- работающие
на привлечения иностранных инвестиций;
- работающие
на ограничение иностранных инвестиций.
К первой группе
относятся следующие меры:
- налоговые
и таможенные льготы;
- гарантии
против национализации иностранной собственности;
- возможность
репатриации прибыли;
- предоставление
концессий.
Ко второй:
- ограничение
доли иностранцев в уставном капитале
компаний;
- определение
сфер экономической деятельности, доступных
для иностранного капитала, в том числе
при создании совместных предприятий;
- применение
различных оговорок в отношении создания
предприятий с иностранными инвестициями;
-применение ограничений в части репатриации
прибыли и капиталов;
- установление
условий, оговаривающих необходимость
использования местных факторов и компонентов
производств.
В практической
деятельности государства используется
обычно совокупность мер из той и
другой группы. В зависимости от
текущих задач и целей национальной
экономики, акцент может делаться или
на привлечение иностранных инвестиций
(при этом используется большинство
мер первой группы с отдельными включениями
ограничительных мер, позволяющих
регулировать некоторые стороны
деятельности иностранных инвесторов),
или на ограничение их притока. В
последнем случае ставка делается в
основном на меры второй группы, в реальной
практике это встречается достаточно
редко.
С целью создания
благоприятного инвестиционного климата
для иностранных инвестиций может
вводиться не только национальный,
но и более льготный режим. При
этом наряду с мерами первой группы,
направленными на привлечение иностранных
инвестиций, могут использоваться дополнительные
инструменты, стимулирующие функционирование
иностранных инвестиций. Можно выделить
три вида данных инструментов:
- Налоговые,
включающие: налоговые льготы, ускоренную
амортизацию, изменение налоговых ставок
для некоторых предприятий, таможенные
льготы при импорте оборудования, налоговые
каникулы (при условии предоставления
статуса "пионера").
- Финансовые
- получение займов и кредитов, представляемых
в зависимости от выполнения определенных
условий, позволяющих решать некоторые
социально- экономические задачи на уровне
центрального или местного правительств,
а также выделение средств на подготовку
и переподготовку кадров, занятых на предприятиях
с иностранными инвестициями (ПИИ).
- Нефинансовые
- позволяющие в целом улучшить инвестиционный
климат и тем самым создать более благоприятные
условия для иностранных и национальных
инвесторов: создание телекоммуникационных
сетей, средств связи, информационных
систем, строительство дорог, организация
свободных экономических зон (СЭЗ).
В целом систему
мер государственного регулирования
можно представить следующим
образом:
Схема 3.
Вторым направлением
государственного воздействия является
регулирование вывоза капитала - процесса
экспорта инвестиций резидентами за
рубеж. Официально капитал может
вывозиться за рубеж в виде прямых
и портфельных инвестиций, в ссудной
форме - в виде кредитов, в виде размещения
капитала юридических и физических
лиц на банковских депозитах и
различных счетах. В развитых странах
государственное регулирование
экспорта капитала представляет собой
комплекс мер государственной поддержки
вывоза капитала, в первую очередь
прямых инвестиций: это меры информационной
и технической поддержки инвесторов
- содействие в поиске зарубежного
партнера, в организации предварительного
технико-экономического обоснования
проекта, анализа бизнес-плана, в
реализации инвестиционных проектов,
в финансировании инвестиций - участие
в капитале, предоставление налоговых
льгот, кредитование, и особенно страхование.
Иногда капитал
вывозится за рубеж не столько
по причине увеличения прибыли, сколько
по мотивам сохранения его путем
помещения в более стабильные
и надежные условия. В последнем
случае говорят о "бегстве" или
"утечке" капитала за границу, Основная
причина "бегства капитала" - отсутствие
благоприятного инвестиционного климата.
Как показывает мировой опыт, такое
явление возникает прежде всего
в тех странах, где существует
политическая нестабильность, высокие
налоги, инфляция, отсутствуют гарантии
для инвесторов.
Помимо официальных
каналов, капитал может вывозиться
за границу и неофициально. К последней
форме относится вывоз за границу
незаконно полученного (криминального)
капитала.
Незаконные методы
перевода капитала за рубеж связаны
с особенностями национального
законодательства и государственного
регулирования данной сферы. В России,
например, к ним можно отнести
депонирование на счетах зарубежных
банков доходов от экспорта, занижение
экспортных цен и завышение импортных,
что особенно активно используется
в бартерных операциях, авансовые
платежи под импортные контракты
без последующей поставки товара,
зачисление валюты на зарубежные счета
российских резидентов, возможен также
вывоз капитала в виде наличной иностранной
валюте.
Государственное
регулирование экспорта капитала должно
быть направлено на сокращение объемов
незаконного вывоза капиталов, для
чего необходимо, прежде всего, осуществлять
мероприятия по улучшению инвестиционного
климата в стране.
Особое место
в системе государственного регулирования
внешнеэкономической деятельности
занимает валютное регулирование. Валютное
регулирование может включать в
себя валютные ограничения. По конечному
эффекту они близки к количественным
ограничениям, поэтому иногда рассматриваются
как разновидность нетарифных инструментов
регулирования. Валютные ограничения
могут регламентировать операции резидентов
и нерезидентов с валютой или
валютными ценностями. Они связаны
с применением ограничений на
перевод за рубеж валютных средств
по капитальным и (или) текущим статьям
платежного баланса, с ограничением
возможностей резидентов покупать иностранные
товары, услуги, предоставлять за границу
кредиты. Валютные ограничения могут
касаться и внешней торговли, и
движения капиталов. Валютные ограничения
являются частью валютного контроля,
осуществляемого правительством. Валютный
контроль - система государственных
мер, контролирующих все сделки между
страной и остальным миром, куда
входит контроль за законностью валютных
операций, за своевременным возвращением
валюты по экспортным операциям, за правильностью
расчетов по импортным операциям
и т.д. В условиях резкого ухудшения
внешнеэкономического положения и
увеличения дефицита платежного баланса
даже промышленно развитые страны принимают
меры к ужесточению валютных ограничений,
особенно по отношению к вывозу капитала.
Это связано с желанием обеспечить
с помощью имеющейся иностранной
валюты текущие платежи. Аналогичные
меры используют страны с переходной
экономикой и развивающиеся, которые
стремятся использовать свои валютные
доходы на покрытие первоочередных народнохозяйственных
нужд.