       - зарплатоёмкость продукции;

       - материалоёмкость продукции;

       - амортизационная ёмкость продукции;

       - фондоёмкость  продукции по вне оборотным  активам;

       - фондоёмкость  продукции по оборотным активам  (коэффициент закрепления оборотных активов).  

  У Савицкой Г.В. показатели рентабельности объединяются в следующие несколько групп:

      а) показатели, характеризующие окупаемость  издержек производства и инвестиционных проектов;

      б) показатели рентабельности продаж;

      в) показатели, определяющие доходность капитала и его частей.

  Рассматривается также факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции. Факторы подразделяются на два уровня. К факторам первого порядка автор относит: изменение структуры реализованной продукции, её себестоимости и средних цен реализации. При углублённом анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение средне реализованных цен, себестоимости продукции и вне реализационных результатов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Практические аспекты  анализа прибыли и рентабельности.