Оценка финансового состояния на примере ООО"Техстройресурс"

2007 год  = 12658,33 тыс. руб. 2008 год = 65241,78 тыс. руб.

Величина  долгосрочных заемных средств, т.е. итог четвертого раздела пассива  баланса. Как правило, они направляются па формирование основных средств предприятия.

2007 год  = 7988,95 тыс. руб. 2008 год = 33977,18тыс. руб

Краткосрочные кредиты и займы, являющиеся, как правило, источниками образования оборотных средств предприятия.

2007 год  = 3881,85 тыс. руб. 2008 год= 11550,0 тыс. руб.

Кредиторская  задолженность.

2007 год  = 787,53 тыс. руб. 2008 год = 19714,6 тыс. руб.

      При аналитической группировке бухгалтерского баланса выявлено большое увеличение всех статей в 2007 году по сравнению с 2008 годом. Это в основном вызвано высокими темпами инфляции, которой, в большей или меньшей степени, подвержены все показатели баланса [24,с. 22-25].

       При анализе необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных баланса от реальных. В российской практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании стоимости основных средств. Поэтому при анализе необходимо определить величину прироста стоимости этих активов за счет переоценки. Для этого следует дополнительно изучить данные соответствующих учетных регистров. Переоценка производственных запасов, готовой продукции в отечественной практике не производится, поэтому прирост их стоимости находится под влиянием инфляционного фактора.

Таблица 3

Аналитическая группировка актива 

 

       Как видно из таблицы, на конец года произошло увеличение всех статей актива. Общая стоимость имущества выросла на 111472,95тыс. руб. (т.е. на 539,6%). На это повлияло значительное увеличение стоимости (на 46181,59тыс. руб.) и удельного веса основных средств.

       За отчетный год также возросла стоимость оборотных средств предприятия на 65291,66тыс. руб., или на 475,9%. Но их доля в общей стоимости имущества сократилась и составила на конец года 59,796%. Это обусловлено отставанием темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.

       На увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказали влияние рост стоимости материальных запасов и величины банковского актива и их удельного веса в стоимости оборотных мобильных средств), а также увеличение дебиторской задолженности на 255,6%.

      В целом столь резкое увеличение всех показателей можно объяснить очень высокими темпами инфляции.

     Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия можно выявить при изучении изменений в составе источников его образования (рис.1).

Рис. 1. Аналитическая  группировка пассива. 
 
 
 

2.3. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и финансовой устойчивости 

       Важнейшим этапом проведения анализа финансового состояния является определение наличия собственных оборотных средств и их сохранности. Сумма собственных оборотных средств представляет собой разность между итогом третьего раздела пассива баланса и итогом первого раздела актива. Анализ проводится методом сравнения суммы средств на начало и конец года, определяется отклонение в денежном выражении и в процентах. На изменение суммы оборотных средств прямо пропорционально влияют все статьи третьего раздела пассива и обратно пропорционально все статьи первого раздела актива.

СОС_нач = 8001-6941,27=1059,73 тыс. руб.

СОС_кон = 66890,5-53122,86=13767,64 тыс. руб.

СОС = 13767,64-1059,73=12707,91тыс. руб.

СОС%=13767,64*1059,73*100=1299,16%

      Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства.

Предприятие считается платежеспособным, если его  общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидное, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

       В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

        Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств предприятием его активами, срок превращения которых в денежную форму, совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.

      Для проведения анализа актив и пассив разбивают на 4 группы. В активе в зависимости от сроков превращения их в денежную форму, в пассиве в зависимости от сроков погашения обязательств.

     Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

А1>П1, т.е. наиболее ликвидные активы должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам.

А2>П2, т.е. быстро реализуемые активы больше или равны краткосрочным пассивам.

АЗ>ПЗ, т.е. медленно реализуемые активы больше либо равны долгосрочным пассивам.

А4<П4, т.е. трудно реализуемые активы должны быть меньше либо равны постоянным пассивам [19,с. 28-30].

      В случае если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой. Более наглядно динамику соответствующих группировок актива и пассива отражает таблица 4.

Таблица 4

Анализ  ликвидности баланса 

      При анализе текущего финансового состояния предприятия используются также относительные показатели:

      Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. На анализируемом предприятии в 2007 году коэффициент абсолютной ликвидности был ниже нормы, а в 2008 году он увеличился и составил 0,34, что входит в нормативный диапазон. Это говорит о том, что в 2008 году предприятие может покрыть имеющимся у него банковским активом большинство наиболее срочных обязательств и краткосрочные пассивы.

       Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия. Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств. Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2. Таким образом, в 2007 году значение коэффициента удовлетворяло нормативу(2,94). В 2008 году коэффициент текущей ликвидности снизился до 2,52.

        Коэффициент критической оценки равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет наличных средств (в кассе, на расчетном счете, краткосрочные ценные бумаги), а также за счет поступлений по расчетам, т.е. он показывает платежеспособность предприятия на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Допустимое значение данного показателя 1,5. Однако в случае, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, требуется большее соотношение. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты, то это соотношение может быть меньшим.

       Из расчетов видно, что значение данного коэффициента в 2007 году немного повысилось, но, тем не менее, находится на неудовлетворительном уровне.

       В условиях рыночной экономики важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные.

        Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, является

Коэффициент автономии, который вычисляется  как отношение величины источников собственных средств к итогу  баланса. Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности.

Считается, что чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия  справится с непредвиденными  обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

        Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Т.е., если этот коэффициент больше либо равен 0,5, то предприятие может покрывать свои обязательства своими же собственными средствами. Расчет данного коэффициента, иллюстрирующий рост, свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем.

       В нашем примере коэффициент автономии в 2008 году увеличился и составил 0,51, т.е. соответствует критическому значению. Таким образом, на анализируемом предприятии наблюдается рост его финансовой независимости, а с точки зрения кредиторов - повышает гарантированность данным предприятием своих обязательств.

       Коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств.

       Данный коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается значение меньшее либо равное 1. При этом необходимо учитывать, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств - наиболее нестабильный из всех показателей финансовой устойчивости. Поэтому к расчету необходимо определить оборачиваемость материальных оборотных средств и дебиторской задолженности, т.к. при высокой оборачиваемости данный коэффициент может значительно превышать норматив.

       Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является также коэффициент маневренности, коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств.

      Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими манипулировать. В качестве оптимального значения коэффициент маневренности может быть принят в размере больше либо равным 0,5. Это означает, что необходимо соблюдать паритетный принцип вложения средств в активы мобильного и иммобильного характера, что обеспечит достаточную ликвидность баланса.