Оборотные фонды

DСИОбС = СИОбС – СИОбС_рац;

2. в виде коэффициента:

К_с1 =СИОбС/СИОбС_рац. 

10. Избыток  (недостаток) собственных источников  оборотных средств, фактически  направленных на создание ТМЗ,  относительно рациональной величины:

1. в виде абсолютной суммы:

DСИОбС_ф = СИОбС_ф + УПЗ – СИОбС_рац;

2. в виде коэффициента:

К_с2 = ( СИОбС_ф + УПЗ )/СИОбС_рац . 

11. Избыток  (недостаток) собственных источников  оборотных средств, фактически  направленных на создание ТМЗ,  с учетом ТМЗ во внеоборотные  активы, относительно рациональной величины:

1. в виде абсолютной суммы:

DСИОбС_фва = СИОбС_ф + УПЗ + ЗС_ва – СИОбС_рац ;

11.2. в  виде коэффициента:

К_сз = (СИОбС_ф + УПЗ +ЗС_ва)/СИОбС_рац . 

      Используя изложенный подход в сочетании с  известными ранее обобщающими оценками обеспеченности оборотных средств источниками, можно предложить оценивать уровень обеспеченности предприятия источниками оборотных средств по четырем группам:  

         Абсолютная обеспеченность – (К_с1> 1; К_с2 >1; К_с3> 1;);

         Нормальная обеспеченность – (К_с1> 1; К_с2< 1; К_с3> 1;);

         Критическая обеспеченность – (К_с1 <1; К_с2 < 1; К_с3>1;);

         Кризисная обеспеченность – (К_с1<1; К_с2< 1; К_с3<1;).

 
Предложенная методика анализа позволит не только сопоставить величину ТМЗ  по балансу величине источников оборотных  средств, но и определить место предприятия по данной группе показателей среди потенциальных конкурентов в рамках отраслевой принадлежности, что позволит разработать стратегию финансового менеджмента, в том числе в условиях существующего дефицита денежных средств.  
 

6. Определение потребности предприятия в оборотных

средствах.  

      Предприятия, работающие на принципе коммерческого  расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной  самостоятельностью с тем, чтобы  вести дело рентабельно и нести  ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определение потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

      Определение потребности предприятия  в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств.

      Целью нормирования является определение  рационального размера оборотных  средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

      Отечественная практика нормирования оборотных средств  на промышленный предприятиях основана на ряде принципов.

      Потребность в собственных оборотных средствах  для каждого предприятия определяется при составлении финансового  плана. Таким образом, величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

      При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее: собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым занижая эту потребность.

      Нормирование  оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения  потребности в них положе смета  затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные VI квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

      Для определения норматива принимается  во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы затрат на производство: по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой или товарной продукции; по готовой продукции - на основании производственной себестоимости товарной продукции.

      В процессе нормирования устанавливаются  частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов:

1.    Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспеченного данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течении 24 дней.

      Норма запаса  может устанавливаться  в процентах, в денежном выражении к определенной базе.

      Нормы оборотных средств разрабатываются  на предприятии финансовой службой  с участием служб, связанных с  производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

2.   Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.
3.   И наконец, рассчитываться совокупный норматив путем сложения частных нормативов. Норматив оборотных средств представляет собой денежной выражении планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

 
 

7. Эффективность использования оборотных средств. 
 

      В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятия требуют полной ответственности за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

      Эффективность использования оборотных средств  характеризуется системой экономических  показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

      Под оборачиваемостью оборотных  средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

      Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

      Оборачиваемость оборотных средств характеризуется  рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

      Длительность  одного оборота оборотных средств  в днях (О) исчисляется по формуле:                 Т 

      О = С  :  Д,  где 

      С- остатки оборотных средств (средние  или на определенную дату);

      Т- объем товарной продукции;

      Д- число дней в рассматриваемом  периоде.

      Уменьшение  длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

      Количество  оборотов за определенный период, или  коэффициент оборачиваемости оборотных  средств (Ко), исчисляется по формуле:

           Т

Ко   =   С. 

      Чем выше при данных условиях коэффициент  оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

      Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле: 

                                            С

Кз   =   Т. 

      Кроме указанных показателей также  может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

      Показатели  оборачиваемости оборотных средств  могут исчисляться по всем оборотным  средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

      Изменение оборачиваемости средств является путем сопоставления фактических  показателей с плановыми или  показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей  оборачиваемости оборотных средств  является ее ускорение или замедление.

      При ускорении оборачиваемости оборотных  средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники  их образования, при замедлении - в  оборот вовлекаются дополнительные средства.

      Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения  их оборачиваемости может быть:

1. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

2. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

      Эффективность использования оборотных средств  зависит от многих факторов, которые  можно разделить на внешние, оказывающие  влияние вне зависимости от интересов  предприятия, и внутренние, на которые  предприятие может и должно активно  влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

      На  современном этапе развития экономики  к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование  оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.