Посткризисное развитие денежной системы РФ

Глава 2. Специфика современной  денежной системы  Российской Федерации

2.1 Организация денежной системы.   

Денежная система - это форма организации денежного  обращения в стране, исторически  сложившаяся и закрепленная национальным законодательством. Денежное  обращение  – непрерывное  движение денег  в наличные  и безналичные  форме, выполняющих функции средства  платежа и обращения, обслуживающих кругооборот товаров и услуг. Выделяют следующие типы денежных систем: 1) Металлическое обращение, при котором денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции Д., а кредитные деньги размены на Mе. 2) Обращение кредитных и бумажных Д., при котором Au вытеснено из обращения и господствующие положение занимают банкноты. Система металлического денежного обращения подразделяется на 2 вида: 
       1. Биметаллизм - это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за Au и Ag, неограниченная чеканка монет из обоих Ме и беспрепятственное обращение: а) система параллельной валюты (соотношение устанавливается стихийно); б) система двойной валюты (соотношение устанавливается законодательно). 
       2. Монометаллизм- это денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за одним Ме: 1). Медный (5-3в. до н.э.); 2). Серебряный (19в.); 3). Золотой (Великобритания–1816, Россия-1897), кот. подразделяется на: а) золотомонетный (обмен на Au-монеты, Au-монеты всегда присутствует  в обращении); б) золотослитковый (нет в обращении Au-монет, только слитки); в) золотодевизный (ограниченный доступ к Au, т.е. Д. необходима  обменять на валюту той страны, которая практикует золотослитковое обращение (девизы) и только потом м. получить Au). 

     Официальной денежной единицей Российской федерации является рубль. Российским законодательством запрещен выпуск иных денежных единиц и денежных суррогатов, определена ответственность лиц, нарушающих единство денежных отношений. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Исключительное право выпуска наличных денег, организация и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит Центральному Банку России.  

     Элементы  денежной системы:

• Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг, состоит из кратных частей (1, 3, 5, 10, 25, 50)
• Масштаб цен – средство выражения стоимости  товара через весовое содержание денежного Ме в выбранной единице. Утратило экономическое значение после Ямайской конференции, кот. привела к уходу от масштаба цен;
• Виды денег являющихся законным платежным средством - прежде всего это кредитные деньги и в первую очередь кредитные банковские билеты (банкноты), казначейские билеты (бумажные деньги), разменная монета;
• Эмиссионная система- выпуск банковских билетов Центральными Банками, а казначейских билетов и монет - казначействами в связи с установленным эмиссионным правом.
• Государственные органы, регулирующие.
• .Национальная валютная система –  форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством.

Понятия "выпуск денег" и "эмиссия денег" - неравнозначны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.  
 Эмиссионные операции (операции по выпуску и изъятию денег из обращения) в государствах исторически осуществляли: центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения; казначейство (министерство финансов или другой аналогичный исполнительный орган), выпускающее мелко купюрные бумажно - денежные знаки (казначейские билеты и монеты, изготовленные из дешевых видов металла). В настоящее время эмиссию неразменных на золото денежных знаков независимо от их вида осуществляют эмиссионные банки, которые организуют денежное обращение в стране и отвечают за его состояние. Поэтому нет четкой грани между кредитными и бумажными деньгами. И те и другие являются обязательными покупательными и платежными средствами на внутреннем рынке страны, а некоторые валюты - даже на внешнем рынке (конвертируемые валюты). Бумажные и кредитные деньги выступают в виде банковских билетов. Эмиссия банковских билетов осуществляется эмиссионным банком страны в процессе кредитования коммерческих банков государства; в процессе операций, связанных с покупкой иностранной валюты и государственных ценных бумаг. В результате происходит увеличение денежной массы как за счет увеличения остатка наличных денег, так и за счет увеличения остатков платежных или потенциально возможных платежных средств в сфере безналичных расчетов. В экономически развитых странах денежный оборот более чем на 95% осуществляется в форме безналичных расчетов. Поэтому и увеличение денежной массы в обращении происходит главным образом не за счет эмиссии банкнот (наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии.    Эмиссия банкнот связана с кассовым обслуживанием народного хозяйства: коммерческих банков, государственного бюджета, государственного долга и т.д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег. Депозитно-чековая эмиссия осуществляется в процессе кредитования эмиссионным банком коммерческих банков. Денежное регулирование представляет собой комплекс мер государственного воздействия по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития. Во многих промышленно развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике Центральные банки. 
 Под эмиссией денег понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. 
В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: 
эмиссия безналичных денег (производится системой коммерческих банков); 
эмиссия наличных денег (осуществляется государственным Центральным Банком). 
 При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

2.2 Денежно-кредитная политика государства.

     В процессе осуществления своей денежно-кредитной (монетарной) политики государство  контролирует предложение денежных и кредитных ресурсов, т.е. увеличивает  или уменьшает количество платежных  средств в обороте. Цель этой политики заключается в обеспечении стабильности цен, эффективной занятости и росте реального объема ВНП. Эта цель реализуется через такие задачи, как фиксация количества денег в обращении, определение оптимального уровня обязательных банковских резервов, изменение ставки рефинансирования коммерческих банков и др.

Проводником денежно-кредитной политики государства  выступает 
Центральный банк, а ее объектами являются спрос и предложение на денежном рынке.

     Рассмотрим  механизм регулирования денежной массы в обращении, т.е. предложения денег. Существуют следующие инструменты регулирования денежного обращения:

• операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами;
• политика учетной ставки (дисконтная политика);
• изменение норматива обязательных банковских резервов.

   Операции  на открытом рынке в настоящее  время являются основным инструментом регулирования денежного обращения  в развитых странах. Продавая или  покупая государственные ценные бумаги, Центральный банк соответственно уменьшает или увеличивает количество денег в обороте. Обычно Центральный банк проводит эти операции совместно с группой крупных банков.

   Если  наблюдается избыток денежной массы  в обращении, Центральный банк, имея целью ограничить или ликвидировать  этот излишек, начинает активно предлагать государственные ценные бумаги на открытом рынке банкам и иным хозяйственным субъектам. Вследствие увеличения предложения государственных ценных бумаг их цена падает, что делает их привлекательными для покупателей. Население и банки активно скупают правительственные ценные бумаги, т.е. переводят в них свои деньги, что приводит к сокращению денежной массы в обороте.

   Если  же в обращении наблюдается недостаток денежных средств, 
Центральный банк обычно проводит политику, направленную на расширение денежного предложения. Он начинает скупать государственные ценные бумаги у банков и населения. В результате повышения спроса их рыночная стоимость возрастает, и владельцы начинают активно их продавать, получая деньги за них от Центрального банка. Это приводит к увеличению денежной массы в обращении. 
 Центральный банк покупает банковские векселя, что равнозначно кредитованию коммерческих банков. Уменьшение ставки рефинансирования делает для коммерческих банков займы дешевыми, и они стремятся получить кредит, который запускает механизм банковского мультипликатора. Становятся более дешевыми и кредиты коммерческих банков предприятиям и населению, что вызывает более активный спрос на них. Это приводит к увеличению количества денег в обращении. Повышение же учетной ставки делает кредиты невыгодными. 
 Некоторые коммерческие банки возвращают займы Центральному банку, т.к. они становятся слишком дорогими. Это приводит к мультипликативному снижению количества денег в обращении.

Иногда политика учетной ставки применяется при проведении операций на открытом рынке для стимулирования покупки иди продажи государственных ценных бумаг.

  Изменение нормы обязательных резервов направлено на изменение величины банковского мультипликатора . Т.к. его значение обратно пропорционально норме обязательных резервов, то при ее увеличении величина банковского мультипликатора уменьшается. Это приводит к снижению темпов роста количества денег в обороте, т.к. первоначально эмитированные деньги увеличиваются в меньшее количество раз. И, наоборот, при уменьшении нормы обязательных резервов предложение денег увеличивается.

  Этот инструмент денежно-кредитной политики является наиболее мощным. Но при этом он затрагивает основы всей банковской системы, поэтому применять его надо с большой осторожностью.

В России основным инструментом денежно-кредитного регулирования  является изменение учетной ставки (ставки рефинансирования). В последние годы Центральный банк пытается проводить политику ее снижения, что должно стимулировать проведение кредитных операций и ускорять экономический рост (ставка рефинансирования постепенно снизилась с 210% в 1994 году до 25% в настоящее время).

Однако 25% - слишком  высокая ставка рефинансирования для  России, т.к. кредит коммерческих банков предприятиям получается слишком дорогим. 
Следует также учитывать, что Центральным банком установлены довольно высокие нормы обязательного резервирования – 10% по счетам в иностранной валюте, 10 и 7% по счетам в рублях для юридических и физических лиц соответственно (для сравнения, в странах зоны евро норматив обязательных резервов установлен в размере 2%).

Все это указывает  на то, что хотя Центральный банк России пытается смягчить свою монетарную политику, она по-прежнему остается очень жесткой, направленной на сохранение низких темпов прироста денежной массы.

  Операции на открытом рынке в России еще не нашли широкого применения. 
Отчасти это связано с кризисом рынка государственных ценных бумаг в августе 1998 года. Сейчас введены в обращении новые государственные ценные бумаги - облигации Банка России (ОБР) и Центральный банк начал проводить операции с ними. 
 

2.3 Особенности современной денежной системы РФ  

Свойствами  современной денежной системы являются: 
отмена официального золотого содержания и размена банкнот на золото; 
переход к неразменным на золото кредитным деньгам; 
выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением в этом случае являются государственные ценные бумаги); 
преобладание безналичного оборота; 
усиление государственного регулирования денежного обращения.  
Подводя итог вышесказанного во второй главе, можно сделать выводы что, официальной денежной единицей Российской федерации является рубль. Исключительное право выпуска наличных денег, организация и изъятия их из обращения на территории РФ принадлежит Центральному Банку России. Регулирование денежного обращения в Российской Федерации возлагается на Банк России, и осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном банковским законодательством. Рассмотрены особенности современной денежной системы РФ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Развитие денежной системы  после кризиса.

 
_{3.1 Восстановление денежной системы}

     В мировой экономике прослеживаются следующие тенденции в развитии современной денежной системы.

     1. Из денежного оборота в качестве  платежного средства полностью  вытеснено золото (золотые деньги). Иными словами, завершился процесс демонетизации золота. В настоящее время ни в одной стране мира нет в обращении золота в качестве платежного средства.

     2. Из денежного оборота вытесняются  бумажные деньги. Все большую  роль в денежном обороте многих  стран начинают играть так называемые квази деньги: чеки, векселя, кредитные карточки, банковские счета и др. В этой связи в структуре денежной массы стали выделять так называемые денежные агрегаты.

     3. С дальнейшим усилением интернационализации  хозяйственной жизни, развитием  компьютеризации национальные деньги все более вытесняются из денежного оборота коллективными валютами (евро).

     4. В денежном обороте все большая  роль отводится электронным деньгам.

     Электронные деньги, их распространение в мире имеют большие преимущества.

     Во-первых, это ведет к огромной экономии ресурсов (исключаются печатание денег, их защита, транспортировка и т.д.).

     Во-вторых, введение электронных денег способствует декриминализации денежных отношений (электронные деньги всегда выступают  как именные деньги).

     В-третьих, распространение электронных денег позволит осуществить тотальный контроль за всеми денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов, факты взяточничества и т.д.

3.1. Повышение международного  статуса рубля

     Снижение  курса доллара и кризисные явления в мировой финансовой системе явились одной из причин того, что в последнее время в СМИ, на правительственном уровне, а также в бизнес-кругах России всерьез заговорили о возможности повышения международного статуса рубля. В обсуждении этой темы приняли участие видные ученые Института экономики РАН, Института мировой экономики и международных отношений РАН, Института Европы РАН, Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, Государственного университета управления, МГИМО (У) МИД Российской Федерации, а также представители банковского сообщества.