Оборотные средства предприятия и источники их формирования

Совокупная  потребность в оборонных средствах  в запасах предметов определяется как сумма нормативов на эти предметы на складе  
и в эксплуатации.

Норматив оборотных  средств в незавершенном производстве (Н)  
определяется по формуле

 

Н= (В/Д) * Т * К,

 

где   В  — объем валовой продукции  по смете затрат 4 квартала, руб.;

        Д — количество дней в периоде (90);

        Т — длительность производственного цикла, дни;

       К — коэффициент нарастания затрат в производстве.

 

При неравномерном  нарастании затрат коэффициент определяется по формуле:

 

К=С/П,

 

где    С — средняя стоимость изделия в незавершенном производстве, руб.;

         П — производственная себестоимость изделия, руб.

 

Норматив оборотных  средств на остатки готовой продукции (Н) определяется по формуле

 

Н= П + Р - С,

 

где П — переходящая сумма расходов будущих периодов

      на начало планируемого периода; 

      Р — расходы будущих периодов в предстоящем году

      С — расходы будущих периодов, подлежащие списанию

      на себестоимость продукции предстоящего  года 

      в соответствии со сметой производства.

 

Норматив оборотных  средств ни остатки готовой продукции  
определяется по формуле

Н= (В/Д) * Т,

 

где   В  — выпуск товарной продукции в 4 квартале

    по  производственной себестоимости,  руб.;

        Д — количество дней в периоде (90);

        Т — норма оборотных средств по готовой продукции.:

Норма оборотных  средств по готовой продукции рассчитывается  
раздельно по готовой продукции на складе и отгруженным товарам 
на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных  средств в целом по готовой  продукции на складе  
и товарам отгруженным определяется путем деления общей суммы  
норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный 
выпуск товарной продукции по производственной себестоимости  
4 квартале года.

Общий норматив оборотных средств на предприятии  равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет совокупную 
потребность предприятия в оборотных средствах. Ощая норма 
оборотных средств в днях устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в 4 квартале года. Годовой прирост или уменьшение норматива оборотных определяется путем сопоставления нормативов на начало и конец предстоящего года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели  эффективности использования оборотных  средств

 

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей. Скорость оборачиваемости  
оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств и, в свою очередь, определяется с помощью следующих взаимосвязанных показателей:

длительность  одного оборота в днях;

коэффициент оборачиваемости;

коэффициент загрузки оборотных средств.

Длительность  одного оборота в днях (О) определяется по формуле 

 

О = Со:(Т/Д), или  О = Со *(Д/ Т),

 

где  Со —  остатки оборотных средств (среднегодовые или

      на конец периода), руб.;

      Т — объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.;

       Д — число дней в отчетном периоде.

 

Коэффициент оборачиваемости (К) показывает количество оборотов, совершаемых  оборотными средствами за год (полугодпс, квартал), и определяется по формуле

 

К = Т/С.

 

Коэффициент загрузки оборотных средств (К) — показатель,  
обратный коэффициента оборачиваемости. Он характеризует, величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции (1руб., 1тыс. руб., 1млн руб.), и рассчитывается по формуле

 

К = С / Т.

 

Рассмотренные взаимосвязанные показатели оборачиваемости  
отражают общую оборачиваемость оборотных средств для выявления  
конкретных причин изменения обшей оборачиваемости определяется показатель частной оборачиваемости оборотных средний, который  
отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе  
кругооборота, а также по отдельным элементам оборотных средств.  
Показатели частной оборачиваемости рассчитываются по тем же  
приведенным выше формулам.

О степени использования  оборотных средств можно судить по  
показателю отдачи оборотных средств (От), который определяется  
как отношение прибыли от реализации (П) к остаткам оборотных  
средств (Со): От = П/ Со.

Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три  стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает  необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму. 
Структура оборотных средств – это удельный вес стоимости отдельных элементов оборотных средств в их общей стоимости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Обоснование выбора источников формирования и пополнения оборотных средств энергетического предприятия

 

Одним из важнейших  принципов организации оборотных  средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к  ним средства, заемные, при влеченные и прочие источники.

Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников в  большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной  деятельности предприятий. Собственные  средства играют главную роль в организации  кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. [13, 95]

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия.

Для сокращения общей потребности  предприятия в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.

Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных  средств является банковский кредит.

Основными целями привлечения  кредитов для формирования оборотных  средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Привлеченные источники  — это ценные бумаги, ресурсы  вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных  средств, к которым относятся  средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы  и др.).

Правильное соотношение  между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Кроме того, в обороте  предприятий постоянно находятся  средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

Устойчивые пассивы —  это средства, которые не принадлежат  предприятию, но постоянно находятся  в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных  средств в сумме их минимального остатка.

Эти средства не принадлежат предприятию и организациям, но поскольку наличие таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др.  
В составе устойчивых пассивов могут учитываться в настоящее время также остатки фонда материального поощрения. Такая возможность может появляться в связи с разрывом начислений в фонд материального поощрения по итогам года и выплатами из него в I квартале следующего года.

По текущему планированию минимальная задолженность принимается равной 1/12, а по годовому — 1/6 суммы годового фонда материального поощрения. [18, 200]

Размер фонда  социального развития также может  учитываться как устойчивый пассив и определяется, исходя из минимальных  квартальных остатков средств этого фонда в планируемом году.

Важным источником формирования оборотных средств  предприятия выступают средства заказчиков по оплате продукции частичной  готовности.

На предприятиях, где отпуск готовой продукции  потребителям осуществляется в возвратной таре, в составе устойчивых пассивов учитывается минимальная задолженность покупателям за тару. Величина такой задолженности на планируемый год исчисляется, исходя из роста оборота тары.

Источником  пополнения оборотных средств предприятия является и фонд развития производства, науки и техники, из которого осуществляются финансирование прироста норматива оборотных средств и восполнение образовавшегося недостатка оборотных средств.

Управление  оборотными активами является важной частью краткосрочной финансовой политики предприятия, поскольку именно текущие активы обеспечивают платежеспособность и целевые финансовые результаты деятельности предприятия. Основная цель управления оборотными активами – выявление и удовлетворение потребности в отдельных их видах для обеспечения бесперебойного процесса воспроизводства, а также оптимизация их объема и структуры для обеспечения условий эффективной хозяйственной деятельности.

Процесс формирования (управления) оборотных активов строится на принципах:

1. Определение оптимального состава и структуры оборотных средств на основе учета ближайших перспектив развития производственно-коммерческой деятельности и форм ее диверсификации (объем деятельности может колебаться на разных стадиях жизненного цикла, поэтому оборотные активы должны располагать потенциалом для наращивания объемов и диверсификации производства).

2. Установление  потребности в оборотных средствах  (размер и структура оборотных  средств должны обеспечивать  максимизацию прибыли и полное  и эффективное использование отдельных их видов).

3. Определение  источников финансирования оборотных  средств (собственный капитал,  долгосрочные и краткосрочные  заемные средства). Структура источников  во многом определяет масштабы, доходность и потенциал предприятия,  влияет на степень финансовой устойчивости предприятия.

4. Повышение  эффективности использования путем ускорения оборачиваемости оборотных активов. Прямое воздействие ускорения оборачиваемости:

Рентабельность оборотных активов = Рентабельность продаж * Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

- пропорциональное  возрастание прибыли от реализации  продукции. При неизменном объеме  используемых оборотных активов  и коэффициенте рентабельности  сумма прибыли предприятия напрямую  зависит от коэф-та оборачиваемости.

Косвенное воздействие:

Экономия  объема оборотных активов = (Длительность оборота оборотных активовв текущем периоде – Длительность оборота оборотных активов плановом периоде) * Планируемый однодневный объем реализации.

- сокращение  периода оборота приводит к сокращению потребности в оборотных активах, что обеспечивает снижение суммы операционных затрат, а следовательно рост прибыли.

5. Обеспечение  сохранности оборотных средств  (их возмещение по завершении  воспроизводственного цикла в  сумме не менее авансированной в операционную деятельность определяется рациональной организацией оборотных средств, стабильностью хозяйственных связей, объемами деятельности и потребительского спроса, уровнем инфляции, налоговым бременем, доступностью внешнего финансирования).

 

 

 

 

 

 

 

Практическая  часть

Решение.

1.Показатели  реализации энергии:

Выручка от реализации энергии:

РП=∑Ц*В

РП= 19*10⁶*120+1700*10⁶*2=2280*10⁶+3400*10⁶=5,680 млрд.руб