Оценка эффективности использования оборотных средств и пути ее повышения на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор»

       При выявлении излишних запасов прежде всего нужно установить виновных лиц, внести изменения в договоры с поставщиками, уточнить, не завозятся ли  материалы необоснованно большими партиями, выявить залежалые и ненужные материалы и принять меры для их реализации.

       Важным  направлением анализа оборотных  средств  является  изучение  источников финансирования оборотных средств. Система финансирования оборотных  средств должна обеспечить при нормальной деятельности предприятия своевременное  и полное удовлетворение их потребностей в оборотных средствах . Так как при недостатке источников финансирования предприятие будет испытывать финансовые затруднения , а это отрицательно скажется на результатах хозяйственной деятельности . С другой стороны, при наличии излишних источников, формирующих оборотные средства ответственность предприятия за их целевое использование  уменьшается, происходит отвлечение средств из хозяйственного оборота.

       К собственным оборотным средствам  относятся такие средства, которые  формируются за  счет  источников  собственных  средств, отражаемых  в 1 разделе пассива баланса, а также за счет долгосрочных кредитов и займов, отражаемых во 2 разделе. Принято считать, что долгосрочные кредиты и займы в определенной степени можно приравнять к собственным источникам средств, так как они длительное время находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы на производственные цели. Сумму 1 и 2 разделов пассива баланса в совокупности называют перманентным капиталом.

       Целесообразно в качестве временных источников финансирования оборотных средств  рассматривать устойчивые пассивы, то есть те источники, которые по характеру  образования и использования  в значительной  степени постоянно  пребывают в индивидуальном распоряжении  предприятия.

       Вновь вводимые предприятия формируют  оборотные средства за счет средств  бюджета, вышестоящих организаций, учредителей, паевых взносов членов коллектива, взносов иностранных участников. Эти средства закрепляются в уставном фонде. Для действующих предприятий финансирование оборотных средств сводится к покрытию увеличения плановой потребности в оборотных средствах.

       Эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных  затратах. Минимизация затрат - это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т. е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов. Так как большое значение для устойчивости финансового положения предприятия имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, то целесообразно изучить образующие их факторы. Расчеты наличия собственных оборотных средств приведены в таблице 3. 

Таблица 3 - Оценка наличия собственных оборотных средств (в тыс. р.) 

Примечание - Источник: собственная разработка по данным предприятия 

      Данные  таблицы  3 позволяют сделать следующие выводы. У рассматриваемого предприятия  наличие собственных оборотных средств на конец отчетного года увеличилось на 4 145 233 тыс. рублей и  составило 4 667 646 тыс. рублей. То есть произошел  резкий рост собственных оборотных средств. Это является положительным моментом, так как предприятие может свободно распоряжаться  этими средствами, а это позволит покрыть часть запасов и затрат (материальных оборотных средств)  за счет свободных собственных  средств.

      На  изменение наличия собственных  оборотных средств в течение года повлияли следующие факторы:

    1) Источники собственных средств увеличились к концу года на 4 057 077 тыс. рублей и составили  5 198 617 тыс. рублей. В свою очередь, причины роста собственных средств с учетом информации из Баланса следующие:

    а) увеличились  отчисления в резервный фонд на 270 547 тыс. рублей 

    б) рост отчислений в фонды специального назначения на 2 502 547 тыс. рублей

    в) поступления целевого финансирования в сумме 1 283 548 тыс. рублей.

    Основной  причиной увеличения отчислений в фонды  явился рост прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, кроме того предприятие возможно намечает программы по расширению производства, проведение ремонтов, стремиться улучшить материальное стимулирование работников.

    2) Произошло увеличение долгосрочных финансовых обязательств предприятия к концу года на 150 000 тыс. рублей. Как видно из баланса на начало отчетного года у предприятия отсутствовали долгосрочные финансовые обязательства. Однако в течение года был взят долгосрочный кредит в банке в сумме 150 000 тыс. рублей для реализации программ по  расширению  предприятия. Так как этот источник финансирования приравнивается к собственным  средствам, то такое увеличение положительно  сказалось на наличии собственных оборотных средств.

   3). В течение рассматриваемого периода произошло увеличение долгосрочных активов на 61 714 тыс. рублей  и к концу года они составили 680 837 тыс. рублей. Данное изменение привело к снижению источников оборотных средств. В свою очередь на рост долгосрочных активов повлияли следующие факторы 2 порядка:

    а) дополнительное  приобретение   объектов  основных  средств   на 

8 273 тыс.  рублей, то есть предприятие решило расширить производственные мощности;

    б) рост долгосрочных финансовых вложений  (возможно предприятие приобрело долгосрочные государственные облигации или вложило свои средства в качестве вклада в уставный фонд другого предприятия) на 39 138 тыс. рублей;

    в) рост незавершенных капитальных вложений  (приобретение оборудования, требующего монтажа, подготовка к эксплуатации новых цехов)  на 10 930 тыс. рублей;

    г) соответственно увеличился объем оборудования  к  установке   на  

3 373 тыс. рублей.

    4). В течение года нематериальные активы предприятия возросли  с 4 тыс. рублей до 134 тыс. рублей. Такое увеличение привело к уменьшению собственных оборотных средств. Основные причины, вызвавшие изменение нематериальных активов: приобретение лицензий, патентов, программного обеспечения и др.

    Для дополнительного увеличения собственных  оборотных средств предприятие может привлечь средства путем дополнительного выпуска акций, т. к. рассматриваемое предприятие является акционерным обществом, уменьшить иммобилизацию средств в необоротные  активы, но только не в ущерб производству. Сохраняя активную часть основных средств, можно попытаться реализовать часть объектов, если они не играют особой роли  для предприятия.

    Таким образом рост наличия собственных оборотных средств предоставляет предприятию возможности для покрытия части материальных оборотных средств за  их счет,  не прибегая к большим заимствованиям со стороны и следовательно сократить расходы на выплату процентов по ним. 
 
 

    2.3 Оценка эффективности  использования оборотных  средств на ОАО  «Интеграл» филиал  «Транзистор» 
 

    Для оценки  эффективности использования оборотных средств на ОАО «Интеграл» филиал «Транзистор» необходимо рассчитать показатели оборачиваемости. Анализ эффективности использования оборотных средств приведен в таблице 4 

Таблица 4 - Анализ использования оборотных средств предприятия 

Продолжение таблицы 

Примечание - Источник: собственная разработка по данным предприятия 

       Итак, длительность полного оборота всех оборотных средств в 2007 и 2008 гг. составила 119 дней, а в 2009 г. – 118 дней (больше квартала). При этом наиболее эффективно использовались денежные средства, а также высокая оборачиваемость дебиторской задолженности. Таким образом, оборачиваемость в сфере производства невысокая (это прежде всего связано с продолжительностью производственного цикла) в отличие от оборачиваемости в сфере обращения. Основные причины: рост материальных запасов на складах, рост незавершенного производства, готовой продукции на складах, возврат бракованной продукции от покупателей.

       О данной ситуации свидетельствует коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Так, за год материальные оборотные средства совершили только 3,3 оборота по всем годам. В 2009 году количество оборотов денежных средств (95,6) и дебиторской задолженности (67,7) свидетельствует об уменьшении коммерческого кредитования и доли взаимных расчетов и бартерных операций, а в 2007 и 2008 годах количество оборотов денежных средств (87,8) и дебиторской задолженности (66,7).