Рис. 5. Структура второго портфеля в конце  периода 

     Из рисунков видно, что доля Газром  увеличилась на 40,91%, Северсталь  и Ростелеком сократилась до 18,82% и 11,93% соответственно. Таким образом, возросла доля акций Газпрома (69,25%), т.е. более дорогих акций, которые составили большую часть в портфеле, меньшую составили акции Северсталь и Ростелеком.

 

2.3. Модель расчета  доходности портфеля

 

     1. Модель перечня совершаемых сделок имеет вид:

     Таблица 10

 

     2. Модель расчета полученного портфеля в виде формул с указанием строк и  столбцов представлена в таблице 11. 
 
 
 

 

Таблица 11

 
 
 

 

 

     На  основе данной модели составлена таблица 6.

     3. Модель расчета доходности приведена в таблице 12.

Таблица 12

 

     На  основе данной модели составлена таблица  7.

     Рассчитаем  доходность первого портфеля  по полученной модели (Таблица 13)

     Таблица 13

     Доходность  первого портфеля, рассчитанная при  помощи модели, совпадает с этим показателем, рассчитанным вручную, и составляет 1,19%.

     4. Модель составлена в табличном редакторе EXCEL.  Для ее построения была использована категория функции Логические, в которой выбиралась функция ЕСЛИ. Данная функция была использована при расчете операций: - сумма комиссии;

         - сумма сделки с комиссией;

         - остаток средств.

     Функция ЕСЛИ использует следующие аргументы:

• логическое_выражение: условие, которое требуется проверить;
• значение_если_истина: значение, возвращаемое, если условие истинно;
• значение_если_ложь: значение, возвращаемое, если условие ложно.

Модель  в виде формул с указанием строк  и  столбцов представлена в табл.14.

 

     

Таблица 14

     

 

     

     Проведенные расчеты доказывают работу модели. Использование модели инвестором значительно упрощает его работу, помогает при принятии  и обосновании решений о совершении сделок на фондовом рынке.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В данной работе было исследовано поведение  инвестора при выполнении операций на фондовом рынке, изучен первичный рынок ценных бумаг и дана его характеристика.

     Проведен  расчет доходности портфеля, составленного из акций Газром, Северсталь и Ростелеком.

     Первый портфель, когда инвестор в начале купил акции в количестве 30 акций Газпрома, 27 акций Северсталь и 100 акций Ростелеком и, не совершая больше никаких операций, в конце периода продал их в таком же количестве. В данном случае доходность составила 1,19%.

     Так как доходность характеризует отношение  полученного дохода к затратам при приобретении, то акционер стремиться увеличить это соотношение и получить больший доход.

     Для увеличения дохода инвестору необходимо отслеживать динамику изменения курса акций, продавать их по высоким ценам и покупать по низким.

     Во  втором случае инвестор в начале периода  купил акции в таком же количестве. При расчете рассматривался умеренный тип, то есть сделки совершались один раз в месяц. После совершения операций в конце периода инвестор продал в количестве 108 акций Газпрома, 27 акций Северсталь, 40 акций Ростелеком. Доходность составила 44%.

     Доходность  второго портфеля (44%) значительно больше доходности первого портфеля (1,19%). Так как доходность характеризует отношение полученного дохода к затратам при приобретении, то доход инвестора увеличился с 357,57 руб. до 13084,62 руб.

     При сравнение структуры двух портфелей  можно сделать вывод.

     Из  рисунков видно, что структура портфеля изменилась незначительно. Доля акций Газпром уменьшилась на 5,42%, Северсталь уменьшилась на 4,93%, Ростелеком увеличилась на 10,35%. Большую часть составили акции Ростелеком (43,94%), наименьшую часть – Северсталь (27,72%).

     Структура второго портфеля изменилась таким образом, что доля Газром  увеличилась на 40,91%, Северсталь  и Ростелеком сократилась до 18,82% и 11,93% соответственно. Таким образом, возросла доля акций Газпрома (69,25%), т.е. более дорогих акций, которые составили большую часть в портфеле, меньшую составили акции Северсталь и Ростелеком.