Оценка финансового состояния зао «Кардан»

К_закр = Q_ср / Q_р ,                                                   (2) 

      Продолжительность одного оборота средств (Д_об) показывает время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота (возвращаются в денежную форму), она рассчитывается по формуле: 

П_об = Q_ср ∙ Д / Q_р ,                                                  (3) 

      где Д – число дней в отчётном периоде (за год – 360, за квартал – 90).

     Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет предприятиям высвободить их часть из оборота, либо, сохранив тот же объём оборотных средств, увеличить объём производства.

     Рассчитаем  коэффициенты оборачиваемости и закрепления оборотных средств, а также продолжительность одного оборота средств по вышеприведенным формулам и занесем расчетные данные в таблицу 4.  

     Таблица 4 – Анализ оборотных средств  ЗАО «КАРДАН»

     На  основании произведенных расчетов можно сделать вывод о том, что к концу 2007 года коэффициент  оборачиваемости вырос в 1,59 раза, что говорит об эффективном использовании  оборотных средств. Показатель продолжительности одного оборота средств уменьшился с 54,63 дней в 2005 году до 34,43 дней в 2007 году, это свидетельствует о том, что оборотные средства, пройдя все стадии кругооборота, быстрее возвращаются в денежную форму, что еще раз подтверждает эффективность их использования.

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     Анализ  ликвидности заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А1: наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     А2: быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     А3: медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

     А4: трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     П1: наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

     П2: краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

     П3: долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

     П4: постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: 

   А1 ≥ П1

А2 ≥ П2                                                        (4)

   А3 ≥ П3

   А4 ≤ П4 

     Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву и определим ликвидность баланса. Сведем все данные в таблицы 5, 6 и 7.  
 
 

     Таблица – 5 Анализ ликвидности баланса за 2005 год

     Таблица – 6 Анализ ликвидности баланса за 2006 год

     Таблица – 7 Анализ ликвидности баланса за 2007 год