Оценка финансового состояния предприятия

     Становление и развитие риск-менеджмента на российских предприятия в значительной степени зависит от наличия соответствующих условий по подбору профильных специалистов. К сожалению, в настоящее время в России отсутствует налаженная система подготовки и переподготовки специалистов по управлению предпринимательскими и финансовыми рисками. В некоторых учебных заведениях (в частности АНХ при Правительстве РФ и др.) предпринимаются попытки по переобучению экономистов и финансистов в финансовых инженеров в рамках программ повышения квалификации. Но этого недостаточно: нужна цельная программа профессиональной переподготовки «Риск-менеджмент на предприятии», которая позволила бы осуществить целевую подготовку риск-менеджеров, отвечающих современным требованиям рыночной экономики.

     В определенной мере решение кадровой проблемы видится и в пересмотре вузами своих учебных планов обучения по экономическим специальностям с  введением как новых дисциплин (таких как «Финансовая инженерия», «Управление финансовыми и предпринимательскими рисками», «Принятие финансовых решений  в условиях риска и неопределенности»  и др.), так и с выделением в  рамках существующих дисциплин специальных  подразделов  

34

(например, таких как «Анализ финансовых  рисков» в дисциплине «Финансовый  анализ» и т.п.).

     Для нефинансовых предприятий и организаций  поучителен накопленный опыт организации  риск-менеджмента в финансовых компаниях и особенно в кредитных организациях. Речь идет, прежде всего, об опыте работы отделов внутреннего аудита и экономического анализа российских коммерческих банков. Конечно, в отличие от кредитных организаций, у нефинансовых компаний нет надзорного государственного органа типа Центрального банка РФ, который осуществляет меры по соблюдению коммерческими банками условий минимизации их совокупных рисков. Тем не менее, сам подход по созданию специализированных структурных подразделений по управлению рисками вполне применим и нефинансовыми предприятиями.

     Организация риск-менеджмента на нефинансовых предприятиях вполне реальна через создание в рамках существующей финансовой службы предприятия специализированного структурного подразделения, которое бы осуществляло комплексную работу по выявлению, идентификации и оценки стоимости рисков для последующей разработки конкретных мер по разрешению или снижению степени различных видов риска.  

2. Оценка  финансового состояния  организации МУП  «Хлебозавод №3»

 

1. Общий анализ финансового  состояния организации /12/

 

     На  рис 2.1 изображена блок-схема анализа финансового состояния организации. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов, оно является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Целью общего анализа финансового состояния предприятия является предварительная оценка финансового состояния по результатам расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей,

35

совокупность которых характеризует пространственно-временную деятельность предприятия.

 
 

 

 

 

 

Рис. 2.1 - Схема анализа финансового состояния  предприятия. 

    Исходными данными для анализа являются агрегированный баланс-нетто и отчет  о прибылях и убытках. Для проведения общего анализа финансового состояния  предприятия предварительно рассчитываются:

    - удельные веса абсолютных значений  показателей баланса, которые  характеризуют структуру актива, пассива баланса, запасов и  финансовых результатов деятельности  предприятия;

    - изменения в абсолютных величинах  (разница в абсолютных значениях  на конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение статей баланса; 
 

36

    - изменения в удельных весах  (разница в удельных значениях  на конец и начало периода), показывающие динамику структуры  актива и пассива баланса, запасов  предприятия;

    - темп прироста показателей баланса  за рассматриваемый период;

    - удельный вес изменений каждого  показателя баланса в изменении  валюты баланса за анализируемый  период.

    Схема построения аналитического баланса  изображена в таблице 2.1. 

Таблица 2.1 – Схема построения аналитического баланса.

 

      Согласно  таблице 2.1составим таблицу 2.1.1, в которой будут обсчитаны величины, взятые из приложения А, т.е. бухгалтерского баланса организации МУП «Хлебозавод №3».

      При этом необходимо отметить, что актив  на начало периода определяется по формуле: 

А₁ = 250 + 260, 

      где 250 – краткосрочные финансовые вложения,  тыс. руб.;

            260 – денежные средства, тыс. руб.

37 

А₁ = 0 + 1134 = 1134. 

      Актив на конец периода А₂ = 240 – дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев в течение отчетной даты), что равно 10569 тыс. руб.

      Пассив  на начало периода П₁ = 620 – кредиторская задолженность, равная 8795 тыс. руб.

      Пассив  на конец периода определяется по формуле: 

П₂ = 610 + 630 + 660,

      где 610 – займы и кредиты, тыс. руб.;

            630 – задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, тыс. руб.;

           660 – прочие краткосрочные обязательства, тыс. руб. 

П₂ = 2442 + 0 + 0 = 2442.

      Таблица 2.1.1 – Схема построения аналитического баланса МУП «Хлебозавод №3».

 

38

    В условиях инфляции и частых переоценок основных фондов основное внимание при  проведении общего анализа финансового  состояния предприятия целесообразно  уделять относительным величинам  показателей.

    Предварительная оценка финансового состояния предприятия  производится на основе изучения:

    - динамики валюты  баланса — изменения суммы значений показателей актива и пассива баланса. Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия. В нашем случае мы видим, что из табл. 2.2.1 изменение баланса актива и пассива величина положительная, что говорит об увеличении объема производства;

    - изменений структуры  актива баланса — определения долей иммобилизованных внеоборотных и мобильных оборотных активов, стоимости материальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит к затовариванию, а недостаток - к невозможности нормального функционирования производства), величины дебиторской задолженности со

сроком  погашения менее года и более  года, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений. Мы видим, что по нашему предприятию разница между внеоборотными активами величина отрицательная и составляет -1243 тыс. руб., а между оборотными активами 10125 тыс. руб. Отсюда следует вывод, что предприятие функционирует нормально, хотя величина внеоборотных активов сократилась, но величина оборотных достаточно возросла, значит, можно считать деятельность предприятия удовлетворительной (сумма внеоборотных активов на начало периода составляет 21247 тыс. руб., а сумма внеоборотных на конец периода – 19974 тыс. руб.; сумма оборотных активов на начало периода составляет 22139 тыс. руб., а сумма оборотных на конец периода – 32264 тыс. руб.);

    - изменений структуры  пассива баланса. При анализе структуры пассива баланса (обязательств предприятия) определяется соотношение заемных и собственных источников средств предприятия (значительный удельный вес

39

заемных источников, более 50 %, свидетельствует  о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности, ее удельный вес в пассивах предприятия. Здесь можно с уверенностью сказать, что сумма долгосрочных и краткосрочных пассивов не превышает 50 % и составляет 9541 тыс. руб. на начало периода - это 22 % от общего баланса пассива и 14271 тыс. руб. на конец отчетного периода – это 27,3 % от общего баланса пассива. Деятельность предприятия не является рискованной;