Оборотный капитал

Смысл этой формулы  в том, что, поскольку величина Т заранее дана в условии задачи, с ее помощью по известным двум величи¬нам всегда можно определить третью. Именно поэтому она широко применяется в практике все-возможных финансовых и плановых расчетов.

В рассмотренном  выше примере имеем: Д = 360 : 5 = 72 дням

(иначе 360 •  40 : 200 = 72). Из приведенной формулы вытекает, что в нее включен еще один показатель, характеризующий скорость обо¬рота оборотного капитала, - среднесуточный оборот капитала.

Это позволяет  определить продолжительность оборота  в днях:

а также определить величину коэффициента закрепления  оборотных средств.

Этот коэффициент - величина, обратная коэффициенту оборачи¬ваемости

а его экономический  смысл в том, что он характеризует  сумму сред¬него остатка оборотных средств, приходящегося на 1 руб. выручки от реа-лизации.

В рассмотренном  примере  Эту величину можно  интерпретировать следующим образом: на 1 руб. выручки  от реали¬зации продукции в среднем за рассматриваемый период приходи¬лось 20 коп. стоимости запасов оборотных средств.

Эффект ускорения  оборачиваемости оборотных средств  выража¬ется в высвобождении, уменьшении потребности в связи с улучше¬нием их использования.

Эффективность использования предметов труда  можно оценить показателем материалоемкости (ME) продукции, который опреде¬ляется как отношение

где М - затраты  сырья, топлива, материалов, энергии  и др.;

П - объем производства.

Обратный показатель называется материалоотдачей (МО) и рассчи-тывается по формуле

Чем лучше используются сырье, материалы и другие материаль¬ные ресурсы, тем ниже материалоемкость и выше материалоотдача. Для снижения материалоемкости продукции необходимо улучшать использование предметов труда, сокращать отходы, не выпускать бракованных и низкокачественных изделий, не допускать потерь материальных ресурсов, использовать более дешевые заменители ресурсов, не снижающие качества продукции.

Оборотные средства после основных фондов занимают по своей величине второе место в  общем объеме ресурсов, определяющих экономику предприятия. С позиции  требований эффективного веде¬ния экономики предприятия объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и количестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным. не ведущим к увеличению издержек производства за счет образова¬ния сверхнормативных запасов.

Достаточность оборотных средств устанавливается  на основе нормирования расхода оборотных  средств по каждому виду продук¬ции, а также определения оптимального объема текущего складско¬го и гарантийного (страхового) запаса, необходимого для обеспече¬ния непрерывности производства.

На основе определения как общего количества товарно-материальных ценностей, так и каждого вида продукции рассчиты¬вается необходимый объем оборотных средств. Особенность их оп¬ределения состоит в том, что их величина зависит не только от объ¬ема оборотных фондов, но и от времени отвлечения денежных средств, необходимых для обеспечения непрерывности производст¬ва. Это достигается путем их нормирования. 

1.3 Определение потребности  в оборотных средствах

Эффективное использование  оборотных средств во многом зави¬сит от правильного определения потребности в оборотных средст¬вах. До получения выручки от реализации продукции оборотные средства являются источником финансирования текущих производ¬ственных затрат предприятия. Период времени от момента потреб¬ления производственных запасов, их превращения в готовую про¬дукцию до ее реализации может быть достаточно длительным. Поступление выручки от реализации продукции часто не совпадает со време-нем потребления материальных ресурсов. Это предопреде¬ляет необходимость формирования оборотных средств в установ¬ленном размере1.

Для предприятия  важно правильно определить оптимальную  по-требность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объе¬ме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производст¬венном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затра¬ты по расширению производства. Замораживание средств (собствен¬ных и заемных) в любом виде, будь то складские запасы готовой продукции или приостановленное производство, излишние сырье и материалы, обходится предприятию очень дорого, так как свобод¬ные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

На предприятии  определение потребности в оборотных  средст¬вах должно быть увязано со сметой затрат на производство и произ¬водственным планом предприятия. В нем следует обосновать вы¬пуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Несмотря на нестабильность хозяйственных связей, ненадеж¬ность поставщиков, трудности приобретения качественного сырья и комплектующих изделий, в производственном плане должны быть отработаны вопросы, от которых зависят обеспечение производства и потребность в оборотных средствах. Задача значительно упроща¬ется, если своевременно заключены хозяйственные договоры и оп¬ределены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расче¬тов и др.). Если с поставщиками уже сложились хозяйственные свя¬зи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Одновременно  с определением круга поставщиков  составляется Полный перечень видов  сырья, основных и вспомогательных  мате¬риалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, при необходимости предусматривается использо¬вание тары - покупной или собственного производства, разовой или оборотной (возвратной). В отдельной проработке нуждаются вопро¬сы упаковки определенных видов продукции, так как она улучшает товарный вид продукции и требует до-полнительных затрат.

В завершающей  части производственного плана  отражаются возможные производственные затраты по выпуску продукции, оп¬ределяющие в сумме производственную себестоимость продукции. Именно величина про-изводственных затрат лежит в основе опреде¬ления потребности в оборотных средствах.

Рассмотренные позиции производственного плана  необходимо прорабатывать не только на предстоящий период, но и на перспек¬тиву на два-три года с тем, чтобы оценить возможную динамику затрат на производство и изменение величины оборотных средств для образования производственных запасов и заделов незавершенного производства. Производственные запасы должны быть минимальными применительно к конкретным условиям снабжения и дос¬таточными, чтобы обеспечить бесперебойную работу предприятия, т.е. оптимальными. Однако в перспективных расчетах, кроме этого, учитывается фактор роста цен.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное  произ¬водство, во многом зависит от длительности производственного цик¬ла, что определяется технологией производства продукции, ее тех¬нико-экономическими характеристиками и потребительными свойст¬вами.

Определение величины оборотных средств, необходимых  для образования запасов готовой  продукции на складе, тесно связано  с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта  товаров нако¬пление готовой продукции на складе может быть минимальным. Од¬нако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых про¬дажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния предприятия и привести к банкротству.

Организованная  система сбыта продукции при  условии ее каче¬ства, вы-пуск товаров по заказам потребителей, заранее определен¬ный порядок отгрузки позволяют не накапливать готовую продук¬цию и размер оборотных средств по этой статье рассчитывать исходя из конкретной ситуации, учитывая характер отгрузки, необ¬ходимость комплектации и др.

На нормально  работающем предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные  средства, обслуживающие процесс  произ¬водства и начало реализации. Поэтому при планировании внимание уделяется в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материаль¬ных оборотных средств должна быть объектом постоянного контро¬ля со стороны финансовых служб предприятия.

Остальная часть  оборотных средств имеет довольно разнород¬ный ха-рактер и нуждается в неоднозначном подходе.

Нецелесообразно ограничивать или минимизировать размер то¬варов от-груженных, так как они являются результатом производст¬венно-хозяйственной деятельности предприятия. Чем больше отгруженной продукции при условии ее своевременной оплаты, тем больше выручки поступит на расчетный счет. Однако на определен¬ное время денежные средства выпадают из производственного про¬цесса. В таком случае их следует пополнять кредитом в размере производственной себестоимости товаров отгруженных, срок опла¬ты которых не наступил.

Отвлечение оборотных  средств в товары отгруженные и сданные работы, не оплаченные заказчиками, товары на ответственном хра¬нении у покупателей крайне нежелательно, но на практике имеет место. Наличие таких статей, так же как и основная часть дебитор¬ской задолженности, связано с нарушением взаимных обязательств предприятий, а для предприятия-поставщика означает сокращение выручки от реализации продукции. Предусмотреть заранее точный размер этой части оборотных средств достаточно сложно, но его можно сократить, если предприятия, реализующие продукцию, со¬блюдают договорные условия в полном объеме.

Таким образом, при планировании оптимальной потребности  в обо-ротных средствах во внимание принимаются денежные средства, которые авансируются для создания производственных запасов, за¬делов незавершенного производства и накопления готовой продук¬ции на складе. Для этого можно использовать три метода: аналити¬ческий, коэффициентный и метод прямого счета. Предприятие может применить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во внимание размеры предприятия, объем производст¬венной программы, характер хозяйственных связей, постановку уче¬та и квалификацию экономистов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы  на тех предприятиях, которые функционируют  более года, в основном сформировали производственную программу и организовали произ-водственный процесс, имеют статистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемой части оборотных средств и не располагают достаточным количеством квалифициро¬ванных экономистов для более детальной работы в области плани¬рования оборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение  потребности в оборот-ных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы не фиксировать недостат¬ки прошлых периодов в организации оборотных средств, следует проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных, а также все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокра¬щения длительности производственного цикла, изучить причины на¬копления готовой продукции на складе и определить действительную потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы предприятия в предстоящем году (напри-мер, изменение цен). Данный метод применяется на тех предприяти¬ях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, за¬нимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, ма-териалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие от него (запчасти, малоценные и быстроизнаши-вающиеся предметы, расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствах определяется исхо¬дя из их размера в базисном году и темпов роста производства продук¬ции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется обора¬чиваемость оборотных средств и изыскиваются возможности ее / ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей пропор¬циональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости  можно использовать аналитический и коэф-фициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом опре-делить потребность в оборотных средствах, зависящих от объ¬ема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учесть изменение объема производства.