Основные причины современного мирового экономического кризиса

     Необходимо  ответить тот факт, что кризис в  Росси связан не только с общемировыми процессами, т.е. является социально-экономическим, или системным кризисом, но имеет также ряд внутренних причинно-следственных зависимостей. Поэтому следует указать лишь на его более характерные признаки, которые необходимо учитывать при выработке антикризисных мер.

     Во-первых, появление кризиса в России связано  не только с общемировыми процессами, но и с существованием диспропорций, вызванных «жизнью взаймы», т.е. за счет доходов от экспорта сырья, а не за счет развития своего наукоёмкого производства. О превращении России в общество потребления свидетельствовал массовый повышенный спрос на автомобили, бытовую технику, электронику, жилую площадь, туристические путевки и тд. за счет банковских кредитов.

     Во-вторых, в основе российского экономического кризиса лежит технологическая отсталость страны и товарно-импортная ментальность её населения. При этом засилье импорта усиливает эту однобокую ментальность. Сформировавшаяся потребительская ментальность населения, состоящая в желании покупать высококачественные товары, не подкрепляется производственно-технической ментальностью, состоящей в способности этого же населения производить конкурентоспособные товары. Люди не хотят покупать то, что сами производят. Делаем некачественно, но мы оптимисты.

     В-третьих, современный российский экономический кризис не является кризисом перепроизводства товаров. Избытка товаров по отношению к платежеспособному спросу не наблюдается, как бывает при классическом экономическом кризисе. Наоборот, в России товаров не хватает для удовлетворения спроса безразмерно выросшей денежной массы. Поэтому для сбалансирования спроса и предложения применяется рычаг увеличения цен.

     В-четвертых, протекание российских кризисных явлений  зависит от внешних факторов, прежде всего от валютного курса рубля.

     Влияние мирового экономического кризиса на экономику  Российской Федерации

     При выявлении последствий  кризиса применительно к российской экономике можно говорить о воздействии  названных ранее трех шоков, связанных:

1. С мировым экономическим кризисом, когда принципиально изменились условия внешних заимствований и обслуживания долга;
2. С падением мировых цен на нефть и другие сырьевые экспортные товары;
3. С резким сокращением внешнего спроса на  такие традиционные статьи российского экспорта, как металлы и продукция основной химии.

     Ценовая динамика. Инфляция по итогам 2008 г. составила 113,3%, что соответствует ожиданиям большинства специалистов, и даже несколько ниже. В январе 2009 г. инфляция соответствовала уровню в 102,4%.  Индекс потребительских цен в январе 2009 г. был равен 113,4%, превысив на 0,8 аналогичный процентный показатель предыдущего года. По итогам 2009 г. индекс потребительских цен составил 111,7%.

     Относительно  низкая динамика инфляции в России в конце 2008 г. обусловлена в первую очередь последствиями экономического кризиса, важнейшими итогами которого является замедление динамики конечного спроса и абсолютное сокращение промежуточного спроса. В противовес спросу действует фактор обесценивания рубля. Так, в марте 2009 г. доллар стоил более 35 руб., в то время как самая низкая его стоимость в июле 2008 г. была чуть больше 23 руб. Такое изменение курса должно было только увеличить общую инфляцию, однако этого не произошло. Прежде всего, ввиду существенного сокращения темпов роста импорта: согласно февральским данным таможенной статистики, они составили 60% по сравнению с 2008 г. Но главной причиной относительно низкой инфляции является дефляция издержек, проявившаяся в снижении цен производителей. Она была вызвана упомянутым выше снижением промежуточного спроса. Его сокращение было настолько резким (это подтверждается динамикой большинства отраслей промышленного производства), что эффект этого оказался намного сильнее действующего в противовес эффекта девальвации рубля.

     За  первые два месяца 2009 г. инфляция выросла  на 4,1% по сравнению с 3,5% в 2008 г. Помимо традиционной коррекции цен естественных монополий, это обусловлено, во-первых, завершением девальвации рубля, во-вторых, сравнительно высокой потребительской активностью населения. Рост потребления в условиях сокращения реальных доходов осуществлялся в конце 2008 г. и начале прошлого года за счет накоплений населения, в том числе в валюте. Согласно данным, во II и III кв. 2009 г. инфляция снизилась и в целом за год составила около 108,8%.

     Необходимо  отметить также значительное изменение  динамики дефлятора ВВП, связанное, главным образом, с резким снижением экспортных цен и изменением пропорций экспорта и импорта. Дефлятор ВВП снизился с 18,7% в 2008 г. до 5,7% в 2009 г.  

     Денежно-кредитная  сфера. Среди активов банков наиболее быстрыми темпами растут иностранные активы, достигшие 17% в общей структуре в декабре 2008 г. (на начало 2008 г. составляли 13%). С учетом замедления роста внешних займов соотношение иностранных активов и иностранных пассивов возросло с минимальных 0,51 до 0,81 за июль-ноябрь 2008 г. Для сравнения: в 1998 г. это соотношение не опустилось ниже 0,65 в марте и к октябрю восстановилось до 0,87. Таким образом, 2008 г. оказался более опасным для банков в плане реализации валютного риска, а возникший мировой кризис оказал «отрезвляющее» воздействие на банковскую систему. При этом благодаря поддержке со стороны органов власти посредством кредитования банков, а также в результате стабилизации курса рубля негативные последствия для отечественной банковской системы оказались не столь значительными.

     В то же время цена поддержания курса рубля оказалась довольно высокой. Так, объем золотовалютных резервов на 23 января 2009 г. составил 387 млрд. долл., что эквивалентно показателю мая 2007 г. Пик был пройден в августе 2008 года -596 млрд. долл., т.е. менее чем за полгода были израсходованы резервы, накопленные за год и три месяца.

     Согласно  данным ЦБ, с мая 2008 г. годовые темпы  роста активов кредитных организаций  непрерывно ускорялись и в ноябре достигли 42% (по сравнению с 32% в мае 2008 г.). Стоит отметить, что подобная возрастающая динамика наблюдалась на фоне нисходящего тренда темпов роста промышленного производства. Финансовая помощь органов денежно-кредитного регулирования позволила банковскому сектору полностью компенсировать снижение темпов роста внешних займов и вкладов населения и абсолютное сокращение расчетных счетов предприятий. Тем не менее, банки оказались «близки» к реальному сектору в смысле определенного снижения темпов роста кредитования населения и бизнеса (с 56% в начале 2008 г. до 44% в октябре). За январь-октябрь 2008 г. темпы роста кредитов населению снизились с 58 до 47%, кредитов бизнесу - с 56 до 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом рост валютных кредитов значительно ускорился на фоне резкого спада рублевых кредитов, что естественным образом связано с непрерывной девальвацией рубля. Среди валютных кредитов бизнесу возрастающую динамику демонстрировали долгосрочные. В результате, валовые кредиты бизнесу на срок от года до трех лет с июля даже набирали темпы роста - с 38 до 44%. В то же время валовые кредиты на срок свыше трех лет в 2008 г. замедляли динамику - с 96 до 68% за февраль-октябрь. Тем не менее, в 2008 г. темпы роста долгосрочного кредитования предприятий сохранялись на высоком уровне, значительно опережали темп роста общих банковских активов и приобретали все больший вес в структуре финансирования инвестиций в основной капитал - с 10,4% по итогам 2007 г. до 11% по итогам трех кварталов 2008 г.

     В апреле 2009 г. продолжилось сжатие объемов  банковских операций: совокупные активы банковского сектора сократились за месяц на 1,7% и почти вернулись на уровень начала года - за январь-апрель 2009 г. объем банковских активов вырос всего на 25 млрд. руб. (менее чем на 0,1%).

     Апрельское  сокращение банковских активов затронуло все основные группы банков. Например, активы Сбербанка сократились на 1,7%, других госбанков - на 0,9%, иностранных банков - на 5,8%. Такой сильный спад в деятельности иностранных банков можно объяснить более высокой инвалютной составляющей в их активах.

     Финансовый  результат деятельности банковского  сектора в апреле 2009 года оказался отрицательным - -26,0 млрд. руб., что соответствует  отрицательной рентабельности активов - -1,1% в годовом выражении. Убыток в банковском секторе фиксировался три месяца подряд, причем апрельский результат оказался максимальным с начала года. Наиболее убыточными в исследуемый период были госбанки: финансовый результат по этой группе составил -17,5 млрд. руб., а рентабельность их активов- -3,2% в годовом выражении.

     Убытки  банков в большой степени являются следствием усиления рисков активных операций - с начала года резко выросли  отчисления на формирование резервов на возможные потери: в апреле 2009 г. данный показатель увеличился на 76 млрд. руб., что в полтора раза больше прибыли, заработанной банками до операций с резервами (50 млрд. руб.). Всего с начала года прирост резервов составил 378 млрд. руб., или более 90% от прибыли до формирования резервов за тот же период (410 млрд. руб.).

     Несмотря  на отрицательный финансовый результат, собственные средства банков продолжали увеличиваться: фонды банков выросли  в апреле на 129 млрд. руб. (6,6%), а всего  с начала года - на 287 млрд. руб. (16%). 

     Доходы  населения и потребление. Денежные доходы в среднем на душу населения составили в 2008 г. 14939 руб., в 2009 г. - 15856 руб. Гораздо более удручающей выглядит ситуация, если рассматривать доходы в постоянных ценах. Негативная динамика реальных располагаемых денежных доходов населения, отмеченная в 2008 г. (темп роста составил - 101,5% по сравнению с 112,1% в 2007 г) и первых 3-х кварталах 2009 г., сменилась ростом в конце года (102,3%). В результате увеличение доходов в 2009 г.  составило 1,9% в годовом исчислении. При этом реальная заработная плата снизилась на 2,8%.

     Потребительский спрос, как известно, один из основных драйверов экономического роста  в России. Однако этот спрос во многом зависит от динамики производства и, в конечном счете, от заработной платы. Ситуация в промышленности следующая. В ноябре 2008 г. индекс промышленного производства впервые стал отрицательным по отношению к соответствующему периоду 2007 г и составил 91,3%. Это было связано в первую очередь с естественным в условиях кризиса желанием производителей сэкономить за счет запасов. Иными словами в 2008 г. произошло значительное сокращение промежуточного спроса, что статистически выглядело как абсолютное сокращение производства. Первые признаки восстановления промежуточного спроса появились в декабре 2008 г., однако в январе 2009 г. промышленное производство сократилось на 19,9% относительно декабря, на что в большой степени повлиял спад в автомобильной промышленности, которая вынуждена была останавливать производство из-за скопившихся на складах, не распроданных автомобилей.

     Спрос на автомобили в свою очередь напрямую зависит от кредитных ставок. В этой связи уже с 10-го марта 2009 г. стали доступны автомобили в кредит на условиях субсидирования процентной ставки в размере двух третей ставки рефинансирования, что может серьезно активизировать спрос. Увеличение спроса на продукцию автомобилестроения вызывает увеличение промежуточного спроса на продукцию отраслей, обеспечивающих автомобильную промышленность. Это должно совпасть с ускорением промежуточного спроса в других отраслях промышленности: вследствие различных по длительности производственных циклов разные отрасли израсходуют запасы в разное время. Движение в этом направлении в первые месяцы 2009 г. наблюдалось применительно к продукции черной металлургии и химической промышленности.

     Таким образом, при условии совпадения ускорения промежуточного и конечного  спроса создается возможность для  восстановления положительной динамики промышленного производства, что  может сохранить рабочие места  и обеспечивает значительную часть  населения заработной платой.

     В дальнейшем индекс промышленного производства продемонстрировал улучшение: в IV квартале промышленное производство сократилось  лишь на 2,6% к соответствующему периоду 2008 г. против 11% в III квартале. Но, несмотря на позитивную тенденцию, снижение по итогам года составило 10,8%.

     Необходимо  отметить и стабильный рост спроса населения на товары и услуги даже в условиях сокращения реальных доходов. Так, в январе 2009 г. оборот розничной  торговли составил 104,5% по сравнению  с январем 2008 г. 

     Налоги  и бюджет. Снижение темпов экономического роста и мировых цен на энергоносители привело к абсолютному сокращению показателей доходной части бюджета с октября 2008 г. Если в течение первого квартала 2008 г. темп роста доходов консолидированного бюджета превышал аналогичный показатель 2007 г. на 28,3 процентных показателя, а «нефтегазовых» доходов - в 2 раза, то в последнем квартале 2008 г. и начале 2009 г. динамика поступления всех налоговых доходов (за исключением вывозных пошлин) снизилась. Наиболее резкое падение наблюдалось в отношении налога на прибыль и внутреннего НДС. В этом, помимо фактора снижения налогооблагаемой базы, сыграли роль внеэкономические эффекты. Наиболее стойкими к ухудшению экономической конъюнктуры оказались налоги на заработную плату (НДФЛ и ЕСН). Динамика их поступления сократилась на 13-20 процентных показателя. Ослабление рубля и достаточно высокие ставки пошлин, которые, несмотря на «обвал» нефтяных цен, оказались в октябре-ноябре 2008 г. выше, чем в 2007 г., на 15-50%, способствовали сохранению положительной динамики поступлений вывозных пошлин в эти месяцы, хотя и сильно уменьшившейся (рост ноябрь к ноябрю составил чуть более 5%). Однако уже в январе 2009 г. ставка была меньше, чем 2 года назад на 30%, что привело к снижению поступлений экспортных пошлин на 12%.