Оценка финансового состояния предприятия

      Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет коэффициентов ликвидности. 

      Цель  расчета – оценить соотношение  имеющихся активов, как предназначенных  для непосредственной реализации, так  и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

      Анализ  платежеспособности предприятия следует  выполнить на основе расчета следующих финансовых коэффициентов на начало и конец отчетного периода (таблица 3.2):  

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности, показывает какую часть краткосрочных задолженностей предприятие может погасить в ближайшее время.

Его значение принимается достаточным, если он выше 0,2. То есть если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

2. Коэффициент  критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – отражает какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

3. Коэффициент текущей ликвидности, показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует потенциальную платежеспособность

4. Коэффициент платежеспособности

   форма 4 

Таблица 3.2. Коэффициенты ликвидности

Рис. 3.2. Изменение коэффициентов ликвидности.

      На  анализируемом предприятии абсолютный коэффициент ликвидности выше нормативного значения и равен в конце года 57%, это говорит о том предприятие может погасить 57% краткосрочных обязательств за счет своих наиболее ликвидных активов. Кроме того, за отчетный период он увеличился на 67,64%.

     Промежуточный коэффициент ликвидности равен 0,83 и близок к нормативному значению. Прослеживается тенденция роста этого коэффициента на 18,57%. Значит, в течение одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности (за год) предприятие способно оплатить наиболее срочные обязательства на 83%.

       Коэффициент текущей ликвидности данный коэффициент еще называют коэффициентом быстрой, срочной ликвидности выше норматива и равен 2,78. В нашем случае происходит увеличение данного показателя на конец года по сравнению с началом на 25,79%. Низкое значение, как на конец, так и начало года указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения  наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов. Это говорит о том , что платежные возможности предприятия достаточны для покрытия наиболее срочных обязательств, даже если предприятие своевременно рассчитается с дебиторами, реализует продукцию и продаст прочие материальные оборотные средства.

       Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия налогов) – это отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме  краткосрочных обязательств он составляет на конец года 2,91. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности, чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В нашем случае, он увеличился на 0,63. Можно сказать, что оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

      Вычислив  эти коэффициенты, можно определить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность своевременно и полно рассчитаться по своим финансовым обязательствам. Для ее определения устанавливается критериальный уровень оценочных показателей. Поскольку,  у нашего  предприятия показатели находятся выше нормативного  уровня, то оно имеет 3 класс заемщика.  

 

4. Анализ деловой  активности, т.е. оборачиваемости 

4.1 Анализ коэффициентов  оборачиваемости

          Деловая активность проявляется в динамике развития организации и в достижении поставленных целей всех уровней, от стратегических до текущих.  Эта активность измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Качественные показатели включают в себя широту рынков сбыта, деловую репутацию, конкурентоспособность предприятия, наличие поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественные показатели делятся на абсолютные и относительные. К первым относятся объемы продаж готовой продукции, прибыль, величина авансированного капитала.  Относительные показатели характеризуют эффективность использования ресурсов предприятия, их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов, т.е. показателей оборачиваемости.

Показатели, характеризующие оборачиваемость  оборотных средств:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств  или скорость оборота показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами за анализируемый период.

2. Время одного оборота – это длительность одного оборота оборотных средств выраженных в днях  
3. Коэффициент закрепления оборотов – величина обратная коэффициенту оборачиваемости.

 
 

Коэффициенты  оборачиваемости

1. Коэффициент оборачиваемости капитала

2. Коэффициент оборачиваемости основного капитала

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

4. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

   Дебиторская задолженность – это сумма денежных средств отвлеченных в расчеты или величина коммерческого кредита, предоставленного предприятием своим деловым партнерам.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
7. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

     

8. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

    

 Таблица 4.1. Показатели оборачиваемости.

 

         Коэффициент оборачиваемости по активам показывает скорость оборота всего авансированного капитала за анализируемый период, т. е. скорость оборачиваемости капитала составила 1,18 раз в отчетном году. Продолжительность 1 оборота активов равна 309 дней. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств за рассматриваемый период снизился на 1,01. Это связано с уменьшением оборачиваемости дебиторской задолженности в большей степени Это показывает, что дебиторы ООО «ОКОР» на 1,01% увеличили время возврата своей задолженности. Поэтому, рассматриваемое предприятие не может пустить в оборот эти денежные средства. Возможно, с этим же связано снижение оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия на 2.11.

         Сравнивая оборотные и необоротные активы, видим, что скорость оборота внеоборотных активов (4,06) больше, чем скорость оборотных (1,18). Продолжительность 1 оборота оборотных активов составляет 309 дня, что превышает продолжительность 1 оборота внеоборотных активов (89 дня).

          Коэффициент оборачиваемости запасов показывает эффективность их использования, т.е. скорость оборота запасов за год составила 21,64 раз, а продолжительность 1 оборота равна 16 дней.

          Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности характеризуют соотношение между выручкой от продаж и задолженностью.  Скорость оборота дебиторской задолженности равна 1,52 раз в год, что меньше скорости оборота кредиторской задолженности (3,11 раз). Средний срок погашения кредиторской задолженности составляет 116 дней, что в 2 раза меньше срока погашения дебиторской (236 дней).

Рис.4.1.Изменение  коэффициентов оборачиваемости 
4.2 Анализ времени оборотов 

Таблица 4.2. Расчет длительности операционного и  финансового цикла  в днях