Отчет по практике в ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»

к е й с

 

 

 

Бухгалтерский баланс

на 31 декабря 2013 г.

Организация ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»*

Единица измерения: тыс. руб.

* ООО  «РОСТЕЛЕКОМ» - российская  компания, занимающаяся предоставлением телекоммуникационых услуг.

 

В настоящее время руководство компании ведет переговоры с потенциальным кредитором, которого, безусловно, интересует оценка инвестиционной привлекательности компании.

Определите, каковы текущее финансовое положение компании и перспективы ее экономического роста.

1. Проведите экспресс-анализ финансовой отчетности компании.

2. Оцените структуру имущества  компании и источников его  образования.

3. Оцените уровень ликвидности  и платежеспособности, а также  финансовой устойчивости компании.

4. Оцените деловую активность компании, доходность вложений капитала.

5. При необходимости дать оценку  вероятности финансовой несостоятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Отчет о прибылях и убытках ОАО  «РОСТЕЛЕКОМ», тыс. руб.

на 31 декабря 2013 г.

Организация ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»

Единица измерения: тыс. руб.

 

Необходимо продемонстрировать умение использовать формы финансовой отчетности для принятия конкретного решения с ориентацией на информационную ограниченность данных бухгалтерского учета.

1) Экспресс-анализ финансового  состояния

Обобщающие показатели экспресс-анализа в таблице 1.

Таблица 1 – Обобщающие показатели экспресс-анализа

в тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение об итогах работы компании в отчетном году:

• валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода на 3,17 %;
• темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов;
• собственный капитал ниже заемного капитала на 60 199 тыс. руб., также темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала.

Таким образом, баланс не полностью удовлетворяет  признакам «хорошего баланса».

 

2) Оценка имущественного  положения и структуры капитала (вертикальный и горизонтальный  анализ баланса)

Основная задача анализа – оценка удовлетворительности структуры баланса, динамика структуры имущества. С этой целью формируется аналитический баланс в формате таблицы 2.

Таблица 2 – Горизонтальный и вертикальный анализ баланса

 

В структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 79,04 %, а текущие активы 20,96 %.

Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 16 424 тыс. руб. или на 3,17 %; Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия.

Структура актива баланса существенно не изменилась: произошло перераспределение долгосрочных и краткосрочных активов ( доля долгосрочных в валюте баланса снизилась до 6,77%, доля краткосрочных увеличилась на 6,77 %).

Наблюдается снижение доли основных средств на 2,62 %, их сумма в анализируемом периоде  снизилась на 3 278 тыс. руб. Величина нематериальных активов практически не изменилась, что говорит об отсутствии расширения инновационной  деятельности предприятия.

С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов.

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

• величина товарно-материальных запасов  изменилась не значительно;
• величина дебиторской задолженности увеличилась на 8 087 тыс. руб. или на 20,66 %;
• сумма краткосрочных финансовых вложений увеличилась в рассматриваемом периоде на 46 028 тыс. руб. или почти в 5,3 раза;

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 6,7% и составила 112 1299 тыс. руб.

Увеличение дебиторской задолженности предприятия может рассматриваться как негативное  изменение структуры баланса. Возможно, у предприятия возникли проблемы с получением оплаты за оказанные услуги. Для выявления причин нужно более детально проанализировать задолженность по каждому контрагенту и срочности ее возникновения.

Заключение по оценке имущественного положения

 

Продолжение таблицы 2

Заключение по оценке структуры капитала

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов  уменьшилась и составила 44,37 %.

При этом соотношение суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имело тенденцию к росту.

Это может свидетельствовать об относительном снижении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении  финансовых рисков.

В абсолютном выражении величина собственного капитала уменьшилась на 8 034 тыс. руб. или на 3,27%.

Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 50 039 тыс. руб или на 30,53 %, что может свидетельствовать о том, что предприятие погасило часть своих краткосрочных обязательств и в качестве источника финансирования деятельности использует долгосрочные .

Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 83 649 тыс. руб. и снизилась на 23,42 %.

Увеличение текущих обязательств связано с  изменением следующих составляющих:

• сумма краткосрочных займов и кредитов составила 24 089 тыс.  руб. и  уменьшилась на 48,72 %;

• сумма кредиторской задолженности составила 49 512 тыс. руб. и уменьшилась на 6,42 %.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании кредиторской задолженности  и сокращении краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало  анализируемого периода дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо.

На конец анализируемого периода предприятие имело пассивное сальдо задолженности, т.е. предприятие не имеет возможность предоставлять дебиторам кредит, превышающий средства, полученные в виде отсрочек платежей кредиторам.

Факторы риска

В балансе присутствует статья «Непокрытый убыток».

Дебиторская задолженность существенно влияет на финансовое положение предприятия, поэтому ее величина должна находиться в рамках допустимых значений. Увеличение дебиторской задолженности  на 8 087 тыс. руб. или на 20,66 % в рассматриваемом периоде  и превышение кредиторской над дебиторской  задолженностью, что создает угрозу финансовой устойчивости предприятия, говорит о нерациональном использовании средств .  Это может повлечь отвлечение средств предприятия из оборота и невозможностью гасить вовремя задолженность перед кредиторами. Необходимо взять  анализ состояния расчётов под контроль.

3) Оценка и анализ финансового положения предприятия (анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости)

Основная задача анализа ликвидности и платежеспособности – оценка системы ликвидности компании и прогноз на ближайший отчетный период. По форме таблицы 3 провести группировку активов по степени их ликвидности, рассчитать коэффициенты ликвидности и сделать вывод о степени ликвидности компании (таблица 4).

Таблица 3 – Группировка  активов  по степени  ликвидности  и  пассивов  по  срочности погашения обязательств

 

* коды показателей  бухгалтерского баланса.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, если выполняется соотношение:

(А1 + А2) – (П1 + П2) > 0.

Перспективная ликвидность дает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

(А3 – П3) > 0.

Проверка условий абсолютной ликвидности баланса

 

 

 

 

 

 

 

 

на начало года							на конец года
А1	19 293	<	П1	52 910			А1	59 663	>	П1	49 512
А2	39 143	<	П2	56 321			А2	47 231	>	П2	34 137
А3	15 168	<	П3	163 887			А3	5 235	<	П3	231 926
А4	444 923	>	П4	245 409			А4	422 822	<	П4	237 375
(А1 + А2) – (П1 + П2) = - 50 794			- 50 794		<	0	(А1 + А2) – (П1 + П2) = 23 245			23 245		>	0
А3 – П3 = - 148 719			- 148 719		<	0	А3 – П3 = - 208 691			- 208 691		<	0

Заключение по оценке абсолютной ликвидности баланса

На конец анализируемого периода предприятие находится в кризисной ситуации. В текущем периоде компания не ликвидна.

По сравнению с началом анализируемого периода ликвидность повысилась.

 

Таблица 4 – Показатели ликвидности

 

Наименование показателя	Экономическое содержание	Формула расчета	на начало года	на конец года	изменение, +, –
1) Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	Позволяет установить, каким образом текущие обязательства погашаются при мобилизации всех оборотных активов	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	0,61	1,34	0,73
2) Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия)	Характеризует часть текущих обязательств, которая может быть погашена за счет ликвидных активов	(Дебиторская  задолженность + Денежные средства  и их эквиваленты) / Краткосрочные  обязательства	0,399	0,624	0,224
3) Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, сможет ли предприятие расплатиться с кредиторами самыми ликвидными активами	Денежные средства и их эквиваленты / Краткосрочные обязательства	0,07	0,06	-0,01

* коды показателей  бухгалтерского баланса (ф. №1).

Выводы о ликвидности предприятия сделать на основе нормативных значений коэффициентов, приведенных в таблице 5.

 

Таблица 5 – Нормативные значения коэффициентов ликвидности*

Коэффициенты	Степень платежеспособности
	Высокая	Нормальная	Низкая	Неплатежеспособность
1) Текущей ликвидности	> 2,0	1,5–2,0	1,1–1,5	< 1,1
2) Быстрой ликвидности	> 1,6	1,2–1,6	0,8–1,2	< 0,8
3) Абсолютной ликвидности	> 0,8	0,5–0,8	0,2–0,5	< 0,2