Особенности регулирования вертикальный взаимоотношений фирм в разных странах

Особенности регулирования вертикальный взаимоотношений фирм в разных странах

Вертикальная интеграция предприятий сравнительно недавно стала объектом исследования как экономической, так и юридической науки. Такой интерес обусловлен, с одной стороны, выявлением множества неоднозначных социально-экономических последствий интеграции, а с другой — сложностью правового регулирования создания и функционирования вертикально интегрированных корпоративных структур. Несомненно, что в экономике России роль этих структур огромна, поскольку такие ключевые отрасли, как нефтяная, металлургическая, химическая, и ряд подотраслей машиностроения состоят именно из вертикально интегрированных корпораций. Мировой опыт показывает, что основой экономики развитых стран являются крупные интегрированные структуры, в которых аккумулируются возможности промышленного, финансового, торгового, информационного и интеллектуального капиталов, поэтому очевидно, что подобного рода структуры должны стать опорой для развития российской экономики.

Эффективность деятельности интегрированной корпорации как совокупности предприятий зависит от выбора ее организационно-экономической формы и построения ее организационной структуры. Поэтому в данной работе мы коснемся некоторых последствий вертикальной интеграции, дадим характеристику основных организационно-экономических форм интегрирования и предложим принципы построения оргструктуры вертикально интегрированной корпорации.

1. Последствия вертикальной интеграции

Вертикальная интеграция — это организационное объединение предприятий смежных технологических операций. Существующее многообразие подходов к объяснению вертикальной интеграции говорит о том, что, являясь одной из сложных форм организации, она служит различным экономическим целям и ведет к разнообразным последствиям.

Самым очевидным последствием вертикальной интеграции является ограничение доступа конкурентов на смежные вдоль технологической цепочки рынки, т. е. уменьшение количества самостоятельных поставщиков или покупателей для конкурирующих фирм. Снижение себестоимости конечного продукта технологической цепочки также может стать причиной для вертикальной интеграции, поскольку последовательные технологические процессы, естественно совпадающие во времени и пространстве, диктуют определенные схемы эффективного производства.

Вертикальная интеграция может быть одним из элементов стратегического поведения фирмы, который усиливает ее конкурентную позицию в отрасли. Это проявляется в росте отраслевых входных барьеров, снижении цены сырья и полуфабрикатов, дифференциации производства за счет освоения навыков и технологий в других звеньях цепочки ценностей, уменьшении зависимости от поставщиков компонентов и сбытовых структур.

Возникающая при интеграции фирм новая структура может использовать эффект синергии, заключающийся в том, что результат деятельности объединения фирм превосходит сумму результатов деятельности разрозненных фирм. В качестве примеров синергических эффектов можно упомянуть устранение дублирования управленческих функций и их централизацию, сокращение затрат на сбыт продукции, централизацию закупок, оптимизацию размещения и загрузки производственных мощностей, более широкие возможности привлечения заемных средств, объединение результатов НИОКР.

При взаимодействии фирм вдоль технологической цепочки возникают затраты, определяемые как трансакционные издержки. Трансакционные издержки — это расходы, возникающие, когда субъекты обмениваются правами собственности на экономические активы и обеспечивают свои исключительные права. Трансакционные издержки состоят из расходов составления и заключения контракта, затрат по надзору за соблюдением и обеспечением его выполнения в противоположность производственным издержкам, которые являются издержками собственно выполнения контракта. Взаимодействующие фирмы стремятся выбрать способ контрактации с минимальными трансакционными издержками. Поскольку взаимозависимость предприятий, связанных в единую технологическую цепочку, очень сильна из-за высокой частоты поставок сырья и полуфабрикатов, разработки специализированных производственных схем, ориентированных на продукцию друг от друга, то трансакционные издержки взаимодействия таких предприятий велики. Снижению этих издержек способствует вертикальная интеграция предприятий, поскольку торги по заключению контрактов и слабый контроль их выполнения сменяются объединенным административным управлением производственными операциями предприятий. Следовательно, рыночный механизм совершения сделок заменятся внутрифирменной их организацией. Однако при этом могут возрасти управленческие расходы. Если на рынке предприятие самостоятельно определяло свои действия и величина прибыли зависела только от его действий, то это же предприятие, будучи в составе крупной корпорации, в своих действиях подчиняется указаниям более высокой управляющей инстанции, которая определяет уровень дохода предприятия. Следовательно, заинтересованность в эффективности своей деятельности у предприятия снижается и возникает необходимость в создании дополнительных структур управления и контроля в рамках корпорации, что приводит к увеличению соответствующих расходов. Таким образом, организация управления в рамках вертикально интегрированной корпорации в значительной степени влияет на эффективность ее деятельности.

2. Организационно-экономические формы создания вертикально интегрированных корпораций в России

Финансово-промышленная группа (ФПГ)

В настоящее время единственной официальной формой хозяйственной интеграции является ФПГ. Однако в последние годы интенсивность использования экономическими субъектами этой формы интеграции значительно снизилась. Практика формирования и функционирования ФПГ в России выявила ряд существенных недостатков Федерального закона от 30 ноября 1995 г.«О финансово-промышленных группах» (далее – Закон о ФПГ).

Реальность такова, что, с одной стороны, статус ФПГ зачастую получают группы, имеющие сугубо формальный характер, не обладающие значительным собственным потенциалом развития и ожидающие государственной поддержки. С другой стороны, большинство эффективных интегрированных структур либо не могут претендовать на официальную регистрацию, либо оказываются не заинтересованными в получении статуса ФПГ. Следует выделить следующие причины низкой привлекательности такой формы интеграции:

1) ограничение получения статуса  ФПГ в зависимости от декларируемых  группой целей;

2) унифицированный подход к объединениям, не учитывающий степень взаимодействия  между участниками группы;

3) жесткие требования к составу  и участникам ФПГ, а именно: запрет  на участие в нескольких группах, обязательность вхождения банков  или иных кредитных организаций  в группу;

4) разрешительный, слишком сложный  и длительный порядок регистрации  ФПГ, не отражающийся ни на  качестве проектов создания группы, ни на эффективности ее деятельности;

5) двухуровневая система управления  ФПГ, которая таит в себе опасность  возникновения конфликтов по  вопросам разграничения полномочий.

В Законе о ФПГ предписана следующая конфигурация системы управления финансово-промышленной группы: высшим органом управления группы является совет управляющих, а в роли исполнительно-распорядительного органа выступает юридическое лицо — центральная компания группы, имеющая, в свою очередь, собственный высший и исполнительный уровни управления. При таком построении организационной структуры управления необходимо четко решить вопрос о разделении функций и разграничении компетенции. Как показывает опыт функционирования существующих ФПГ, такая структура нерациональна, поскольку приводит к неразумному дублированию функций, не разграничивает ответственность, допускает наличие области «ничьей» компетенции и, как следствие, — становится причиной возникновения конфликтов, парализующих работу обоих уровней управления группы. Может оказаться неудобным требование о создании всеми участниками ФПГ центральной компании для некоторого числа договорных групп. Будет вполне естественным поручить ведение дел в группе тому участнику, которому принадлежит доминирующая роль в реализации проекта, и создать коллегиальный орган для надзора за совместной деятельностью.

Наряду с указанными упущениями Закона о ФПГ не реализуются меры государственной поддержки, упомянутые в нем, а именно:

a) предоставление участникам ФПГ  права самостоятельно определять  сроки амортизации оборудования  и накопления амортизационных  отчислений с направлением полученных  средств на деятельность группы;

b) привлечение инвестиций под  государственные гарантии;

c) выделение инвестиционных кредитов  и иной финансовой поддержки  для реализации проектов группы;

d) предоставление Центральным банком  РФ банкам, участвующим в ФПГ, льгот по снижению норм обязательного  резервирования, изменение других  нормативов в целях повышения  инвестиционной активности группы.

Существуют расхождения между законодательством о ФПГ и общим законодательством, касающимся предпринимательской деятельности. Например, понятие ФПГ отсутствует в Гражданском и Налоговом кодексах РФ, в Федеральном законе «Об акционерных обществах» и в антимонопольном законодательстве.

Следовательно, получение статуса официальной ФПГ не дает объединению предприятий никаких преимуществ, а скорее, наоборот, требует времени и средств на подготовку регистрационных документов, ограничивает цели, состав и способы управления группой.

Другими способами организации вертикальных взаимоотношений между предприятиями, которые предоставляет российское законодательство, являются договор простого товарищества, холдинговые отношения основного общества с дочерним или зависимым обществом и единое юридическое лицо.

Договор простого товарищества

Как указано в ст. 1041 ГК РФ, «по договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить вклады и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной, не противоречащей закону цели». Участниками договора могут быть только индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации.

Договор простого товарищества — это объединение лиц, для которого характерен особый порядок ведения дел, распоряжения имуществом, основания прекращения договора. Целью заключения договора простого товарищества является создание организационного единства — объединения, которое позволит участникам товарищества выступать в гражданском обороте консолидированно. Участники простого товарищества обязаны соединить свои вклады, в качестве которых признается все то, что товарищ вносит в общее дело, в том числе деньги, иное имущество, профессиональные и иные знания, навыки и умения, а также деловая репутация и деловые связи.

Права участников простого товарищества подразделяются на личные и имущественные. К личным правам относят право на участие в управлении общими делами, на ведение дел товарищества и право на информацию. Личные права участников обеспечивают реализацию принадлежащих им имущественных прав, к которым относятся право участника по владению, пользованию и распоряжению принадлежащей ему долей имущества товарищества, право на долю в общем имуществе при выходе из товарищества, право на получение части прибыли от деятельности товарищества.

Управление простым товариществом осуществляется по общему согласию или, если это предусмотрено договором, по большинству голосов. Право на ведение общих дел товарищей предоставляется каждому товарищу, если договором не установлено, что ведение общих дел осуществляется отдельными участниками либо совместно всеми участниками договора простого товарищества.

Участник простого товарищества отвечает солидарно по всем общим обязательствам товарищества, независимо от оснований их возникновения.

В договоре должны быть четко сформулированы основания, порядок и правовые последствия исключения участника товарищества. При выбытии из состава простого товарищества участники продолжают нести перед третьими лицами солидарную ответственность по неисполненным общим обязательствам.

Прекращение договора простого товарищества происходит в связи с истечением срока, на который он был заключен; с достижением цели, которую ставили перед собой участники; наступлением иного условия, предусмотренного участниками в качестве отменительного, а также в связи с объявлением кого-либо из товарищей банкротом, выделом доли товарища по требованию его кредиторов в силу того, что такой участник уже не сможет обеспечить требуемой договором солидарной имущественной ответственности по общим обязательствам. Вопросы оценки доли участника, выходящего из товарищества или при ликвидации товарищества, срока и порядка выплаты причитающейся участнику доли должны быть раскрыты в договоре простого товарищества.

Холдинговые отношения

Впервые понятие «холдинговая компания» было закреплено в 1992 г. во «Временном положении о холдинговых компаниях, создаваемых при преобразовании государственных предприятий в акционерные общества»: «холдинговой компанией признается предприятие, независимо от его организационно-правовой формы, в состав активов которого входят контрольные пакеты акций других предприятий». Формулировка несколько некорректная, поскольку:

(1) различные организационно-правовые  формы могут иметь юридические  лица, но не предприятия;