Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Февраля 2011 в 09:46, курсовая работа
Целью является сравнительный анализ экономических данных, полученных в результате расчета при наличии экономических показателей на начало и конец периода, если сказать конкретно необходимо получить данные по:
- общему анализу финансового состояния организации;
- анализу финансовой устойчивости;
- анализу ликвидности баланса, коэффициентов финансового состояния, деловой активности и рентабельности.
Введение………………………………………………………………………….…….3
1.Управление финансовыми рисками………………...…………………………5
1.1 Понятие риска, виды рисков………………………………………………5
1.Система рисков……………………………………………………….5
2.Классификация финансовых рисков…………………………………6
1.2 Управление финансовым риском…………………………………………7
1.2.1 Оценка степени риска.......................................................................8
1.2.2 Алгоритм управления финансовыми рисками…………………….13
1.2.3 Основные методы управления финансовыми рисками…………...14
1.3 Сущность и содержание риск-менеджмента……………………………21
1.3.1 Структура системы управления рисками………………………. ….21
1.3.2 Функции риск-менеджмента………………………………………..24
1.4 Организация риск-менеджмента………………………………………….26
1.4.1 Этапы организации риск-менеджмента…………………………….26
1.4.2. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач………………………………………………………………………………….29
1.4.3 Риск-менеджмент на российских предприятиях………………….32
2.Оценка финансового состояния организации МУП «Хлебозавод №3»……………...………………………………………………………..…….34
1.Общий анализ финансового состояния организации…………………34
2.Анализ финансовой устойчивости………………………………………40
3.Анализ ликвидности баланса, коэффициентов финансового состояния, деловой активности и рентабельности…………………………………45
Заключение…………………………………………………………………………....51
Список использованных источников………………………………………………….
- изменений структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые» (имеющие наибольший удельный вес) статьи. На нашем предприятии наиболее значимыми статьями «Запасов» являются:
-
сырье, материалы и другие
- готовая продукция и товары для перепродажи – 981 тыс. руб. (на начало периода) и 1489 тыс. руб. (на конец периода);
- расходы будущих периодов – 95 тыс. руб. и 28 тыс. руб. соответственно.
-
изменений структуры
финансовых результатов
деятельности предприятия. В ходе анализа
дается оценка динамики показателей выручки
и прибыли, выявляются и измеряются различные
факторы, оказывающие влияние на динамику
показателей выручки и прибыли. Чистая
прибыль на начало периода составила 8050
тыс. руб., а на конец – 7643 тыс. руб. Следовательно,
в нашем случае видно падение прибыли,
но на величину допустимую, хотя результаты
всегда необходимо улучшать, для чего
используется в экономике анализ управления
финансовыми рисками предприятия. Необходимо
менять тактику действий предприятия
для получения положительного результата
и корректировать стратегию.
40
Анализ финансовой устойчивости сводится к расчету финансовых коэффициентов (табл.2.2).
Таблица 2.2 - Показатели финансовой устойчивости.
| Наименование показателя | Способ расчета |
Нормальное ограничение | Пояснения |
| 1. Коэффициент капитализации |
Сумма долгосрочных
и краткосрочных обязательств Кф1 = ----------------------- Капитал и резервы |
Не выше 1,5 | Указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств |
| 2. Коэффициент
обеспеченности собственными |
Капитал и резервы
+
Внеоборотные активы Кф2 = --------------------------- Оборотные активы |
Кф2 ³ 0,5 | Показывает, какая
часть оборотных активов |
| 3. Коэффициент финансовой независимости |
Капитал и резервы
Кф3 = ------------------------ Валюта баланса |
Кф2 ³ 0,4 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| 4. Коэффициент финансирования | Капитал и резервы
Кф4 = ------------------------------ Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств |
Кф4 ³ 0,7 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных , а какая – за счет заемных средств |
| 5. Коэффициент финансовой устойчивости |
Капитал и резервы +
Долгосрочные обязательства Кф5 = --------------------- Валюта баланса |
Кф5 ³ 0,6 | Показывает, какая часть актива финансируется за счет собственных средств |
Согласно
таблице 2.2составим таблицу 2.2.1, в которой
будут обсчитаны величины, взятые
из приложения А, т.е. бухгалтерского баланса
организации МУП «Хлебозавод №3».
41
Таблица 2.2.1 - Показатели финансовой устойчивости МУП «Хлебозавод №3».
| Наименование показателя | Способ расчета на начало отчетного периода, тыс. руб. |
Способ расчета на начало отчетного периода | Нормальное ограничение |
| 1. Коэффициент капитализации | Не выше 1,5 | ||
| 2.
Коэффициент обеспеченности |
Кф2 ³ 0,5 | ||
| 3.
Коэффициент финансовой |
Кф2 ³ 0,4 | ||
| 4. Коэффициент финансирования | Кф4 ³ 0,7 | ||
| 5.
Коэффициент финансовой |
Кф5 ³ 0,6 |
Приведем полученные данные из таблицы 2.2.1 на рисунке 2.2, где будет видно соответствие между началом и концом периода.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники:
СОС = "капитал
и резервы" - "внеоборотные активы".
На
начало периода:
СОС = 33845
+ 21247 = 55092.
На конец периода:
42
СОС = 37967
+ 19974 = 57941.
КФ = ("капитал
и резервы" + "долгосрочные пассивы")
- "внеоборотные активы".
На
начало периода:
КФ = (33845
+ 0) – 21247 = 12598.
На
конец периода:
КФ = (37967
+ 0) – 19974 = 17993.
ВИ = "капитальные
резервы и долгосрочные обязательства"
+ "краткосрочные обязательства"
- "внеоборотные активы".
На
начало периода:
ВИ = 33845
+ 0 + 9541 – 21247 = 22139.
На
конец периода:
ВИ
= 37967 + 0 +14271 – 19974 = 32267.
43
Трем
вышеуказанным показателям
С
помощью этих показателей определяется
тип финансовой ситуации (табл. 2.2.3).
Таблица
2.2.3 - Типы финансового состояния предприятия.
| Показатели |
Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютно устойчивое финансовое состояние | Нормальное устойчивое финансовое состояние | Неустойчивое финансовое состояние | Кризисное финансовое состояние | |
| Фс = СОС - ЗЗ | Фс ³ 0 | Фс < 0 | Фс < 0 | Фс < 0 |
| Фкф = КФ - ЗЗ | Фкф ³ 0 | Фкф ³ 0 | Фкф < 0 | Фкф < 0 |
| Фо = ВИ - ЗЗ | Фо ³ 0 | Фо ³ 0 | Фо ³ 0 | Фо < 0 |
Согласно таблице 2.2.3 определим показатели:
На
начало периода:
Фс
= 55092 – (13684 + 981 + 95) = 40332;
Фкф
= 12598 – 14760 = - 2162;
Ф0
= 22139 – 14760 = 7379.
44
На
конец периода:
Фс
= 57941 - 18452 = 39399;
Фкф
= 17993 – 18452 = - 459;
Ф0
= 32267 – 18452 = 13815.
Абсолютно устойчивое финансовое состояние характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами.
Нормальное устойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками.
Неустойчивое финансовое состояние характеризуется обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов.
Кризисное финансовое состояние означает, что запасы не обеспечиваются источниками их формирования: предприятие находится на грани банкротства.
В
нашем случае видно, что нормальная
устойчивость финансового состояния
находится под угрозой, т.к. величина
функционального капитала отрицательна,
но по сравнению с началом периода
она уменьшилась приблизительно
в 5 раза и осталась в минусе, что
говорит о политике борьбы предприятия
с кризисным явлением. Если меры
выхода из этого состояния будут
реализовываться с теме же темпами,
то уже к первому кварталу следующего
периода можно говорить о выходите
данного показателя из минуса и организация
станет находится в нормальном устойчивом
финансовом состоянии.
45
2.3
Анализ ликвидности
баланса, коэффициентов
финансового состояния,
деловой активности
и рентабельности
Ликвидность баланса следует отличать от ликвидности активов. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы:
A1 — наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения. На начало периода А1 = 22139 тыс. руб. и А2 = 32264 тыс.руб. – на конец периода;
А2 — быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, где А2 на начало периода – 7688 тыс. руб. и на конец периода – 13036 тыс. руб.;
А3 — медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы, А3 на начало периода составила 15436 тыс. руб. и на конец периода – 19423 тыс. руб.;
A4 - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, А4 на начало периода – 21247 тыс. руб., на конец периода – 19974 тыс. руб.
Статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:
П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, на начало периода П1 = 8795 тыс. руб., на конец – 11829 тыс. руб.;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам, на начало периода она составила П2 = 9541 тыс. руб., на конец – 14271 тыс. руб.;
П3
- долгосрочные пассивы: долгосрочные
кредиты и займы, а также доходы будущих
периодов, фонды потребления и резервы
предстоящих расходов и платежей, на начало
и конец периода данная величина равна
0;
46
П4 - постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются, где П4 = 33845 тыс. руб. – на начало периода и наконец – 37967 тыс. руб.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3; П4 ≥ А4.
В нашем случае баланс не считается абсолютно ликвидным, т.к. не удовлетворяет всем вышеизложенному условию А2 ≥ П2 .
Расчет и оценку финансовых коэффициентов платежеспособности можно произвести по схеме (табл. 2.3).
| Наименование
показателя |
Способ расчета | Нормативное ограничение | Пояснения |
| 1. Общий показатель платежеспособности | А1 + 0,5А2
+ 0,3А3
Кп1 = ----------------------- П1 + 0,5П2 + 0,3П3 |
Кп1 ≥ 1 | |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кп2 = А1 : (П1 + П2) |
Кп2 ≥ 0,1 - 0,7 |
Показывает, какую
часть краткосрочной |
| 3. Коэффициент
ликвидности (коэффициент " |
А1 + А2
Кп3 = ------------ П1 + П2 |
Допустимое
значение 0,7 -0,8, желательно
Кп3 = 1 |
Показывает, какая
часть краткосрочных |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | А1 + А2
+ А3
Кп4 = ---------------- П1 + П2 |
Необходимое значение
1;
оптимальное Кп4 = 1,5 - 2 |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
| 5.
Коэффициент маневренности |
Кп5 = А3 : [( А1 + А2 + А3)-( П1 + П2)] | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт | Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
| 6. Доля оборотных средств в активах | А1 + А2
+ А3
Кп6 = ------------------ Валюта баланса |
Кп6 ≥ 0,5 | Зависит от отраслевой принадлежности организации |
| 7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | П4 - А4
Кп7 = ------------- А1 + А2 + А3 |
Не менее 0,1 | Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости |
Информация о работе Оценка финансового состояния предприятия